基于Copula-CARRX模型的中国股市波动性研究

CARRX是一种用极差进行波动率度量的条件自回归极差模型。本文构建了一种基于CARRX模型的股指波动率预测方法,将股指收益率和成交量作为外生变量引入模型,并应用半参数高斯Copula回归算法对样本外股指波动率进行预测。应用该模型对上证综指波动率进行预测的结果表明,Copula-CARRX是对证券市场进行分析和预测的一种可行而有效的方法,无论采用静态预测法还是动态预测法,该模型都取得了良好的效果。其中静态预测法具有运行速度更快、动态预测法具有精度更高的优点。