房地产产业链关联性的分析研究

本文选取我国沪、深两市5支指数,运用超前滞后相关系数、协整检验、Granger-causality检验和impulseresponse函数,对房地产产业链关联性进行了实证研究,结果表明房地产和其上下游产业间具有高度的关联性,房地产的价格收益会直接影响到其上游产业的变化。这些研究结论对宏观经济、行业政策制定和投资策略的选择具有较高的应用价值。

我国出口与经济增长关系分析

采用协整检验和 Ｇｒａｎｇｅｒ－ｃａｕｓａｌｉｔｙ检验方法，对中国改革开放以来（１９７８—１９９８）的出口与经济增长关系进行了实证分析。结果表明，初级产品出口与 ＧＤＰ之间存在唯一的协整关系，而总体出口与 ＧＤＰ、工业制成品出口与ＧＤＰ之间不协整；总体出口增长和初级产品出口增长与经济增长之问存在单向的Ｇｒａｎｇｅｒ因果关系，而工业制成品出口增长与经济增长之间没有 Ｇｒａｎｇｅｒ因果关系。

基于极值理论的沪深股市风险传染性研究

针对中国股市指数损失具有的典型事实特征,运用ARMA(1,1)-GARCH(1,1)和ARMA(1,1)-GJR(1,1)构造出标准残差序列,再运用EVT对其极值尾部建模并结合随机波动过程估计动态极值风险VaR,然后对股市极值风险序列进行Granger因果检验,以判定风险传染性效应。结果表明,沪深股市动态极值VaR序列存在双向传染性效应;动态风险VaR由沪市向深市传染的强度大于反向传染的强度。

房地产市场和股票市场周期波动的关系研究——基于上海的实证分析

本文应用Augment Dickey-Fuller检验、EG协整检验、Granger-cause检验等计量方法,对1999年1月～2008年12月的中房上海综合指数和上证综合指数、上证地产股指数的月度数据进行实证分析。结果表明,上海房地产市场与股票市场之间的波动呈现出一定的相关性,且股票市场对房地产市场的带动作用更明显;房市与股市之间存在着滞后效应。最后针对投资和调控给出若干建议。

我国国债利率效应及其实证分析

国债的利率效应是衡量政府政策效果的重要指标。本文运用OLS方法和Granger-Causality检验,对我国中长期国债的利率效应进行了研究。结果表明:我国中长期国债对市场利率具有微妙的正面效应,长期国债利率效应相对显著;我国国债对市场利率的托宾效应并不显著,政府投资可能对私人投资产生挤出效应。研究政府债务与市场利率之间的关系,对于政府行为与市场机制关系的理论研究以及避免政策失效具有重要意义。

吴淞口水质浓度与上海地区长江水系船舶货运量关系的实证研究

采用协整分析技术和Granger因果关系检验方法,对1994～2003年上海地区长江水系货运量与吴淞口水质浓度进行了实证分析。研究结果表明,长江水系货运量与吴淞口水质浓度不存在长期的均衡关系,但同时也发现货运量与水质浓度之间存在着一定的因果关系,长江水系船舶货运量直接影响着吴淞口水质浓度。