The Relationship between Interest Rates and Inflation:Examining the Fisher Effect in China

This study revisits the Fisher effect using a different empirical method that considers a potential nonlinear relationship between interest rates(treasury bond rates)and inflation in China.The rising uncertainty and asymmetric information in financial markets between bond holders and bond issuers suggest such a potential nonlinear relationship.To this aim,we apply Shin et al.'s(2014)nonlinear autoregressive distributed lag(NARDL)model with asymmetric dynamic multipliers for the sample period 2002M7-2018M4.The empirical findings reveal symmetric and asymmetric partial Fisher effects for all sample bond rates in China.Furthermore,we find that 20-year bond rates experience the lowest partial Fisher effect.

基于Fisher信息和在线SVR的智能电网气象敏感负荷预测动态建模技术

智能电网大数据环境为解决短期负荷预测模型性能退化和精度随时间降低等问题提供了契机。基于此,该文提出一种基于在线支持向量回归(on-line support vector regression,OSVR)和Fisher信息(Fisher information,FI)气象因素处理及特征选择(features selection,FS)的动态建模新方法,用该方法来构建过程变量之间关系快速变化时的智能电网气象敏感负荷预测模型。首先,利用支持向量回归(support vector regression,SVR)模型的卡罗需–库恩–塔克(Karush-Kuhn-Tucker,KKT)条件推导出一种简洁的OSVR学习算法,使得每当有样本增加到训练集或从训练集移除时,该算法均能有效地更新已训练好的SVR模型,而不用对整个训练数据重新再训练。其次,提出一种基于Fisher信息的特征选择方法和气象因素引入方法,能够从捕获的数据中提取主要特征,并有效处理气象因素的累积效应。实际测试结果表明:所建立的预测模型能够使用最新的数据信息完成更新,在过程特征发生快速变化的情况下,其预测精度仍高于传统方法。

基于核Fisher的舰船效费分析

目前在海军舰船设计过程中,不论是按性能设计还是按费用设计,都需要进行大量的费用估算工作,而由于影响费用的许多因素是不确定的或模糊的,使得费用估算工作十分困难。因此,提出了在方案探索阶段采用核F isher判别分析方法进行效费分析,筛选方案,建立了基于费用的舰船效费分析模型和基于性能的舰船效费分析模型。实例模型具有较好的适用性和有效性,大大提高了工作效率。

基于核Fisher鉴别分析的RVM战斗机空战效能评估

为提高战斗机空战效能的评估能力,提出一种基于KFDA特征提取的RVM效能评估方法。该方法在系统分析基础上,引入战斗机空战效能评估指标体系;采用KFDA提取评估指标数据中的高阶非线性特征;凭借RVM在非线性系统建模方面的优势,构建所提取特征的战斗机空战效能评估模型,进而完成效能评估。实例分析表明,该方法对战斗机空战效能评估的均方根误差达到0.0094,评估结果相对于其他方法更为准确,过程也更为科学合理,从而验证了其用于战斗机空战效能评估是可行和有效的。

基于Fisher判别分析与随机森林的马尾松毛虫害检测

虫害检测算法的构建是耦合"地—天"特征的过程,是实现其遥感监测的重要保障。以福建省三明市、将乐县、沙县、南平市延平区等4个县(区、市)为试验区,收集182组马尾松毛虫害样本数据,随机划分为训练集与验证集,设置5次重复试验及1次指标筛除试验。结合马尾松毛虫危害下的寄主表征,获取松林叶面积指数LAI、叶面积指数标准误SEL、归一化差值植被指数NDVI、缨帽变换湿度轴WET及影像绿光波段B2、红光波段B3、近红外波段B4等7个地面与遥感特征指标,建立其危害等级的Fisher判别分析与随机森林模型,从检测精度、Kappa系数、ROC曲线等角度综合比较两种算法的检测效果,并给予配对t检验。结果表明:7个指标均具备虫害响应能力,SEL和NDVI相对较弱;Fisher判别分析6次试验的虫害平均检测精度为73.26%,Kappa系数为0.631 9,而RF法则分别为79.30%,0.715 1,显著优于前者(p<0.05);RF法对无危害、轻度危害、中度危害3个虫害等级的检测精度、Kappa系数、AUC均显著高于Fisher判别分析(p<0.05),对于重度危害等级,Fisher判别分析则占优。总体而言,RF法对马尾松毛虫害的检测效果优于Fisher判别分析,但Fisher判别分析对重度危害等级有更高准确性且模型明确、易于推广,可综合应用两种算法开展虫害监测工作。该成果为马尾松毛虫害及其他森林病虫害的有效检测提供技术参考,奠定其遥感监测的基础。

Fisher修正效应中的利息所得税与名义利率

本文回顾了Fisher修正方程中预期通货膨胀、实际利率和名义利率的相互关系。在维持实际利率不变的通货膨胀中,征收利息所得税会造成名义利率升高。同时,预期通货膨胀的波动也会借助于利息所得税加剧名义利率的波动。一些利息所得税调整与利息费用扣除的方法可以减轻利息所得税的这些影响,但是这些调整会影响其他经济变量。

