具有GJR-GARCH误差项时序的ADF单位根检验

在有限样本情况下,随机模拟了具有GJR-GARCH误差项时间序列的ADF单位根检验,分析了样本容量、扰动项高阶矩的存在性、肥尾和杠杆效应对临界值的影响．结果显示,条件分布为广义误差分布和t分布时,只可以直接使用zt统计量的Fuller的临界值表．

不同GARCH模型对股市风险价值评价的比较研究

通过给出了四种GARCH模型(GARCH-t、EGARCH-t、GJR-GARCHt、Beta-Skew-t-EGARCH),进而实例研究了对数收益率序列的一系列特征,计算了基于不同GARCH模型下的风险价值,并对计算出的风险价值进行了Kupiec检验.通过比较发现GJR-GARCH-t模型计算VaR更为准确,而Bata-Skew-t-EGARCH模型对股市反应较为敏感,在计算VaR上也有一定的优越性.