基于GMM评价模型的科创板估值研究

该文基于对中国A股市场和美国NASDAQ市场中流动性数据和基本面数据的综合研究,采取了改进的GMM多参评价模型多评价参数定量分析两市场间指标的关系,引入ILLIQ非流动性指标并建立7个评价参数,并通过J-statistics检验,进行描述性分析以及差异性分析,类比两市场差异。为评估预测中美两市场未来基本面指标和流动性指标,采用基于PSO算法来优先寻找初始股价及收益计算数据,对两类评价指标进行预测分析,同时进行敏感性分析充分验证了PSOBP模型的准确性、稳定性。