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一种估计Clayton模型中关联参数的方法(英文)
1
作者
张巧真
何书元
《应用概率统计》
CSCD
北大核心
2013年第3期297-306,共10页
在右删失情形下,基于二元风险函数的核估计,我们对Clayton模型中的关联参数给出了一种新的估计方法.新的估计量具有相合性和渐近分布,随机模拟也显示这种估计方法是非常有效的.
关键词
右删失
clayton模型
关联参数
渐近理论
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职称材料
中国内地与香港地区股票市场尾部相依性分析——基于混合旋转Clayton Copula模型
2
作者
颜玲
刘金娥
《厦门理工学院学报》
2024年第2期56-65,共10页
构建基于BFGS算法优化的混合旋转Clayton Copula模型,选取上证指数收益率与恒生指数收益率分别代表中国内地与香港地区股票市场收益率的研究表明,我国内地与香港地区股票市场尾部呈正相依关系,且尾部相依结构具有不对称性,下尾分布较上...
构建基于BFGS算法优化的混合旋转Clayton Copula模型,选取上证指数收益率与恒生指数收益率分别代表中国内地与香港地区股票市场收益率的研究表明,我国内地与香港地区股票市场尾部呈正相依关系,且尾部相依结构具有不对称性,下尾分布较上尾分布更重;相比于单个Copula模型和混合Copula模型,基于BFGS算法优化的混合旋转Clayton Copula模型能更准确地估计参数,更全面地拟合我国内地和香港地区股票市场的尾部相依性。建议两地加强监管合作,共同制定和执行市场监管政策;通过大数据分析、机器学习等技术手段,提高风险识别的准确性和时效性,完善风险预警机制;引导投资者理性看待尾部风险,使其认识到市场收益率尾部相依结构的存在,并在投资决策中充分考虑尾部风险。
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关键词
股票市场
尾部相依性
中国内地
中国香港
混合旋转
clayton
Copula
模型
非对称性
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职称材料
基于混合Clayton Copula模型的原油价格与油轮市场的风险传染效应研究
3
作者
薛凯丽
匡海波
+1 位作者
尹航
孟斌
《管理评论》
北大核心
2023年第9期262-273,共12页
原油价格波动与油轮市场紧密相关,新冠疫情发生以来,国际原油价格和油轮运价波动剧烈,投资风险加剧。因此,研究疫情对原油价格与油轮市场的影响是疫情环境下控制风险、优化投资策略的重要方式之一。本文通过偏t分布ARMA-GARCH-混合Clayt...
原油价格波动与油轮市场紧密相关,新冠疫情发生以来,国际原油价格和油轮运价波动剧烈,投资风险加剧。因此,研究疫情对原油价格与油轮市场的影响是疫情环境下控制风险、优化投资策略的重要方式之一。本文通过偏t分布ARMA-GARCH-混合Clayton Copula模型分析新冠疫情发生前后原油价格和油轮整体市场及其细分市场的依赖关系变化及尾部风险变化。首先,通过偏t分布ARMA-GARCH模型来捕获原油价格和油轮整体市场及其细分市场各自收益序列的波动性特征;其次,应用混合Clayton Copula模型来描述收益序列间的非线性依赖关系,并运用尾部风险系数揭示新冠疫情发生前后原油价格对油轮市场的风险传染情况。研究表明,各样本期间原油价格对油轮市场的负相关性均强于正相关性,疫情发生后,原油价格对油轮市场的正相关性降低,负相关性增强,其中,WTI原油期货对VLCC型油轮运价的负相关性增幅最大。此外,各样本期间原油价格对油轮整体市场及其细分市场间均存在风险传染效应,且同向风险远远小于反向风险。新冠疫情发生后原油价格对油轮市场的同向风险降低,反向风险传染大大加剧,其中,下上尾风险增加程度小于上下尾风险。投资者及其利益相关者在进行油轮相关业务时应关注国际原油价格有利消息的发生,以期最大限度降低损失,同时关注原油价格不利消息的发生,以期获得最大收益。
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关键词
原油价格
油轮市场
风险传染
混合
clayton
Copula
模型
原文传递
题名
一种估计Clayton模型中关联参数的方法(英文)
1
作者
张巧真
何书元
机构
南开大学数学科学学院统计系及核心数学与组合数学实验室
首都师范大学数学科学学院
出处
《应用概率统计》
CSCD
北大核心
2013年第3期297-306,共10页
基金
supported by National Natural Science Foundation of China(11171230,11231010)
the Fundamental Research Funds for the Central Universities(65011481)
文摘
在右删失情形下,基于二元风险函数的核估计,我们对Clayton模型中的关联参数给出了一种新的估计方法.新的估计量具有相合性和渐近分布,随机模拟也显示这种估计方法是非常有效的.
关键词
右删失
clayton模型
关联参数
渐近理论
Keywords
Right censorship,
clayton
model, association parameter, asymptotic theory.
