公允价值的内涵、本质、计量追求与运用关键

本文在探讨公允价值的产生背景的基础上,比较了不同时期各国或组织的公允价值定义,并重点对FAS157的最新定义进行了分析。本文认为广义的公允价值包括过去、现在和未来三个时间界区的计量属性,狭义的公允价值即未来现金流量现值。公允价值的计量追求是对经济收益的计量。根据效用价值理论公允价值的本质是一种效用价值,根据马克思主义劳动价值理论公允价值的本质是交换价值,两者都是一种价格的估计。会计信息相关性与可靠性的权衡是公允价值的运用关键。

公允价值会计:理论分析与经验证据

公允价值会计一直是会计准则制定者与银行界及其监管机构之间争论的焦点。围绕着公允价值会计的争论全面而系统地综述了国外关于公允价值会计对银行业及监管影响的相关研究成果。从历史成本向公允价值转变确实会对银行业及其监管、乃至整个金融体系产生重大影响,在决定是否采用公允价值作为财务报表的主要计量手段之前,需要对公允价值所产生的影响做出不断深入的研究。

金融资产公允价值变动的价值相关性研究

本文以2007—2008年沪深A股公司为研究样本,对我国新会计准则制度下交易性金融资产和可供出售金融资产分别记入利润表和资产负债表的公允价值变动进行了价值相关性检验。结果发现:交易性金融资产的公允价值变动损益的价值相关性显著高于可供出售金融资产的公允价值变动净额的价值相关性。

金融工具公允价值计量的相关性与可靠性——会计管制与市场经验述评

本文首先从会计管制即准则制定机构的视角,阐述金融工具会计准则制定的目标为全面公允价值计量模式,但现实仍是多种计量属性混用的格局。资本市场的经验已为公允价值会计信息的相关性提供充分证据,但可靠性仍需加强。估值技术、内控程序、外部审计与披露拓展则有助于改进可靠性。

金融类上市公司公允价值会计信息的价值相关性分析

结合中国企业会计准则变化和全球金融危机的背景,运用实证研究方法,借鉴费尔萨姆—奥尔森股价模型及该模型的演化模型,探讨金融类上市公司公允价值会计信息是否具有价值相关性。研究发现:公允价值变动损益信息的价值相关性不显著,可供出售金融资产公允价值变动净额信息的价值相关性也不显著,金融工具期末公允价值具有显著的价值相关性,金融类上市公司执行新会计准则后会计信息的价值相关性得到显著提高。

试论建立适合我国国情的衍生金融工具会计制度

19世纪70年代以来,衍生金融工具的迅猛发展及广泛应用在给整个金融市场带来深刻影响的同时,也对金融监管机构及现行会计理论提出了新的挑战。了解衍生金融工具定义及特点,并结合国际会计准则委员会IASC和美国财务会计准则委员会FASB的最新成果,提出适合我国国情的衍生金融工具会计确认、计量和披露的的原则和方法,以推动我国的衍生金融工具会计的发展和完善。

我国金融工具确认与计量准则解析

新发布的金融工具确认与计量准则在内容上更为完整,并且修正了征求意见稿与IAS 39的实质性差异。但由于时间过于仓促、对基本概念缺乏深入研究以及准则制定者对于公允价值计量可靠性的担心,新准则还存在着诸多的不足,如格式和语言表述不够规范、概念不清晰、理论依据不足以及公允价值计量指导不完善等。

大数据战略与公允价值分层计量的价值相关性——基于中国金融业的实证研究

考察金融业上市公司采用大数据战略对公允价值分层计量价值相关性的影响,以2010—2015年披露公允价值分层计量信息的中国金融业上市公司为样本,通过面板数据随机模型进行实证分析。研究发现相比于其他金融行业,银行业与保险业的公允价值信息价值相关性较高,进一步分析发现其公允价值分层计量资产与负债整体具有价值相关性,且公司采用大数据战略可以显著增强其资产公允价值第一、第二层次的价值相关性,效果随着计量层次由第一层次到第三层次而逐渐下降,对第三层次无显著影响;同时显著增强了其负债公允价值第一、第二层次的价值相关性,对第三层次无显著影响。

分行业公允价值相关性实证研究--基于A股市场面板数据

基于公允价值计量对分行业上市公司会计信息含量的影响,以我国2007年至2010年沪深两市283家上市公司16个季度的财务数据为研究对象,采用描述性统计和回归分析等方法探讨公允价值计量的价值相关性问题。实证结果表明:2006年新会计准则中公允价值计量的引入进一步提高了我国上市公司会计信息的价值相关性;在资产负债表中体现的每股可供出售金融资产公允价值变动净额、在利润表中体现的每股公允价值变动损益与股票内在价值之间具有相关性。

强制分层披露提高了公允价值信息的决策有用性吗?——基于中国A股上市公司的经验证据

我国2014年7月1日开始实施的《企业会计准则第39号——公允价值计量》(以下简称CAS 39),要求上市公司强制分层披露公允价值信息。在此背景下,选取2012—2015年沪深A股上市公司作为研究样本,考察强制分层披露是否提高了公允价值信息的决策有用性。研究发现:(1)在我国资本市场中,投资者对CAS 39的实施予以正向反应,表明强制分层披露从整体上增强了投资者对公允价值的信心。(2)CAS 39的实施提高了公允价值资产的价值相关性,但并未提升公允价值负债与股价的相关性。究其原因,可能是由于公允价值负债项目所占比重较小,导致股价对它的变化反应不敏感。(3)具体而言,对于公允价值资产,投资者选择相信第一和第二层次,对第三层次的反应并不敏感,此外第一层次公允价值资产的价值相关性并没有显著高于第二层次。对于公允价值负债,三个层次均不具有价值相关性,从经济意义上看,投资者并没有利用公允价值负债信息做出相应决策。

