基于VAR模型的远期合同定金的定价方法

为规避电力市场改革给市场带来的风险、提高市场的运作效率、增大电力商品的交易量,提出了发电商与电网公司之间一种带定金的远期合同模型。介绍了VAR风险评估方法及其分析法———Delta类模型在电力市场金融风险评估中的应用;运用VAR风险评估方法计算出该模型中发电商存在的风险,进而确定合同定金。应用该模型对不同的合同电价和置信水平分别计算出相应的定金,结果表明,合同定金随合同电价的减小而减小,随置信水平的增大而增大,说明了该模型能较真实地反映发电商所面临市场风险的本质特征。