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我国货币政策对房地产市场的非对称影响——基于CARCH模型的实证分析 被引量:6
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作者 马亚明 刘翠 《河北经贸大学学报》 CSSCI 北大核心 2015年第2期67-71,共5页
以货币政策在时间维度上存在的非对称性质作为研究的切入点,针对货币政策对房地产市场产生的时间非对称效应,利用CARCH模型进行实证分析,考察货币政策对房地产市场的非对称影响。实证结果表明,货币政策对房地产市场存在非对称效应,即存... 以货币政策在时间维度上存在的非对称性质作为研究的切入点,针对货币政策对房地产市场产生的时间非对称效应,利用CARCH模型进行实证分析,考察货币政策对房地产市场的非对称影响。实证结果表明,货币政策对房地产市场存在非对称效应,即存在关于经济周期、传导渠道、政策取向三个方面的非对称形式。 展开更多
关键词 货币政策 房地产市场 非对称效应 carch模型 利率 银行信贷 货币政策工具 经济周期
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我国股票市场的涨跌幅限制有效性研究——基于Wilcoxon秩和检验与A-CARCH模型框架下的分析 被引量:2
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作者 于扬 《经济论坛》 2013年第8期81-83,共3页
根据大盘指数波动特征,利用非参数统计方法中的Wilcoxon秩和检验,分别从短期和长期两个方面对股票市场涨跌幅限制的有效性进行了检验,结果表明,无论从短期还是从长期来看,涨跌幅限制对上证指数都发挥了其特有的稳定效应,但从长期来看,... 根据大盘指数波动特征,利用非参数统计方法中的Wilcoxon秩和检验,分别从短期和长期两个方面对股票市场涨跌幅限制的有效性进行了检验,结果表明,无论从短期还是从长期来看,涨跌幅限制对上证指数都发挥了其特有的稳定效应,但从长期来看,实施涨跌幅限制的股市波动性要显著小于未实施涨跌幅限制的波动性。 展开更多
关键词 涨跌幅限制 Wilcoxon秩和检验 A—carch(1 1)模型
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沪深股指差额非对称的CARCH效应分析
3
作者 黄秀海 《统计与信息论坛》 2007年第4期74-77,92,共5页
根据非对称的CARCH理论,通过在模型分析中引入冲击因素和波动系数,对沪深股指差额波动率分析后发现:回归方程残差呈现显著的“聚集”现象,说明存在着ARCH效应;拟合CARCH模型冲击因素的显著性表明沪深股指差额波动率存在着明显的杠杆效应... 根据非对称的CARCH理论,通过在模型分析中引入冲击因素和波动系数,对沪深股指差额波动率分析后发现:回归方程残差呈现显著的“聚集”现象,说明存在着ARCH效应;拟合CARCH模型冲击因素的显著性表明沪深股指差额波动率存在着明显的杠杆效应,负面的信息冲击比正面的信息冲击带来的波动更大;CARCH模型中的长期波动率表明,波动率收敛于稳态的速度更快。 展开更多
关键词 波动率 carch模型 信息冲击曲线
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基于非对称CARCH模型的北京气温短期波动规律分析
4
作者 刘鑫 《气象》 CSCD 北大核心 2011年第1期103-106,共4页
为了研究北京市气温资料的短期波动特征,使用非对称CARCH模型对北京市1952—2006年期间的日平均气温、日最低气温和日最高气温进行了建模,结果表明北京市气温总体上具有上升趋势;但日最高气温、日平均气温上升幅度有限,日最低气温上升... 为了研究北京市气温资料的短期波动特征,使用非对称CARCH模型对北京市1952—2006年期间的日平均气温、日最低气温和日最高气温进行了建模,结果表明北京市气温总体上具有上升趋势;但日最高气温、日平均气温上升幅度有限,日最低气温上升幅度较大;日最高气温、日平均气温波动幅度有限,日最低气温波动幅度较大;升温会使气温整体的变化幅度加大,而降温对气温变化的影响更多体现在日最低气温上。 展开更多
关键词 非对称carch模型 气温 短期波动
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SV和GARCH模型拟合优度比较的似然比检验 被引量:20
5
作者 余素红 张世英 《系统工程学报》 CSCD 2004年第6期625-629,共5页
