基于D藤Copula模型农业板块投资组合VaR测定

本文通过GARCH模型拟合边缘分布,通过copula技术刻画相关结构,构建D藤copula Garch模型,并将其应用于股票市场风险管理中。在组合投资决策方面,实现多个金融资产的组合投资决策:一是建立D藤copula-Garch模型,给出的多元条件联合分布建模方法;二是给出组合投资风险价值VaR评估方案,实现组合投资风险的度量;三是将该方法应用于A股市场农业板块5只个股的组合投资决策,验证了所提方法的有效性。本文研究具有一定的理论意义与应用价值。构建的D藤copula garch模型,为解决多元条件联合分布建模提供了一个有效的方法;组合投资风险价值计算的实证研究结果,可以为相关决策提供参考。

基于D藤结构Copula函数的风险资产投资决策模型与运用

文章基于D藤结构Copula函数构建风险收益调整法组合投资决策模型。选取我国证监会行业板块中诸板块中相应风险资产,在反映单一资产间相关关系及其与上证综指收益率间"厚尾"结构基础上,实施风险资产组合投资决策。研究显示:(1)从金融风险联动性角度,被考察的行业中,普通机械制造业行业指数对其他行业指数的影响最大,其次为银行业指数和房地产开发与经营业行业指数,电力蒸汽热气生产行业指数对其他指数影响最小;(2)D藤Copula-GARCH模型对刻画风险资产间的"厚尾"特性更占优;(3)D藤Copula-GARCH-t模型在优化风险资产组合决策中更具决策效能。

考虑风电场出力相关性的发输电系统风险规划

风电集群出力的不确定性和相关性给电力系统规划带来了严峻挑战,为此基于D藤Pair Copula函数理论,先建立考虑风电出力相关性的多维风电场出力模型;然后综合考虑系统的可靠性和经济性,以投资成本、燃料费用、系统切负荷费用及环境成本之和最小为目标函数,建立考虑风电场出力相关性的发输电系统风险规划模型;最后从停电损失和控制代价指标两个维度,对规划方案进行评估。将所建模型和方法应用于改进的IEEE-RTS24节点系统中,结果表明所建模型能有效评估系统风险水平,提高规划方案的鲁棒性。