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股票价格行为及投资组合模型的实证研究——基于上市公司盈余参数下财务状况分析
被引量:
2
1
作者
蔡宇欣
任永平
《价格理论与实践》
CSSCI
北大核心
2017年第3期120-123,共4页
本文选取2006-2016年中国综合A股上市公司的年、月平均净资产收益率为测试及检验样本,基于Markowitz的均值-方差投资组合模型和Yamazaki的均值-绝对偏差模型,在有效资本市场的股票价格波动行为下,构建了适合现代投资理论的盈余参数下的...
本文选取2006-2016年中国综合A股上市公司的年、月平均净资产收益率为测试及检验样本,基于Markowitz的均值-方差投资组合模型和Yamazaki的均值-绝对偏差模型,在有效资本市场的股票价格波动行为下,构建了适合现代投资理论的盈余参数下的均值-方差投资组合模型及盈余参数下的均值-绝对偏差模型,借以检验新建模型对投资组合选择问题的适用性。实证分析结果表明:考虑盈余参数下的投资组合模型更能有效避免存在财务问题的公司,挖掘高估值、更有投资价值的企业,投资组合的收益率在降低风险的同时能得到稳定提高。最后,对投资者投资和政府监管方面提出了建议。
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关键词
股票市场
股票价格行为
投资组合
EPMV
模型
epmad模型
盈余参数
原文传递
题名
股票价格行为及投资组合模型的实证研究——基于上市公司盈余参数下财务状况分析
被引量:
2
1
作者
蔡宇欣
任永平
机构
上海大学管理学院
出处
《价格理论与实践》
CSSCI
北大核心
2017年第3期120-123,共4页
文摘
本文选取2006-2016年中国综合A股上市公司的年、月平均净资产收益率为测试及检验样本,基于Markowitz的均值-方差投资组合模型和Yamazaki的均值-绝对偏差模型,在有效资本市场的股票价格波动行为下,构建了适合现代投资理论的盈余参数下的均值-方差投资组合模型及盈余参数下的均值-绝对偏差模型,借以检验新建模型对投资组合选择问题的适用性。实证分析结果表明:考虑盈余参数下的投资组合模型更能有效避免存在财务问题的公司,挖掘高估值、更有投资价值的企业,投资组合的收益率在降低风险的同时能得到稳定提高。最后,对投资者投资和政府监管方面提出了建议。
关键词
股票市场
股票价格行为
投资组合
EPMV
模型
epmad模型
盈余参数
Keywords
stock market
stock price behavior
investment portfolios
EPMY model
epmad
model
earnings parameter
分类号
F832.51 [经济管理—金融学]
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题名
作者
出处
发文年
被引量
操作
1
股票价格行为及投资组合模型的实证研究——基于上市公司盈余参数下财务状况分析
蔡宇欣
任永平
《价格理论与实践》
CSSCI
北大核心
2017
2
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