基于Cox比例危险模型的制造业财务困境恢复研究

利用生存分析中的Cox比例危险模型,对上市公司陷入财务困境后影响其成功恢复的因素进行实证研究。研究发现:困境公司能否顺利摆脱困境受到财务和公司治理因素的共同影响,财务因素中盈利能力的影响最为显著,而变更管理层对困境公司的恢复也有积极影响;此外,在困境发生后进行资产重组和关联交易的企业更容易恢复。鉴于资产重组和关联交易的目前发展现状,不断完善此类活动的信息披露机制并加强对此类活动的监管显得十分必要。

我国上市公司股权融资偏好的影响因素——基于Cox比例危险模型的实证研究

文章基于2001-2013年我国A股市场上市公司的面板数据,研究发现:上市公司的股权融资行为基本符合以内源融资为首要渠道的"啄食顺序理论",盈利能力较高的企业优先选择留存收益作为主要的融资渠道,而盈利能力较差的企业则通过盈余管理获取增发资格。同时,研究结果还表明上市公司的股权融资偏好同其股权结构联系紧密,大股东为获得超额资本收益,通过盈余管理等手段实行高价增发榨取中小股东利益。文章揭示了上市公司股权融资偏好的真实动因,为研究与规范上市公司融资行为提供了实证基础。

Cox比例危险率模型参数估计算法

介绍了cox比例危险率模型,以及利用高斯—牛顿迭代、改进的高斯—牛顿迭代法求解cox比例危险率模型中的极大似然估计。

含时间相依协变量的Cox模型与SAS软件实现

对生物和人的生存时间的评估与预测是生物学与医学的重要任务，由此而形成了数理统计学的重要分支——生存分析已成为近年来最热门的统计方法之一，它在研究疾病．特别是慢性非传染性疾病的发生、发展和转归等各个方面都有着广泛的应用。与其他任何统计分析的目的一样．生存分析同样关注两个问题：即“发生了什么”（寿命的刻画）与“什么促使了发生”（影响因素的识别）。而Cox比例危险模型（cox proportional hazards model）是研究后者的主要工具。

脾虚型慢性萎缩性胃炎疗效影响因素的COX模型分析

目的 :分析中药治疗脾虚型慢性萎缩性胃炎疗效的影响因素。方法 :随访236例脾虚型慢性萎缩性胃炎患者应用COX危险比例模型分析疗效的影响因素。结果 :单因素分层分析结果 :年龄 (X2)、职业 (X3)、胃窦病理程度(X 11)、疗程 (X 6)、不同辨证分型对本病疗效影响显著。将20个因素全部进入COX模型 ,应用逐步上升法筛选各显著因素 ,得实际较优模型 :h(t、x)=h0(t)exp(0.5502x11-0.3247x1-0.0149x2-0.3101x20),由模型可知性别(X1)、年龄 (X 2)、胃窦病理程度 (X 11)、脾虚血瘀症 (X 20)对本病疗效影响较大。结论 :通过以上分析 。

用STATA软件拟合含时间相依协变量的Cox模型

目的:介绍含有时间相依协变量的Cox比例危险模型的简明理论极其STATA软件实现。方法:使用一个艾滋病治疗的例子,说明如何以STATA软件实现含有时间相依协变量的Cox比例危险模型,并解释其含义。结果:所设置的时间相依协变量(tvc(age))的检验P=0.693,而不包含时间作用的自变量age的检验P=0.008,提示该变量与时间不存在相依性,可以使用Cox模型的简单形式。结论:考虑是否含有时间相依协变量是正确拟合Cox比例危险模型的重要一环,在工作实践中必须给予充分的重视;而STATA软件能够方便灵活的拟合这种含有时间相依协变量的Cox模型。

COX回归模型在临床医学科研中的价值

在临床医学科研中常会遇到生存数据的统计学处理分析问题,而比例危险率回归模型(简称COX回归模型)常用来进行影响生存时间的多因素分析;故在论文撰写中需根据科研设计类型和研究变量特征,进行合理的临床流行病学和医学统计学思维,以便得到正确结果。

金融市场中的半参数线性变换模型

文章将基于生存数据的线性变换模型引入对股市的分析,把股票价格的连续上涨和下跌看作是一种特殊的生存过程,先求出变换函数的估计,再由最小二乘法求出回归系数的估计,分析成交量对收益率的影响,进而得到连涨(跌)收益率与成交量的关系,指出成交量对股票连涨收益率的影响要大于对连跌收益率的影响。

两种房屋抵押贷款违约概率模型的比较

美国次级危机引发了全球性的金融危机,使得银行必须加强风险控制。现阶段银行面对的主要风险是贷款的信用风险,房屋抵押贷款是银行贷款业务的主要部分。文章对房屋贷款违约模型分别给出了Logistic违约模型和Cox比例危险违约模型,利用美国某州的次级贷款违约数据进行了分析和比较,指出了Cox比例危险违约模型可以给出借款人每个时点的违约风险度量,相对于Logistic回归违约模型具有较高的准确性和稳健性。