分类号
O212.7 [理学—概率论与数理统计]
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职称材料
题名
中国内地与香港地区股票市场尾部相依性分析——基于混合旋转Clayton Copula模型
2
作者
颜玲
刘金娥
机构
厦门理工学院经济与管理学院
出处
《厦门理工学院学报》
2024年第2期56-65,共10页
基金
福建省自然科学基金项目“大数据环境下基于文本挖掘分析投资者行为和心理对股票市场的影响机制”(2022J01230316)
厦门理工学院科技创新项目“基于Copula模型的媒体情绪与股票收益率相关性研究”(YKJCX2022033)。
文摘
构建基于BFGS算法优化的混合旋转Clayton Copula模型,选取上证指数收益率与恒生指数收益率分别代表中国内地与香港地区股票市场收益率的研究表明,我国内地与香港地区股票市场尾部呈正相依关系,且尾部相依结构具有不对称性,下尾分布较上尾分布更重;相比于单个Copula模型和混合Copula模型,基于BFGS算法优化的混合旋转Clayton Copula模型能更准确地估计参数,更全面地拟合我国内地和香港地区股票市场的尾部相依性。建议两地加强监管合作,共同制定和执行市场监管政策;通过大数据分析、机器学习等技术手段,提高风险识别的准确性和时效性,完善风险预警机制;引导投资者理性看待尾部风险,使其认识到市场收益率尾部相依结构的存在,并在投资决策中充分考虑尾部风险。
关键词
股票市场
尾部相依性
中国内地
中国香港
混合旋转
clayton
Copula
模型
非对称性
Keywords
stock market
tail dependence
China's Mainland
Hong Kong,China
hybrid rotated
clayton
Copula model
asymmetry
分类号
F830.9 [经济管理—金融学]
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职称材料
题名
基于混合Clayton Copula模型的原油价格与油轮市场的风险传染效应研究
3
作者
薛凯丽
匡海波
尹航
孟斌
机构
大连海事大学综合交通运输协同创新中心
大连海事大学交通运输工程学院
大连海事大学航运经济与管理学院
中国人民银行大连市中心支行
出处
《管理评论》
北大核心
2023年第9期262-273,共12页
基金
国家重点研发计划资助项目(2019YFB1600400)
国家自然科学基金项目(71831002,72174035,71672016,72072018)
辽宁省“兴辽英才计划”(XLYC2008030)。
文摘
原油价格波动与油轮市场紧密相关,新冠疫情发生以来,国际原油价格和油轮运价波动剧烈,投资风险加剧。因此,研究疫情对原油价格与油轮市场的影响是疫情环境下控制风险、优化投资策略的重要方式之一。本文通过偏t分布ARMA-GARCH-混合Clayton Copula模型分析新冠疫情发生前后原油价格和油轮整体市场及其细分市场的依赖关系变化及尾部风险变化。首先,通过偏t分布ARMA-GARCH模型来捕获原油价格和油轮整体市场及其细分市场各自收益序列的波动性特征;其次,应用混合Clayton Copula模型来描述收益序列间的非线性依赖关系,并运用尾部风险系数揭示新冠疫情发生前后原油价格对油轮市场的风险传染情况。研究表明,各样本期间原油价格对油轮市场的负相关性均强于正相关性,疫情发生后,原油价格对油轮市场的正相关性降低,负相关性增强,其中,WTI原油期货对VLCC型油轮运价的负相关性增幅最大。此外,各样本期间原油价格对油轮整体市场及其细分市场间均存在风险传染效应,且同向风险远远小于反向风险。新冠疫情发生后原油价格对油轮市场的同向风险降低,反向风险传染大大加剧,其中,下上尾风险增加程度小于上下尾风险。投资者及其利益相关者在进行油轮相关业务时应关注国际原油价格有利消息的发生,以期最大限度降低损失,同时关注原油价格不利消息的发生,以期获得最大收益。
关键词
原油价格
油轮市场
风险传染
混合
clayton
Copula
模型
Keywords
crude oil prices
tanker market
risk contagion
mixed
clayton
copula model
分类号
F551 [经济管理—产业经济]
F764.1 [经济管理—产业经济]
F416.22 [经济管理—产业经济]
原文传递
题名
作者
出处
发文年
被引量
操作
1
一种估计Clayton模型中关联参数的方法(英文)
张巧真
何书元
《应用概率统计》
CSCD
北大核心
2013
0
下载PDF
职称材料
2
中国内地与香港地区股票市场尾部相依性分析——基于混合旋转Clayton Copula模型
颜玲
刘金娥
《厦门理工学院学报》
2024
0
下载PDF
职称材料
3
基于混合Clayton Copula模型的原油价格与油轮市场的风险传染效应研究
薛凯丽
匡海波
尹航
孟斌
《管理评论》
北大核心
2023
0
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