讨论了在金融时间序列中广泛应用的两类波动性模型,即ARCH模型和SV模型的比较问题.从似然比原理出发,提出了一种基于随机模拟的似然比检验方法,阐明了利用该方法进行模型间比较的基本步骤,并利用基于随机模拟方法的似然比检验,分别比较... 讨论了在金融时间序列中广泛应用的两类波动性模型,即ARCH模型和SV模型的比较问题.从似然比原理出发,提出了一种基于随机模拟的似然比检验方法,阐明了利用该方法进行模型间比较的基本步骤,并利用基于随机模拟方法的似然比检验,分别比较了SV与GARCH(1,1)、SV与t GARCH对上海股市数据拟合优度,结果表明:SV模型对于上海股市时间序列数据的拟合好于GARCH(1,1)模型,而SV模型上海股市时间序列数据的拟合与t GARCH(1,1)模型效果相当. 展开更多
关键词 似然比检验 carch模型 SV模型 上海股市
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上证指数和香港恒生指数波动不对称性的实证比较 被引量:4
6
作者 张虎 鲁鸽 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2013年第23期158-161,共4页
文章首先利用非对称的ARCH模型对上证指数和恒生指数的波动不对称性进行了实证研究和对比,发现上证指数不存在明显的波动不对称性,而恒生指数存在明显的波动不对称性,利空消息的作用大于利好消息的作用;最后从内地和香港股票市场制度的... 文章首先利用非对称的ARCH模型对上证指数和恒生指数的波动不对称性进行了实证研究和对比,发现上证指数不存在明显的波动不对称性,而恒生指数存在明显的波动不对称性,利空消息的作用大于利好消息的作用;最后从内地和香港股票市场制度的不同来解释实证结果的差异。 展开更多
关键词 波动不对称 TARCH EGARCH PARCH GED carch
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国际干散货FFA市场的协整研究和定价应用 被引量:6
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作者 李俊 卢春霞 《中国水运(下半月)》 2008年第7期10-12,共3页
采用Johansen协整技术对基于BCIT/Caverage、BPIT/Caverage的两个干散货FFA市场的期货和现货价格进行了协整研究,结果认为:基于这两者的干散货FFA市场不是有效市场,交易时风险较大,建立了两组序列的协整关系模型和基于非对称CARCH(1,1)... 采用Johansen协整技术对基于BCIT/Caverage、BPIT/Caverage的两个干散货FFA市场的期货和现货价格进行了协整研究,结果认为:基于这两者的干散货FFA市场不是有效市场,交易时风险较大,建立了两组序列的协整关系模型和基于非对称CARCH(1,1)模型的两个FFA定价公式,并对两个模型中的价格序列进行了Granger因果检验得到它们互为Granger成因,最后说明如何进行好的干散货FFA交易以使中国企业更多、更好地参与国际干散货FFA市场,降低海运风险。 展开更多
关键词 干散货运输 价格序列 Johansen协整研究 carch(1 1)模型 FFA定价
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人民币对主要货币汇率非线性变动的实证分析
8
作者 崔百胜 《开发研究》 CSSCI 北大核心 2011年第4期109-113,共5页
本文通过TARCH、EGARCH、非对称CARCH模型,研究人民币对美元、欧元、港元、日元和英镑等主要货币汇率序列的非线性变化特征,并以EGARCH模型为例建立信息冲击曲线,研究不同信息条件下,汇率变动情况。实证结果显示,人民币对美元、欧元、... 本文通过TARCH、EGARCH、非对称CARCH模型,研究人民币对美元、欧元、港元、日元和英镑等主要货币汇率序列的非线性变化特征,并以EGARCH模型为例建立信息冲击曲线,研究不同信息条件下,汇率变动情况。实证结果显示,人民币对美元、欧元、港元和英镑四种汇率序列在面临负面消息时,非对称性效应更大,而人民币对日元汇率在面临正面消息时,非对称冲击更显著。在具体汇率预测时,需根据具体情况区别对待。 展开更多
关键词 人民币汇率 TARCH模型 EGARCH模型 非对称carch模型 信息冲击曲线
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对后金融危机时代上海股市风险特征比较研究
9
作者 牛翠萍 耿修林 《当代经济》 2017年第31期38-41,共4页
本文紧密结合后金融危机背景,考察中国经济增速下降前后上海股市风险特征。为此搜集了2008—2010年、2011—2016年期间上综指的样本数据,并分别运用t分布与GED分布下GARCH类模型进行对比分析。研究发现,沪市在中国经济增速下降之前的股... 本文紧密结合后金融危机背景,考察中国经济增速下降前后上海股市风险特征。为此搜集了2008—2010年、2011—2016年期间上综指的样本数据,并分别运用t分布与GED分布下GARCH类模型进行对比分析。研究发现,沪市在中国经济增速下降之前的股市风险均略高于中国经济增速下降之后的股市风险。同时也发现,沪市收益率呈现显著的非正态分布、长记忆性、波动持续性及杠杆效应,且不同阶段冲击不同,"利空消息"比"利好消息"对股市的冲击更大。 展开更多
