基于ERAROC指标的证券投资基金业绩评价

本文根据超夏普比率(ESR)的思路,构造超RAROC(ERAROC)指标,对我国开放式基金进行业绩评价的实证分析。并与传统的RAROC指标进行对比分析,其结果表明:该指标明显优于现有的基金业绩评价指标。因此该指标可以纳入我国基金业绩评价体系中,以更好地为投资者及监管者提供决策依据。

基金历史业绩对投资者是否有参考价值——基于价值创造视角的分析

本文通过构建"价值创造"这一新的业绩评价指标,对2005～2008年期间我国开放式基金的价值创造能力及业绩持续性进行研究。结果显示,在这段时间,许多基金没有价值创造能力,但绩优基金却能为投资者创造价值,以价值创造为评价指标的我国绩优和绩差基金的业绩都有显著持续性,基金历史业绩对投资者具有一定参考价值。