具有GJR-GARCH-skewt误差项时序的ADF单位根检验

本文在有限样本情况下,用Monte Carlo方法模拟了具有G JR-GARCH-skewt误差项时间序列的ADF单位根检验.分析模型中误差项的波动、条件分布中参数的设定、样本容量及杠杆效应对临界值的影响.结果显示,随着波动的持久性加强,使用经典ADF单位根检验的Zt、ZρFu ller临界值将降低检验的有效性.

基于GARCH的我国黄金期货价格波动性研究

搜集了2008年1月9日至2016年11月15日期间的黄金期货和现货价格的有效日频数据,分别选取黄金期货价格的异方差和异方差的平方根为波动项代理变量,拟合中国黄金期货价格波动性影响回归模型,开展中国黄金期货价格波动性对于黄金现货价格影响的实证研究。结果表明:条件异方差模型的GARCH项能够很好地拟合黄金期货价格波动,中国黄金期货价格的即期波动对黄金现价有显著影响,期货价格的即期波动对现货收益水平具有显著的负向效应。

单位根检验的最新发展评述

首先对DF、ADF、PP、KPSS和Breitung等几种常用单位根检验进行了介绍,然后对单位根检验的最新发展趋势进行了梳理和总结.结果发现,单位根检验的最新发展基本都是围绕DF、ADF、PP、KPSS和Breitung这几种检验进行的扩展,目的是为了更好地应用于实际经济数据,改善检验的性质;单位根检验的最新发展主要集中在小样本和有限样本分析、检验式选择、联合检验和确定部分系数检验、退化趋势、高次趋势、非线性、GARCH误差项、递归均值调整、Bootstrap抽样等方面.