关键词 后金融危机时代 股票市场风险 GARCH类模型 carch模型 VAR
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沪深300股指期货VaR-GARCH模型风险管理研究——基于恒指期货的比较视角 被引量:5
10
作者 徐伟浩 《区域金融研究》 2011年第8期41-45,共5页
股指期货是以股票指数作为标的的金融衍生产品,其在金融风险管理中具有重要作用,同时自身也面临较大的风险。VaR—GARCH模型能够较好地模拟金融市场时间序列数据,并作出相应的估计值,是当前主流的风险管理方法。本文基于香港恒指期货的... 股指期货是以股票指数作为标的的金融衍生产品,其在金融风险管理中具有重要作用,同时自身也面临较大的风险。VaR—GARCH模型能够较好地模拟金融市场时间序列数据,并作出相应的估计值,是当前主流的风险管理方法。本文基于香港恒指期货的比较视角,对我国去年推出的沪深300股指期货交易进行VaR—GARCH模型实证分析,得出VaR—GARCH模型能够较好地管理沪深300股指期货的风险的结论,并建议加强VaR技术的运用和加强跨市监管,更好地管理股指期货的风险。 展开更多
关键词 股指期货 VaR—GARCH模型 风险管理
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互联网金融与传统金融的风险对比分析 被引量:2
11
作者 肖琦 邵荣侠 《应用数学进展》 2019年第1期88-95,共8页
本文通过ARMA-GARCH波动方程量化互联网金融市场和传统金融市场的系统性风险。采用风险价值法,计算其VaR和ES值。对比结果显示互联网金融市场的VaR和ES较高,可能存在更高的系统性风险。两个指数均选取2015-7-28至2018-11-1的交易日收盘... 本文通过ARMA-GARCH波动方程量化互联网金融市场和传统金融市场的系统性风险。采用风险价值法,计算其VaR和ES值。对比结果显示互联网金融市场的VaR和ES较高,可能存在更高的系统性风险。两个指数均选取2015-7-28至2018-11-1的交易日收盘价,共计796个样本。 展开更多
关键词 互联网金融风险 VAR ARMA-carch波动方程 ES
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基于隐马尔科夫模型的波动率预测探究 被引量:4
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作者 曲大成 房振明 《电子设计工程》 2014年第18期1-3,共3页
基于沪深300指数收益率,利用隐马尔科夫模型对不可直接观测的波动率进行研究。通过历史数据进行参数估计,然后运用参数和当前观测值对未来波动率进行预测。之后,将预测结果与GARCH模型的预测结果进行比较,实证结果表明了隐马尔科夫模型... 基于沪深300指数收益率,利用隐马尔科夫模型对不可直接观测的波动率进行研究。通过历史数据进行参数估计,然后运用参数和当前观测值对未来波动率进行预测。之后,将预测结果与GARCH模型的预测结果进行比较,实证结果表明了隐马尔科夫模型的有效性和准确性。 展开更多
关键词 隐马尔科夫模型 波动率 GARCH模型 预测
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Evaluation of embedded modular branched stent graft in treating aortic arch aneurysm using imaging-based computational flow analysis
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作者 Xuehuan Zhang Jiang Xiong +6 位作者 Wei Ma Lijuan Xue Zhengyang Xu Hongpeng Zhang Yongsheng Wang Duanduan Chen Wei Guo 《Medicine in Novel Technology and Devices》 2024年第1期80-87,共8页
