信贷资产证券化产品--CDO的现金流偿付机制分析

资产证券化是近几十年来国际金融领域最重大和发展最迅速的创新工具之一。从2005年起我国正式开始开展信贷资产证券化业务。信贷资产证券化作为一种复杂的结构化融资方式。其实质是发起机构向代表投资者的信托机构转移信贷资产的风险和收益,整个交易过程中的现金流偿付机制是证券化运作的核心内容之一。

信贷资产证券化-CDO产品信用评级方法对投资者保护影响分析

信贷资产证券化作为一种复杂的结构化融资方式,其实质是发起机构向代表投资者的信托机构转移信贷资产风险和收益的过程,整个交易过程中,对CDO产品各档次证券的评级将直接影响到投资者的购买预期和对其的保护。

资产证券化的会计处理研究

资产证券化会计的核心问题是会计确认问题 ,即资产证券化业务应当被确认为一项销售业务作表外处理 ,还是应当被确定为一项融资业务作表内处理 ,对此 ,“风险与报酬分析法”存在着概念内涵不致 ,不能够全面反映由于金融工具的发展使风险与报酬有效分解的状态、过于依赖获得资产的交易顺序等问题 ,“金融合成分析”,以控制权来决定资产的归属 ,承认金融资产和负债能分割为不同的组成部分 。

论资产证券化产品及其发展

随着金融系统的完善,金融创新的呼声越来越高,由20世纪70年代初始的资产证券化产品到90年代至如今盛行的结构性融资产品(CDOs,CBOsetc.),用于风险控制的信用债券(CBSetc.),一系列金融创新工具涌现且为金融系统的稳定和更好的发展做出了贡献,本文通过对这些新型金融产品特别是CDOs及资产证券化在各国的发展情况的介绍,对比我国与别国的情况,来着重阐述了如何在我国更好地发展资产证券化这一问题。

我国不良资产证券化交易结构优化探析

我国真正意义上的不良资产证券化项目始于2006年,目前还处于起步阶段。通过对不良资产证券化交易结构(主要是CDO结构)原理及我国已有不良资产证券化案例的分析,认为目前适合我国的不良资产证券化交易结构是CDO结构,而我国实际案例的交易结构只是初级CDO结构,还有待进一步完善,并在此基础上提出了优化我国不良资产证券化交易结构的对策。

资产证券化交易的法学检视——以权利变动看风险生成

资产证券化交易的法律实质是权利义务的变动更新,引发权利变动的事由除了权利主体变动外,主要是权利结构变动,即通过权利合成、分解和连接点设计等导致权利义务重新组合、不同权能重新分配、权利存在优先劣后之别等。债权转让实现了债权主体变更,使融资的信用基础以特定资产信用取代了主体信用,成为证券化交易权利变动的起点,当基础资产来自于多个发起人时就会发生权利合成;证券发行实现了权利分解、分层、分享,使不流动的债权类资产转变为流动的证券类权利,完成了风险重组。正因为权利变动伴生着风险的重新分配,有必要对借助商事合同变更权利结构做出必要限制。

信贷资产证券化信用评级方法选择与风险控制

资产证券化是20世纪70年代以来国际金融领域最重要的金融创新之一,我国已正式开始实施信贷资产证券化业务试点。信贷资产证券化作为一种复杂的结构化融资方式,其实质是发起机构向代表投资者的信托机构转移信贷资产风险和收益的过程。在对信贷资产证券化信用评级方法分析后发现,独立评级机构采用不同的证券化评级方法所得的评级结果会有较大的差异,并将直接影响投资者对证券化产品投资收益和风险的判断。

资产证券化的会计确认问题探讨

目前,如何真实地反映资产证券化已成为会计理论界和实务界关注的问题。本文对国际上相关的会计准则作了介绍和比较,分析了金融合成分析法和后续涉入法这两种会计确认方法,以便正确认识我国对资产证券化会计确认的规定。

