Modifications on default probability calculation methods of commercial banks in China

This paper analyses two methods of calculating default probability adopted by foreign companies. Then, the paper suggests several methods of calculating loan default probability applicable to commercial banks in China, and gives the inadequacy of historic data in China.

商业银行流动性风险、信用风险与偿付能力风险

流动性风险与信用风险是商业银行面对的主要风险类型,研究二者的相互关系及对商业银行经营的影响具有重要实践意义。实证分析表明,反映中国商业银行整体流动性风险的流动性创造指标会显著影响银行信用风险,但表示银行融资流动性风险的NSFR比率不会影响商业银行信用风险;信用风险对银行流动性风险的影响不显著。本文实证分析也从侧面证明银行资产流动性风险对银行信用风险影响较高,因为二者都与银行账面资产有关。实证分析还表明中国银行业存在"大而不倒"的现象,但本文认为这种"大而不倒"的现象本质来源是政府承担了商业银行流动性风险和信用风险的管理任务,因此商业银行自身应该从流动性风险和信用风险交互作用角度做好风险管理,降低银行风险。

信贷违约率实证分析

运用商业银行多年积累的大量真实数据,统计得到了银行客户多年度的、不同信用等级的、分行业、分地区的违约率,并进行了拟合分析.基于此,结合企业的财务数据,运用Logit回归模型,得到了客户的模型违约率.这些数据和技术方法可以提供商业银行进行信用风险管理时使用.

上市全国性股份制商业银行信用风险度量--基于KMV模型

现阶段,我国正面临复杂多变的国内外形势,处于防范化解重大风险、推动实体经济发展的关键时期。发展实体经济离不开金融支持,防范化解重大风险,关键是防范金融风险,信用风险是其中最主要最突出的一类。通过整理我国8家上市全国性股份制商业银行2011~2021年的数据,运用KMV模型测算违约距离与违约概率,对8家银行进行信用风险度量,发现其信用风险整体偏高、波动较大,且对外界影响因素敏感度各异。因此,需从外部政策和内部管理两方面入手,降低股份制商业银行的信用风险,筑牢安全底线。

基于logistic模型商业银行借款企业违约概率的度量——以制造业上市公司为例

新巴塞尔协议的要求以及利率市场化的逐步完成,商业银行的风险管理已经成为重中之重,其主要内容就是测算借款人的违约概率。文章运用logistic回归模型,对2011年-2014年我国80家制造业A股上市公司的21个指标进行比较分析,得到以固定资产比率、流动负债率、每股收益以及资本积累率为显著影响变量的违约概率预测模型,以期为商业银行建立起对借款企业违约风险的定量测试和评估系统以及完善贷款定价机制提供依据,并提出相应的对策建议。

国内部分上市商业银行信用风险的测定

商业银行是金融业的核心组成部分,其风险状况直接影响到金融市场乃至整个社会的稳定。运用KMV模型对国内14家商业银行进行了信用风险的测定,测算出每家银行违约概率,从而确定其违约风险的大小,并对结果进行比较分析。用定量的方法更直观地展现了商业银行的信用风险状况。

KMV模型在上市银行信用风险测定中的应用

作为现代信用风险管理办法之一,KMV模型因具有前瞻性和数据易获得的优点,目前已经成为信用风险管理的主要手段。首先对主要的信用风险度量方法进行综述,然后选取KMV模型对3家上市银行进行分析,并在此基础上进行敏感性分析和多元线性回归分析。

信用价差对商业银行违约风险的影响分析——基于“跳跃—扩散”模型的压力测试研究

研究基于资本市场数据,采用KMV模型求解的倒闭概率作为商业银行经营风险指标,再用“跳跃—扩散”模型模拟压力场景研究信用价差对商业银行违约概率的影响。研究发现,AAA级企业信用价差急剧变大时,中国商业银行违约概率非常低;AA级企业信用价差急剧变大时,中国商业银行违约概率也非常低;A级企业信用价差急剧变大时,大多数商业银行违约概率都非常高,甚至接近于1,爆发银行业系统性风险的可能性将非常大。

个人住房抵押贷款主动违约概率的影响因素

本文综合影响住房抵押贷款决策的各项风险因素,基于期权理论,建立个人住房抵押贷款主动违约边界模型,测算并绘制北京市"主动违约概率—还贷时间曲线"。研究发现,该曲线呈现先升后降的趋势。针对影响住房抵押贷款的各项风险因素的敏感性分析发现,房价增长率和波动率上升、贷款比率上升、还贷期限增长时,主动违约概率增加;而违约成本或交易费用上升时,主动违约概率呈现下降趋势。

基于RAROC模型的商业银行授信额度研究

科学合理地确定授信额度是商业银行信贷管理的一项重要工作,改进其确定方法的准确度有利于提高商业银行的经营业绩并降低其承担的风险。针对现有商业银行授信额度确定模型的不足,本文从最大化商业银行的风险调整资本收益(RAROC)出发,构建授信额度确定模型。在此基础上,运用沪深两市上市商业银行以及其他上市公司2010年的相关数据对上述模型进行检验。实证研究表明,在一定贷款利率、银行资金成本率、经营费用率和违约损失率的条件下,上市公司的股权市场价值与股权市场价值波动率构成商业银行的授信额度边界;商业银行应给予公司客户的授信额度随公司客户的股权市场价值及股权市场价值波动率的增加而呈上升趋势。然而,商业银行应给予公司客户的授信额度并不是无条件的随股权市场价值波动率的增大而提高,还需要其股权市场价值相应地增加。同时,在给定的授信额度下,公司客户的股权市场价值与股权市场价值波动率具有一定的可替代性。