Embedded modular branched stent graft(EMBSG)was a new option for aortic arch aneurysm.However,the therapeutic effect of this innovative stenting technique has not been fully assessed.Computational fluid dynamics and t... Embedded modular branched stent graft(EMBSG)was a new option for aortic arch aneurysm.However,the therapeutic effect of this innovative stenting technique has not been fully assessed.Computational fluid dynamics and three-dimensional structural analyses were performed on three patients(Patient Ⅰ,Patient Ⅱ and Patient Ⅲ)with aortic arch aneurysm,both before and after EMBSG implantation.Patient-specific alterations from preoperative to postoperative were analyzed via morphological and functional metrics.Patient Ⅰ and Patient Ⅱ showed notable curvature changes and area reduction after intervention procedure.Three patients showed an increase in flow velocity after EMBSG implantation,while the pressure drop from ascending aorta to the aortic arch was remarkable in Patient I and Patient Ⅱ with the value of 7.09mmHg,and 10.95mmHg,respectively.Patient I and Patient Ⅱ also showed elevated time-averaged wall shear stress(TAWSS)in the stenting region,while Patient Ⅲ showed a trivial change in TAWSS after intervention procedure.Three patients showed low relative residence time after EMBSG insertion.The short-term results of EMBSG in treating aortic arch aneurysm were promising.Hemodynamic parameters have the potential to assist in the outcome evaluation and might be used to guide the stent graft design and wise selection,thereby improving the long-term therapeutic effect in managing complex vascular disease. 展开更多
关键词 Aortic archaneurysm Embedded modular branched stent graft Endovascul araorti carch repair Computational fluid dynamics Functional evaluation
原文传递
国际黄金价格波动特征及风险防范研究——基于GARCH族模型的实证分析 被引量:9
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作者 丁绪辉 高新雨 杨凯凯 《价格理论与实践》 CSSCI 北大核心 2014年第7期72-74,共3页
本文利用CARCH族模型对近年国际黄金价格的波动特征进行实证分析。研究结果显示,外部冲击对国际黄金价格的影响较为持续,而衰退过程缓慢。"后危机时代"国际黄金市场更多地呈现高风险,负向信息冲击对国际黄金价格的影响较大。... 本文利用CARCH族模型对近年国际黄金价格的波动特征进行实证分析。研究结果显示,外部冲击对国际黄金价格的影响较为持续,而衰退过程缓慢。"后危机时代"国际黄金市场更多地呈现高风险,负向信息冲击对国际黄金价格的影响较大。长期来看,黄金价格主要呈现出上涨为主的杠杆效应,短期来看,下降杠杆趋势明显。 展开更多
关键词 国际黄金价格 波动特征 carch族模型 后危机时代
原文传递
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