基于贷款市场报价利率(LPR)内嵌内部资金转移定价(FTP)曲线的模型研究

在利率市场化改革深入推进的大背景下,中国人民银行指导市场利率定价自律机制发布了《关于将贷款市场报价利率纳入金融机构内部资金转移定价体系的实施指引》(以下简称“指引”),明确要求贷款内部资金转移定价(FTP)曲线应参考贷款市场报价利率(LPR),旨在发挥内部资金转移定价在利率传导过程中的重要作用,进一步打通市场利率向贷款利率传导的堵点。本文梳理了FTP曲线的主流构建方法,对商业银行如何将LPR引入到FTP曲线的构建模型进行研究,并通过案例进行分析,旨在为商业银行构建符合自身管理需要的FTP曲线提供方法,充分发挥FTP体系在货币政策利率传导中的作用,同时更好地引导商业银行对客户利率定价,不断提升利率定价的市场化、精细化、差异化水平,优化资源配置,提升服务实体经济的能力。

LPR对银行内部FTP定价的影响研究

在2020年3月5日,《关于将贷款市场报价利率纳入金融机构内部资金转移定价体系的实施指引》发布,市场定价自律机制将金融机构运用LPR构建FTP曲线的有关情况,纳入金融机构合格审慎评估有关指标,体现了市场利率向贷款利率有效传导的新尝试。本文探讨LPR定价机制的形成和理想的货币政策传导路径及商业银行内部FTP曲线的构建,讨论银行内部定价跟LPR的关联,将LPR较好地融入FTP曲线构建。

资金转移定价理论实践的四个关键问题研究

随着我国银行体系的快速发展,为了建立更加高效精准的管理架构,银行业内正在广泛推行资金转移定价(FTP)体系。资金转移定价(FTP)是一种能够将绩效考核、风险管理、产品定价等资源有效结合起来的一种管理方法。本文在资金转移定价理论框架下,着重研究了银行在建立资金转移定价体系时,应当注意的理论与实践的四个关键性问题,包括资金转移定价曲线、资金转移定价方法、原始期限FTP和剩余期限FTP以及资金转移定价所覆盖的各种风险。