农户农业保险支付意愿影响因素研究——以福建省龙岩市413户烟农的调查为例

以福建省龙岩市413户烟农的调研数据为例,通过构建Cox比例危险模型分析农户农业保险支付意愿及其影响因素。研究表明户主受教育程度、风险偏好、烟叶种植面积、农户对未来灾害的预测、近5年最严重灾害造成每亩损失金额、对政府职能的认知等因素对农户农业保险支付意愿产生正向影响,家庭人口规模对农户农业保险支付意愿产生负向影响,而务农年限、家庭年收入、灾后烟草公司补贴、保险赔偿经历等因素在实证分析中对农户农业保险支付意愿影响不显著。同时利用累计概率模型测算出千元保险金额的农业保险费率为17.95元较为合理。据以上研究结论针对性地提出了巩固农业保险市场主体与制定农业保险补贴标准等政策建议。

Cox模型的压缩预测方法在退保率预测中的应用研究

退保率在寿险精算中是一个需要进行预先假设的重要参数,过高或过低的不合理估计均会给保险公司的运营带来影响。鉴于此,本文尝试基于寿险退保客户的个人特征和保单特征的实务数据,利用生存分析中的Cox比例危险模型及一些预测改进方法,根据不同的数据特点,建立了不同的预测模型,希望对于国内此领域的实务和理论研究有所帮助。

生存分析方法在评估足球运动防守体系中的运用

定义首个失球时间为球队防守体系的“失效时间” ,应用生命表的方法分组初步研究了 2 0 0 0年度中国甲A球队的防守体系的特点 ;同时利用Cox比例危险模型分析了足球比赛中的“客场因素”对防守体系“失效”的影响程度 ,统计结果表明了“客场入球双计”这一记分规则与统计数据的一致性。

大额交易的生存分析与微观市场状态变迁

本文将运筹学中的排队论思想和数量统计学中的生存分析方法引入到金融高频数据分析中,从市场微观结构角度研究了价格过程中大额交易的发生与市场状态变量之间的相互作用:一方面大额交易对价格具有明显的拉动作用,另一方面报价变化、流动性深度和成本以及交易特征等市场因素也影响着大额交易的发生。本文以国有股减持信息入市为例,分析了大额交易的生存参数变化与市场状态变迁之间的关系。

年报披露、反应时间与投资决策——股票市场价格反应的持续模型研究

年报披露的过程就是股票市场价格结构调整的过程,也是对公司未来发展潜力进行重新评价的过程。不同的公司受年报披露影响的程度不一样,股价波动的方向、幅度、持续的时间也不同。这些信号能够帮助投资者更加全面地进行市场分析,更好地选择投资决策和时机。本文应用持续模型进行上市公司年报披露后股票市场价格反应时间的研究,选择中国沪深两市在2002 年620 家样本公司年报披露后股票价格作为研究对象,使用持续模型研究股价的变动方向和价格沿同一方向持续变动的时间。区别上市公司股价的持续上升和下降两种情况,运用Cox比例危险率模型进行拟合。研究表明,年报信息披露之后,股价变动的方向和持续时间会受到公司业绩、行业特性、审计意见类型和技术因素的综合影响,进而促进整个市场价格结构的调整。投资者可以通过对上市公司的重点业绩指标、行业特性、审计意见类型和技术指标的判断,更全面地掌握投资信息,从而做出更有利的投资决策。

影响贲门癌手术患者预后的相关因素分析

目的:探讨影响贲门癌患者生存时间的影响因素。方法:收集236例贲门癌患者临床资料和随访资料,使用单因素Log蛳rank检验、Cox比例危险模型对影响预后的因素进行单因素、多因素回归分析。结果:肿瘤长度、淋巴结转移、组织病理学类型和TNM分期对患者的预后有影响。结论:早发现、早治疗是提高患者生存率的关键。

使用EpiInfo软件进行生存分析方法简介

[目的]介绍使用EpiInfo软件进行生存分析的方法。[方法]用一个监测戒毒效果的例子,说明使用EpiIn-fo软件进行生存分析的步骤并给予解释。[结果]在EpiInfo软件进行简单的设置后,软件给出了简明可靠的结果。[结论]生存分析是对监测数据进行分析的重要方法,而EpiInfo软件是便捷、功能全面、可靠且免费的工具。

系统性红斑狼疮合并肺动脉高压的预后影响因素的初步探讨

目的探讨影响系统性红斑狼疮合并肺动脉高压预后的相关因素。方法采用回顾性队列研究的策略，研究样本为1997年1月至2008年1月在中山大学附属第一医院风湿免疫科住院的SLE—PAH连续性病例。采用Kaplan—Meier法刻画生存曲线，Cox比例危险率回归模型分析影响预后的的因素。结果本研究人组40例，共有37例（92．5％）完成随访。其中有7例（18．9％）死亡（阳性结局），随访结束时间是2008年8月。平均随访时间为（26．68±14．79）个月。COX多因素分析显示对预后有影响的因素有：LVEF减小（HR=15．06，95％CI：1．778～127．64，P=0．013）、NYHA心功能分级（HR=11．805，95％CI：1．628—85．61，P=0．015）、诊断PAH后使用大剂量CTX（HR=0．094，95％CI：0．014～0．65，P=0．017）。结论LVEF减小、心功能差是预测死亡的阳性因子。大剂量环磷酰胺的使用可改善预后。