瓦斯灾害隐患预警模型及现场应用效果分析

以A煤矿为例,提出一种瓦斯灾害隐患预警模型,并通过实践应用验证模型的应用效果。该模型通过采集放炮、风机故障、打钻喷孔、顶板冒落、煤与瓦斯突出、采空区瓦斯涌出等环境数据,进行超限预警分析和动态趋势预警分析。同时,利用Fisher判别法对分析结果进行对比,判断煤矿井下作业面是否存在瓦斯灾害隐患。应用效果分析显示,该预警模型表现良好,成功预警了5次瓦斯灾害隐患,准确率达到100%。这表明该瓦斯灾害隐患预警模型具有较高的应用价值,可在大规模范围内推广使用。

载体效应对Ru基催化剂费托合成制烯烃的性能影响

本研究考察了不同载体(CeO_(2)、ZrO_(2)、MnO_(2)、SiO_(2)和活性炭)对负载型Ru基费托合成制烯烃(FTO)催化剂结构和催化性能的影响。结果表明,载体的本征属性和金属-载体相互作用(MSI)对催化性能有很大影响。在同一反应条件下的催化活性关系为:Ru/SiO_(2)>Ru/ZrO_(2)>Ru/MnO_(2)>Ru/AC>Ru/CeO_(2)。对于烯烃选择性,Ru/SiO_(2)和Ru/MnO_(2)得到的总烯烃选择性最高,超过70%,而Ru/ZrO_(2)催化剂的烯烃选择性低至29.9%。由于金属Ru与SiO_(2)的金属载体相互作用较弱,反应后的Ru/SiO_(2)催化剂得到适中的Ru纳米颗粒尺寸(~5 nm)且反应活性也最高。对于Ru/AC和Ru/MnO_(2),其Ru纳米颗粒尺寸仅为1-3 nm,表现出较低的CO转化率。较高的烯烃二次加氢能力导致Ru/AC和Ru/ZrO_(2)催化剂的烯烃选择性偏低。此外,由于存在强的MSI效应,部分Ru纳米颗粒被可还原性CeO_(2)活性层包覆,导致Ru/CeO_(2)催化活性最低。

我国费雪效应的非参数检验

本文基于我国1990:01—2007:04期间的名义利率与通货膨胀率月度数据非线性变化的特征,应用非参数单位根和非参数协整理论检验我国是否存在费雪效应,进而应用非参数局部线性变窗宽估计计算我国的费雪系数。由此产生的结论为:第一,非参数单位根检验发现我国名义利率与通货膨胀率都是非平稳的单位根过程;第二,非参数协整检验的结论为,我国名义利率与通胀变化率之间存在长期的非线性协整关系,这一结论表明我国至少存在弱的费雪效应;第三,非参数局部线性变窗宽估计计算的费雪效应(系数)的均值为0.4055,这一结果进一步支持我国存在弱的费雪效应,其隐含的意义为,当前加息对稳定通胀将产生正面效应,进一步,如适时适度的调整利率,很可能抑制当前较高的CPI向高通胀的转化。

非线性协整检验与“费雪效应”机制分析

本文分别在线性Engle-Granger协整模型和非线性指数平滑迁移自回归误差修正模型(ESTAR-ECM)的框架下,对我国名义利率与通货膨胀率序列进行了长期均衡关系的检验。发现线性协整模型不能捕捉到我国名义利率与通货膨胀率之间的长期均衡关系,而对于ESTAR-ECM模型,无论利用商业银行1年期贷款利率还是7天期银行间同业拆借利率作为名义利率的代理变量,均证实名义利率与通货膨胀率具有长期稳定的均衡关系,表明"费雪效应"在我国是成立的。但由于"费雪效应"系数小于1,表明名义利率与通货膨胀率之间仅存在弱的"费雪效应"。其意义在于,我国利率政策对稳定通胀预期、抑制通货膨胀具有一定的正面效应,但由于利率对通货膨胀反应不足,导致完全依靠利率政策控制目前较高的通货膨胀有一定的困难。

对费雪效应的重新考察:来自面板协整的国际新证据

本文利用50个国家1981～2007年的面板数据重新考察了费雪效应。面板单位根检验发现,利率和通货膨胀率均存在单位根;异质面板协整检验的结论认为,弱费雪效应显著成立;利用完全修正的OLS和动态OLS方法对发达国家和发展中国家分别进行估计和检验,发现发展中国家存在弱费雪效应,而发达国家存在严格费雪效应;文章最后讨论了本文研究结论的货币政策含义,分析了中国利率政策实施中的问题并提出了建议。

