家庭财富、社会资本与民间借贷供给的异质性——基于CHFS2015的实证研究

本文基于中国家庭金融调查CHFS2015的数据,通过家庭禀赋视角对民间借贷供给行为的影响因素进行了识别,旨在为完善民间借贷监管体系,精准识别其潜在风险提供有益参考。研究发现,家庭财富和社会资本对家庭借出款参与有正向影响,家庭财富通过增加家庭社会资本禀赋、提高家庭风险偏好和推动家庭信息技术的应用,促进了家庭借出款参与。异质性研究发现,金融资产对供给可能性的直接提升效应更加显著,而非金融资产对家庭社会资本的提升效应更加显著。对单笔借款的分析发现,一方面财富水平提升了家庭参与高风险借出款的概率,且财富水平通过金融学习效应显著提升了利息约定的比率与借款协议的正规性;另一方面,随着借出对象身份在社会差序格局中的向外延伸和其预期偿债能力的降低,利息约定的概率和协议的正规性不断提升。研究结果证实民间借贷自身具备一定的风险防范机制,但其潜在的违约风险仍值得监管部门警惕。在上述研究的基础上,本文进一步提出建立全面监管和重点监管相统一的监管体系,推进大额民间借贷登记备案制度,加强金融知识普及教育等监管对策建议。

儒家文化对家庭商业保险购买决策的影响

中国传统社会主要是依靠儒家文化所倡导的亲属血缘关系来实现人际间的互助与合作,从而导致长期以来对家庭商业保险的忽视,影响了商业保险市场的发展。本文基于中国家庭金融调查(CHFS)2015年的数据,探讨了儒家文化对家庭商业保险购买决策的影响。研究发现,受儒家传统社会规范影响越深的家庭,购买商业保险的可能性越低,说明儒家文化与现代商业保险存在一种竞争和替代关系。机制分析表明,儒家文化会影响家庭生育子女的“性别偏好”“内层社会网络关系”和“风险偏好”,进而影响到家庭商业保险的购买决策。异质性检验表明,儒家文化会因居民性别、是否外出务工经历和城乡差异而对商业保险购买决策产生异质性影响。本文为我国商业保险参与度偏低现象提供了一种新的解释,也从家庭微观层面拓展了传统文化对金融市场影响的理论认知,对培育中国特色金融文化具有重要的现实意义。