基于ARMA-GARCH模型的中证绿色债券指数预测

文章选取了中证绿色债券指数2018年11月1日至2023年12月29日的日收盘价,通过Eviews10.0建立ARMA-GARCH模型预测其时间序列变化趋势并得出相应的结论,其实证结果表明:ARMA-GARCH模型可以有效地应用于绿色债券市场预测未来走势,其中静态预测结果优于动态预测,未来一定时间内绿色债券指数收盘价总体呈现向上增长趋势。这对投资者降低投资风险、挖掘投资机遇具有重要意义,便于投资者更好地制定投资策略,控制风险,进而获得更高的收益。

绿色债券评估体系研究——基于熵指标法的研究

资源消耗型的经济增长已严重超出了自然生态环境的承载能力,因此,通过保护环境促进绿色产业发展成为了当前经济转型的必要途径。绿色产业发展不仅需要顶层的战略设计,同样也需要金融的大力支持,这不仅符合当前国际国内金融创新的理念和发展趋势,也为金融开辟了一个促进社会可持续发展的广泛领域。而目前,我国绿色债券尚处于起步阶段,没有一套较为有效的绿色债券评估体系,本文在借鉴穆迪的绿色债券评估方法基础上,结合中国具体实际,运用熵指标法进行量化,为我国绿色债券的评估以及相关政策提供依据。

我国绿色债券信用风险的调查与分析

“绿色债券”是指将所募集资金专门用于资助符合规定条件的绿色项目或为这些项目进行再融资的债券工具。截至目前,我国绿色债券的发行规模居全球第一,但国内绿债的整体评级结果偏高,仍存有潜在的信用风险。本文根据不同项目类别绿债的特点,构建出一套较为统一和合理的绿色债券信用风险评价指标体系。在此基础上,选取发行主体、发行时间、发行地点各异的132个样本,运用该评价指标体系对其信用风险进行评价和分析,并在信息披露、政策规范等方面提出可行的改进建议。

ESG投资指数比较研究——以信用债指数分析为例

目前国内ESG主题投资发展潜力巨大,该文梳理了ESG投资理念在国内外发展的背景和现状,详细分析了一个新的公开发行的固收类ESG市场指数,并通过与可比指数比较,归纳出新指数市值合理、年化回报高、风险收益特征鲜明、流动性和分散性兼顾等优势,认为该指数可以作为ESG投资的跟踪标的,为投资者践行ESG投资理念提供有效的市场价格走势信息。

经济绿色化背景下的人民币国际化路径分析

随着经济绿色化发展理念逐渐成为后疫情时代刺激经济复苏的全球共识,绿色金融不仅是实现经济绿色化发展的重要抓手,还进一步促进了人民币国际化。虽然绿色金融没有直接促进人民币国际化的进程,但是为人民币实现国际化打开了新的路径,绿色金融推动经济向高质量增长转型,为人民币实现国际化奠定了更加稳定的经济基础。发展绿色金融工具和量化的绿色投资形象,能够提升投资者对人民币的信任度,从而使人民币实现国际化的路径更加稳定。

绿色金融在建筑领域的实践探讨

朗诗·中国ESG于2017年推出了景气指数报告(China ESG Development Index,简称ESGDI)。ESGDI是通过科学的指数模型构建,运用先进的大数据搜集方法和数据挖掘技术手段,客观地反映一定区域内ESG(环境、社会和公司治理)的宏观景气状态。绿色建筑所运用的绿色金融工具包括:绿色信贷、绿色债券、绿色基金及其他绿色资本市场等。本文主要结合朗诗地产在绿色建筑项目开发过程中的实践经验,提出对于绿色金融的政策建议,供建筑和金融领域人士参考借鉴。

国际绿色债券指数间联动性研究——基于DCC-GARCH模型的实证分析

随着绿色债券市场的持续扩张,研究其与传统债券市场联动性至关重要。本文选取国际市场上三只绿色债券指数和传统债券指数,应用DCC-GARCH模型分析其收益率之间的联动性。结果表明:MSCI与标普500债券指数收益率序列的相关性很强;Solactive与标普绿色债券指数收益率序列之间呈现负相关;此外,绿色债券与传统债券指数收益率序列动态相关系数呈现一定程度的不稳定性,波动剧烈但幅度不大。基于研究结论,本文为我国绿色债券发展提出对策建议。