美国投行FICC业务发展经验及启示

作为美国投行的核心业务,FICC业务具有交易性、数量化、规模化、杠杆化、机构化等五大特征。金融危机爆发以来,美国投行FICC业务全线收缩,业务结构深度调整,产品呈现标准化、场内化趋势,服务对象也逐步扩展到个人客户。中国券商FICC业务正处于起步阶段,受到外部制度性障碍及自身资本实力和创新能力的约束,该业务发展迟缓、贡献偏低。本文结合美国投行经验及中国券商实际情况,对中国券商FICC业务发展提出了六大建议,即产品研发兼顾机构与个人客户、适度运用财务杠杆、广泛使用量化交易、重塑风险管理体系、整合部门架构及择机开展海外并购等。

后危机时代大宗商品交易现状与前景研究

近年来,大宗商品价格经历了新一轮波动。随着港交所收购LME、FICC业务的下滑、沃尔克法则和巴塞尔协议Ⅲ等监管规则的陆续实施,欧美投行纷纷削减大宗商品交易。本文阐述了后危机时代全球大宗商品定价演变格局,并就国内期货市场建设、贸易融资、钢贸贷款及战略物资收储等问题,提出了相关对策建议。

大宗商品定价金融化与河北省资源安全保障研究

近年来,全球大宗商品价格经历了新一轮波动。随着港交所成功收购LME以及沃尔克法则、巴塞尔协议Ⅲ、全面资本分析和审查(CCAR)等监管规则的实施,欧美投行纷纷收缩商品交易业务,后危机时代大宗商品市场面临重新洗牌。本文回顾并展望了国内外大宗商品定价机制及其演变轨迹,并结合河北省实际提出相关对策建议。