Lagrange支持向量机算法应用研究

将SVM(support vector machine)分类的思想方法应用于个人信用评估。通过比较分析银行个人信用特征数据,设计了新的通用的银行个人信用特征数据。基于LSVM(Lagrange support vector machine)分类算法分析,将LSVM算法应用于个人信用评估,并与KNN(K-nearest neighbor)分类方法、OSU_SVM3.0工具分类方法比较,实验结果表明:LSVM具有较好的分类预测能力,为个人信用评估提供了一个新的有效方法。

带有信用风险的重设卖出期权的定价公式

遵循 Black,Scholes和 Merton对市场的假定 ,研究存在违约风险情况下的重设卖出期权的定价问题 ,通过仔细的计算导出相应的解极定价公式 .

隐性担保下债券定价的结构化模型及实证分析

采取了模糊集的概念,将政府隐性担保作为参数引入结构化模型,利用偏微分方程方法得到适合中国市场的债券定价公式,并且利用债券市场的不同类型的公司债数据对政府隐性担保概率进行了实证分析。利用民企债的历史数据结合最小二乘法对违约损失率进行了合理估计,基于债券定价公式,利用央企债和普通国企债的数据分析政府隐性担保作用。研究结果表明:央企债相较于普通国企债的隐性担保概率更高;债券的信用评级越高,相应的政府隐性担保概率越高;与经济不发达的地区相比,经济较为发达地区的政府隐性担保概率更高。

具有信用等级转移特征公司破产概率研究

研究了具有信用等级转移特征公司的破产概率问题。考虑公司的信用评级体系不但包括Yang（2003）中所考虑的信用等级，而且考虑了违约状态，并假设公司在这些信用等级之间的转移服从时间齐次的带有吸收状态的马氏链（time homogenous terminating Markov Chain）。在这样的假设下，在考虑和不考虑利率效应的前提下求得了公司破产概率的递推公式，并给出了数值算例。

基于Longstaff-Schwartz模型的亚式信用利差看跌期权定价

在经典的Black-Scholes期权定价模型中无风险利率是固定不变的常数,实际金融市场上的利率是变化的。假设信用利差和无风险利率均服从Vasicek模型,在此假设下给出亚式信用利差看跌期权的定价公式并利用随机过程的相关理论对定价公式进行证明。这种研究方法还可以用在具有浮动执行价的信用利差看跌期权。

基于供求关系的网格经济模型及策略研究

针对网格资源这一交易市场,提出了一种改进的网格计算经济模型。深入研究了资源提供者和资源消费者在进行交易时的价格策略,涉及到类似现实生活中交易时的供求关系以及资源信誉度对价格的影响。提出了资源调度双方的信誉值算法,并以该算法作为决策记账和支付策略的依据。通过仿真模拟整个模型体系及其策略,与商品市场经济模型相比,模型在系统吞吐量上有所提高,受供求关系的影响较小。

房地产开发项目参建合作企业信用评价体系研究

本文针对目前房地产项目参建合作企业的信用缺失,从房地产企业角度提出建立企业信用评价体系,用于房地产参建各方信用评价,对规范建筑市场,促进各主体诚信经营具有一定的意义。本文构建了房地产项目参建合作企业信用评价体系。将信用评价指标分为履约能力和履约行为两大类,两大类指标体系下又细分为定量和定性指标,履约行为指标还根据各承包商或服务商的工作特点分别给出了各自的评价指标。提出了评级指标权重的确定方法,同时指出指标权重在实际应用当中可根据当时背景情况作相应调整。关于评分标准,对定性指标分为四级,定量指标采用百分制计分方法,给出了信用评价计算公式并参照国际通行评级标准划分企业信用等级。最后以工程实践中上海某知名监理公司相关信息资料进行了实例分析。

公司债券违约率的结构化模型研究

采用期权定价和违约率函数的结构化处理方法建立估计公司债券违约率的模型,应用美国国内公司的整体数据给出了将模型具体化的处理方法,得到一个带马尔可夫链的违约率函数。根据实证数据的初步检验,该函数的拟合效果比较理想,可用于估计一般性上市公司群体的债券违约率。文中的处理方法具有良好的可行性,只要拥有模型必需的股权价值、债务价值和违约率的数据,就能按照该方法将模型具体化,拟合出违约率函数,并由此来估计公司债券的违约率。

基于高斯随机场的信用风险定价

信用风险定价模型主要研究信用风险的期限结构,并在此基础上讨论信用风险及其衍生物的定价。本文的信用风险定价模型是建立在高斯随机场基础之上的无套利模型。在折现的债券价格在风险中性测度下是鞅的前提下,通过测度变换,使用等价鞅测度对可违约期权(违约看跌及看涨期权)做出显式定价。

论消费税已纳税款扣除问题研究

在我国消费税法中,为了避免重复课税,对由于连续加工应税消费品所使用的材料在外购或者委托加工收回时已经缴纳的消费税可以进行抵扣。扣除的"参照系"是生产领用数量,金额则用一个公式计算。这里遗漏了一个问题,即没有考虑生产领用材料的非正常损耗情况。因此设计的抵扣公式是需要进一步完善的。

在随机利率情形下可转换债券信用风险定价模型探讨

以股票价格、随机利率、违约发生的概率作为可转换债券的基础变量,运用无套利定价原理,得出了可转换债券的三因素PDE定价模型;其次,进一步给出了带向下修正条款的可转换债券的定价公式;同时,运用Feynman-Kac公式得出了在违约发生时债券损失值LtV等于St、rt、ht市场风险损失值之和的结论.

信用卡支付如何影响主观幸福感?——基于萨缪尔森幸福公式的研究

信用卡是一项功能性金融基础设施,现有研究多数止步于信用卡的消费溢价效应,尚未关注其终极福祉效应。文章基于萨缪尔森幸福公式,分析了信用卡支付影响主观幸福感的作用机理,阐述了其并联机制和串联机制。在此基础上,文章运用条件混合过程模型评估了信用卡支付对主观幸福感的影响,采用因果中介效应分析方法识别了其作用机制。研究发现,信用卡支付显著侵蚀了持卡人的主观幸福感,幸福侵蚀效应是通过串联机制而非并联机制传导的。具体来说,信用卡支付经由欲望膨胀渠道和消费实现渠道所构成的串联机制,降低了持卡人的主观幸福感。另外,信用卡支付的幸福侵蚀效应会因使用动机、家中地位以及城乡和地区差异而表现出异质性。

非法集资相关数额的算式研究——以浙江苍南检察院办理的民间标会案件为例

非法集资严重扰乱了国家金融秩序,极易造成群体性事件。以司法会计学为视角,在研究民间标会现金流量规律的基础上,归纳推导出民间标会方式下集资数额、债权债务数额和集资获利额的计算公式,以期为司法机关审查、确认标会方式的非法集资数额、债权债务数额、追缴非法获利额和政府部门快速清理、处置债权债务等相关事项提供简捷的计算公式,来降低司法行政运行成本,提高工作效率。

信贷购房优化策略

信贷消费买房已成为人们生活中不可避免的问题。如何选择最优消费方式是大家比较关心的问问题。信贷消费问题常常较烦琐,解决方法有两种:一是找规律,用数学公式计算;二是通过计算机程序实现,只要输入信贷方提供的数据,便可立即得到结果,最快地选择最优消费方式。