资产证券化会计问题研究述评

本文对国内外资产证券化会计问题的相关研究进行了评述,指明了我国资产证券化会计问题研究的新方向,以期为相关理论研究者提供参考。

资产证券化:现状、实例运作及会计确认

资产证券化是20世纪国际金融领域中最重要的一项金融创新,它起源于美国,发展于美国,又在世界范围内得以推广。本文从国内外资产证券化的现状出发,以中集集团(CIMC)为例来详细说明了资产证券化的基本运作流程,立足于我国缺乏资产证券化规范的实际,在评价国际会计准则和美国财务会计准则的基础上,从风险与报酬分析法和金融合成分析法来对其发起人的会计要素确认问题展开讨论。

资产证券化业务的会计处理问题

资产证券化是近 30年来国际金融领域发展最快的金融创新和金融工具 ,我国会计准则在规范资产证券化交易方面尚属空白。

资产证券化的会计确认方法比较研究

资产证券化为我国融资难问题的解决提供了一种新的方式,被认为是20世纪金融市场中发展最为迅速的金融创新工具。资产证券化作为一种具有复杂结构的交易,这一交易结构的运行,需要法律、税收、会计制度、技术等层面的支持,其中会计制度是一个重要的方面。对资产证券化业务一般形式的会计业务发起人的会计处理理念进行阐述,并对我国资产证券化会计确认问题的相关会计制度进行国际比较和分析,可以为准则的应用和资产证券化在我国的进一步发展提供有益借鉴。

浅析资产证券化的会计问题

一、资产证券化的会计问题 （一）资产证券化的会计确认问题 会计确认问题是资产证券化会计的核心问题，目前国际上有两种确认标准：SFAS No．125的确认标准和IAS No．39的确认标准。其主要采用的是风险与报酬分析法和金融合成分析法。风险与报酬分析法是典型的资产证券化业务会计确认方法。根据该方法，金融工具及其所附属的风险与报酬被视为一个不可分割的整体。因此，资产证券化的发起人只有转让了相关资产组合所有的风险和收益，

资产证券化的会计问题研究

资产证券化是20世纪70年代以来,国际资本市场上金融创新的一部分。资产证券化增加了企业融资的渠道,盘活了企业的存量资产,可以较低的成本筹集所需资金,优化了财务比率。然而,在丰富、活跃证券市场的同时,资产证券化也给会计界带来了许多新问题,这主要包括证券化资产的会计确认、定价计量、会计报表合并及会计报表披露。对此应根据资产证券化的运作机理和会计准则,对其相关会计问题进行分析和处理。

资产证券化的会计确认问题探讨

资产证券化产生于20世纪70年代的美国,是一项重要的金融创新。本文在简要介绍资产证券化的基本概念后重点分析了对企业影响重大的会计确认问题,对风险与报酬分析法和金融合成分析法进行了深入探讨。

有关资产证券化合并标准的探讨

合并问题一直以来都是资产证券化的核心问题,要结合SPE主体的确定条件以及有关转移资产的确认问题考虑有关证券化的合并。可从SPE的主体资格、证券化交易的会计确认与剩余收益的角度,提出一种综合的合并标准,来弥补目前合并标准中存在的缺陷。

资产证券化及其会计问题

文章论述了资产证券化的一般原理 ,并对资产证券化的会计问题做了论述。资产证券化的会计问题主要集中在资产转让时应确认为出售还是抵押贷款。文章在对风险报酬分析法和金融合成分析法比较的基础上 。

资产证券化及其会计问题

资产证券化作为一种先进的金融手段有诸多优越性 ,但也引发了一系列会计问题 ,主要集中在转让方式是出售抑或担保借款 ,以往一般以风险报酬分析法加以甄审确认。该法较之原始会计法则有所进步 ,但问题亦属不少 ,若以金融合成法对资产证券化加以甄别确认 ,则更为合理。