公允价值计量国际趋同相关问题研究——基于IASB《公允价值计量》准则的评价及思考

公允价值计量是我国新会计准则提出的一种新的计量属性,其相关规定散见于17项具体会计准则中,没有形成统一的准则指南。新准则实施六年来,公允价值计量在实务运用中存在诸多的问题和困难,急需制定一套统一的公允价值计量准则来规范和指导会计实务。基于我国会计准则制定国际趋同的趋势和政策决心,学习和研究IASB《公允价值计量》准则、吸收和借鉴其优秀成果,将是我国解决当前公允价值计量困境最便捷的途径。本文通过详细阐述IASB《公允价值计量》准则的出台背景及其对公允价值定义、计量方法、披露要求等方面的规定及看法,基于我国在会计准则制定上与国际趋同的决心,结合我国兼具新兴市场经济和转型经济国家的经济环境,提出国际公允价值计量的新发展在中国应用可能存在的问题及建议。

金融危机下公允价值困境及对策

公允价值计量不是经济危机产生的直接原因,但公允价值计量存在缺陷。本文运用公司行为金融理论,分析公允价值计量对企业投资行为异化的影响机理,用Ohlson估价模型分析公允价值计量降低会计信息相关性的临界条件;用公允价值目标资产贴现模型和可转债估价Black-Shoes模型,分析公允价值计量不可靠;并用银行的风险管理工具和金融监管指标分析公允价值计量传递金融顺周期性。最后,给出了完善公允价值计量的动态减值准备模型,该模型具有逆周期机制,能实现金融稳定,克服公允价值顺周期缺陷。

我国套期保值会计发展背景、现状与对策分析

套期保值会计发展的成果主要表现为金融工具会计准则和套期保值会计准则的制定和不断完善。我国套期保值会计理论研究起步晚,主要集中在国内外金融工具准则、套期保值会计准则的解读及对比研究以及套期保值会计理论和套期保值会计准则应用研究等方面。实践中存在套期准则可操作性差,容易导致主观随意、盈余操纵和企业风险意识低、专业人才缺乏等问题。需要结合我国企业风险管理实践,修改现有套期会计准则,颁布操作指南,加强专业人才的培育,不断推进我国套期保值会计的发展。

衍生金融工具的确认对银行类上市公司业绩的影响及其结构分析

衍生金融工具确认方式的变化,是新会计准则改革的一个亮点。针对运用衍生金融工具最多的银行类上市公司,来具体阐述并详细分析衍生金融工具对企业业绩的影响,分析了衍生金融工具的构成情况,以助于财务报表使用者了解企业真实财务状况,更好地进行投资决策。

公允价值计量对金融行业的影响——基于2007-2008年财务报表数据和案例的分析

金融工具准则对我国金融类上市公司影响深远,本文通过对金融类上市公司的财务报表数据进行具体分析,研究金融工具的分类和公允价值计量对金融类上市公司整体业绩造成的影响,并结合对中国银行的案例分析发现不足之处,建议应更加严格地规范准则。

公允价值:衍生金融工具会计计量属性的最佳选择

衍生金融工具是金融创新活动的产物,如何对它进行会计核算是会计界亟待解决的难题之一,而对计量属性的恰当选择则是解决这一问题的关键。对现有计量属性分析、比较可以得出:公允价值是最适合于衍生金融工具的计量属性。

公允价值计量与会计信息的相关性和可靠性

相关性和可靠性是决策有用会计信息主要质量构成,它们不仅与财务报告使用者及其所要做出的具体决策相关,而且还与计量属性的选择相关联。与历史成本信息相比,公允价值信息一般具有较强的相关性,但可靠性相对较差。因此,为相关性和可靠性的权衡制定明确的标准或者对决策有用会计信息质量特征的反思和重构就成为推动公允价值会计实践的根本要求。

《金融工具确认和计量》准则对基金投资的影响

现行会计准则体系中《金融工具确认和计量》准则首次对金融工具的确认和计量做出了相关规定。本文分析了该准则对基金投资可能产生的影响,认为一方面公允价值计量模式将引起基金估值的变化,另一方面公允价值变动可能引起基金分红规模的扩大,这对基金投资者的影响是显而易见的。本文结合这两方面的影响对基金投资提出了相关建议。

上市公司财务报告目的评估价值相关性研究——来自A股市场的经验证据

公允价值在会计准则中的广泛运用弓I致了以财务报告为目的的评估业务需求。本文选取了2004－2008年上市公司为研究样本，检验了以财务报告为目的的资产评估总体价值相关性以及基于资产减值测试的评估价值的市场反应。研究结果表明，新会计准则实施后的价值相关性显著提高，而资产减值的计提受投资者的关注度则有所减弱。这说明以财务报告为目的的评估有效地提高了会计信息的质量和信息含量，并在一定程度上抑制了滥用公允价值进行盈余管理的行为。从长远来看，深化经济的市场化程度，努力构建一个完整、统一、开放、充分竞争的市场，实现评估界与会计审计界的良性互动，同时加强会计监管及行业自律并对滥用公允价值及虚假评估行为予以严惩，仍是未来一段时期的重中之重。

金融危机引发的对公允价值计量的思考

金融危机下,公允价值计量受到广泛关注,支持者认为公允价值是金融工具最有效的计量方式,反对者认为公允价值在危机时期会加剧危机的程度。文章回顾了公允价值计量的发展历程,分析了以公允价值计量金融工具产生的顺周期效应及对金融稳定性的影响,最后提出我国应根据国情适度运用公允价值。