基于Granger因果检验对黄金、白银和原油期货价格联动性研究与CTA策略设计

本文采用单位根检验、协整检验和Granger因果检验通过对黄金、白银和原油期货的价格联动性进行研究,发现黄金和白银期货的价格联动相关性更加明显,2021年之后AU与AG在很多时间存在协整关系,通过Granger因果检验得知未来3天AU对AG都有指引。通过黄金对白银的领涨领跌关系和协整关系可以设计相应的CTA趋势性策略和统计套利策略。

私募基金量化策略属性研究

私募证券投资基金是我国投资市场重要的工具之一。本文以私募证券投资基金的量化投资策略为切入点,从市场中主流的量化指数增强策略、市场中性策略、CTA策略出发,探讨各种策略的定义、分类、收益来源、收益特征以及策略的风险敞口与资产配置价值问题。在研究的过程中提出合格投资者在投资过程中的认知误区与国内代表管理机构。结合实际总结了主流私募证券投资基金策略的属性,为私募证券投资基金的发展提供理论基础。

基于CTA策略模型的“碳中和”板块投资策略探讨

后疫情时代,世界主要经济体均出现经济增速放缓、失业率上升、贸易与跨境投资减少等负面反应。而我国提出的“碳中和”新目标对经济恢复与发展起到了很好的促进作用,由此,带动股票市场上相关的绿色产业、清洁能源产业以及新能源汽车等行业走出了一波行情。实证结果表明,基于CTA策略模型建立选股模型具有较好的准确率与稳定性,不仅能让投资者获得丰厚的利益回报,还可以帮助投资者建立风险边界。

基于市场资金流向的商品期货量化交易策略研究

对于商品企业行情数据来说,价格涨跌是交易者态度的汇总,成交量是交易热度的体现,持仓量是分歧度的象征。本文首先对锌商品期货分别以30天、60天和90天为周期建立AR模型得到资金流向具有持续性;然后利用CTA策略选出交易激进的期货合约,利用成交量、收盘价、涨跌幅计算得到交易激进指标P与分歧度指标Q,对比不同板块两指标的大小,根据投资组合得到油类期货合约为看多信号,最终得到板块之间具有轮动效应。

中国股票市场的投资策略研究

中国股票市场的有效性一直是一个令学者们争论不休的话题。上证综指作为中国股票市场的一个缩影，反映着中国股市的兴衰。对中国股票市场的投资策略，无论是学术界还是实际实践中，都分为两大派：一类是传统的阿尔法策略，另一类则是新兴的CTA策略。这两种策略有着非常明显的差异。本论文以上证综指和标普500指数为样本，首先研究了其数据特征，然后进行了时间序列的回归，进而研究它们的有效性，进而分析阿尔法策略和CTA策略的有效性。