我国经济运行中“费雪效应”的分区制度量与检验

基于Bai和Perron提出的多重结构转变点子样本估计方法及其UDmax、WDmax和SupFT(l+1∣l)统计量检验方法,在测度和检验我国1983年第1季度至2008年第1季度的通货膨胀率、实际利率以及名义利率序列中的多重结构转变点以及由此所划分的样本区间参数的基础上,通过比较通货膨胀率、实际利率和名义利率序列估计结果,发现在我国经济运行中尚未出现显著的"费雪效应"。因此名义利率应该根据整体经济运行态势进行调整,而不应该以通货膨胀率为单一目标。

短期负荷预测中气象因素处理的费歇信息方法

在能提供大量实时负荷数据和气象数据的智能电网大数据环境下,挖掘合适的气象因素处理方法对提高短期负荷预测精度尤为重要。针对一个或多个气象变量,解决一维或多维费歇信息计算问题。在此基础上,提出基于费歇信息的气象因素建模方法及新预测模型。实际测试结果表明:采用所提模型可以获得更精确的预测结果,解决了短期负荷预测中对气象因素处理的主观随意性问题。

中国费雪效应的门限协整检验

由于中国费雪效应的研究结果具有很大的不一致性，结合中国1991年1月至2008年12月之间的数据，应用可以刻画变量间非线性均衡关系的门限协整理论检验费雪效应，研究结果显示：第一，中国的名义利率与通货膨胀率均为单位根过程，二者之间不存在线性协整关系，而是存在两个门限值的门限协整关系；第二，当通货膨胀率小于-0．8％时，中国费雪效应不存在，而当通货膨胀率在-0．8％～12．03％2；间时，中国存在值为0．42的部分费雪效应；当通货膨胀率大于12．03％时，中国存在值为0．05的部分费雪效应。

对中国股票市场费雪效应及相关“波动性假说”的检验

本文利用我国1991年1月到2007年12月的月度数据对我国股票市场实际通货膨胀与股票收益的关系进行了实证分析,结果发现:与费雪效应相反,我国通货膨胀率与股票收益呈负相关关系,而且在对解释这种负相关关系的波动性假说(the Variability Hypothesis)的检验中,发现该假说能够解释我国股市股票收益与通货膨胀之间所呈现的这种负相关关系。

利率与通货膨胀率关系的实证分析

一般认为,利率与通货膨胀率之间存在负相关关系,然而现实当中加息之后通常都会使通货膨胀加剧。运用黑箱分析方法可以得到宏观的"费雪效应"关系式,即名义利率与通胀率之间存在明确的正相关关系。这一关系式可以得到历史事实的验证。因此,传统货币政策的调控思路有必要与时俱进地拓展。

人民币升值对我国农产品进口的影响分析——以中美间动物及动物制品贸易为例

以动物及动物制品类农产品作样本，分析了2005—2008年间中国从美国进口的主要动物类制品数量对人民币升值的反应。论文选取了主要贸易品种构建价格、数量指数，使用数量指数作为因变量，使用价格指数与“实际汇率”共同作为自变量，运用多元线性回归方法对数据进行分析。分析结果表明“实际汇率”对中国动物类农产品进口影响很显著，分析还发现汇率升值的快慢会对贸易行为产生影响，汇率波动性的加剧会降低本期的进口量。

基于分位数回归模型的我国“费雪效应”检验

基于我国名义利率与通货膨胀率数据的非线性特征,本文采用分位数回归模型对我国的名义利率和通货膨胀率之间是否存在"费雪效应"进行了检验,检验结果表明我国只存在弱的长期"费雪效应",而不存在短期"费雪效应"。在此基础上给出了相应的政策效应分析。

煤层注水效果分析的仿真研究

研究煤层注水标准优化问题,由于煤层因素复杂,需进行煤层注水效果分析,为确定注水模型参数提供依据。传统煤层注水效果分析模型,由于煤层适应性单一,造成分级误差大的问题。为建立正确模型,提出采用Fisher判别模型进行注水效果分析的新方法。模型选取裂隙发育程度、孔隙率、煤层湿润边角、饱和水分增值、坚固性系数、埋藏深度6个因素,以11组煤层注水实测标准数据作为样本,通过模糊积分的方法建立Fisher判别模型,并对结果处于可注性临界状态的煤层进行BP网络二次修正。经过一组实测数据的仿真,结果表明模型分级准确率为93.8%,并将改进方法应用于2个实际注水工程与实际情况吻合良好,表明提出的模型对各种煤层都有很强的适应性,为煤层注水技术提供了科学依据。

国际费雪效应在东亚地区存在吗——基于中国视角的探究

在国际费雪效应框架下,从利率角度探究了中国在东亚地区的经济影响力,基于傅立叶函数单位根方法的实证研究表明:中国台湾地区、中国香港地区、韩国、新加坡、印度尼西亚、泰国六个国家(地区)与中国存在国际费雪效应,并且实际利率差异向长期均衡值的调整过程是非线性的,证明我国已基本成为东亚地区的"利率驱动国";同时,资本管制等非市场化特征,是造成日本、马来西亚与中国国际费雪效应很弱或不成立的主要原因,这对我国利率市场化进程有重要的政策启示。