基金经理调整对基金择股能力和择时能力的影响

基金经理调整是我国基金业内的一个普遍现象.通过构建修正的T-M模型和H-M模型并进行事件研究实证表明,在中国证券市场上基金经理调整未显著提高基金择股能力和择时能力,从而基金经理调整对基金绩效并没有显著改善.分析认为,目前的基金管理体制是基金经理调整无法显著提高基金择股能力和择时能力的主要原因,而基金的业绩压力和基金经理调整的低成本则是基金经理频繁调整的主要原因.

基于DPMM-CHMM的机械设备性能退化评估研究

针对传统的HMM模型状态数必须预先设定的不足,提出了一种基于DPMM-CHMM的机械设备性能退化评估方法。该方法利用DPMM模型的自动聚类功能,实现了模型结构根据观测数据的自适应变化和动态调整,获得设备运行过程中的最优退化状态数,并结合CHMM良好的分析和建模能力,得到设备退化状态转移路径,实现机械设备运行过程中的退化状态识别和性能评估,并利用滚动轴承全寿命数据进行了应用研究。结果表明,该方法可以有效地识别轴承运行中的不同退化状态,为基于状态的设备维修提供了理论指导。

空间计量模型选择及其模拟分析

空间计量模型的选择是空间计量建模的一个重要组成部分,也是空间计量模型实证分析的关键步骤。本文对空间计量模型选择中的Moran指数检验、LM检验、似然函数、三大信息准则、贝叶斯后验概率、马尔可夫链蒙特卡罗方法做了详细的理论分析。在此基础上,通过Matlab编程进行模拟分析。结果表明:在扩充的空间计量模型族中进行模型选择时,基于OLS残差的Moran指数与LM检验均存在较大的局限性,对数似然值最大原则缺少区分度,LM检验只针对SEM和SAR模型的区分有效,信息准则对大多数模型有效,但是也会出现误选。而当给出恰当的M-H算法时,充分利用了似然函数和先验信息的MCMC方法,具有更高的检验效度,特别是在较大的样本条件下得到了完全准确的判断,且对不同阶空间邻接矩阵的空间计量模型的选择也非常有效。

单侧冲刷对海上风电筒型基础稳定性影响研究

海上风电筒型基础在位工作期间长期受到海流的冲刷,基础的稳定性受到一定影响。通过模型试验和数值方法研究粉土地基中,单侧冲刷工况单筒多舱筒型基础的水平向和抗倾覆极限承载力与冲刷率之间的关系,以及冲刷对基础水平向-倾覆荷载(H-M)复合承载特性的影响。研究结果表明,筒型基础的水平向和抗倾覆承载力主要由筒外前侧和筒内土体提供,随着冲刷率的增大,基础水平向及抗倾覆极限承载力逐渐降低;单侧冲刷工况下,基础的H-M包络线不关于原点中心对称,随着冲刷率的增大,包络线局部向内收缩。

美国股市影响下的中国股市收益的非对称性研究

在美国股市和中国股市本身滞后信息的双重影响下,股改后中国股市收益均值及波动不对称。为了评估这种不对称效果,选定门限非线性的GARCH模型,结合GJR效应,利用基于M-H算法的贝叶斯推断的参数估计方法,分析中国股市收益均值和波动不对称的特点。选取S&P500指数、恒生指数、上证综指进行分析,发现了这种不对称性。同时还发现,美国股市对香港股市具有显著的溢出效应,但这种溢出效应更多地体现为美国股市利好消息对上海股市的影响,而利空或利好消息对上海股市的影响却比香港股市具有明显的滞后性。

潜艇应急燃气吹除过程的理论分析及实验验证

通过对燃气吹除压载水舱过程进行热力学分析,确立了考虑相变产生水蒸气情况下燃气吹除过程的能量方程、质量方程和气体状态方程,推导并建立了压载水舱吹除过程的数理模型.进行了潜艇应急燃气吹除系统的小比例模型原理实验,模拟了水下100m深度时燃气吹除的排水性能与规律以及燃气吹除过程中的主要性能参数变化情况,并对影响吹除效率的各种因素进行了分析.实验结果与所建立的潜艇应急燃气吹除过程数理模型的仿真结果进行了对比验证,结果表明,通过热力学方法建立的用于燃气吹除过程的工程计算数理模型与实际实验情况符合较好,可用于燃气应急吹除系统的设计及优化.

B股与H股及红筹股之间的溢出效应与信息流动

运用向量GARCH-M模型检验了B股与H股及红筹股之间的溢出效应与信息流动。实证结果表明:红筹股对沪深市B股、H股对沪市B股的收益和波动溢出效应均显著存在,而反向的溢出效应均不显著,表明信息是从红筹股向沪深市B股、从H股向沪市B股单向流动的;深市B股与H股之间相互的收益溢出效应均存在,而波动溢出效应均不存在,信息在H股和深市B股之间的流动情况不明显;在信息流动过程中,红筹股始终处于信息领先地位。

基于数值模拟的盐上断层分布模式的研究

盐上断层的形态和分布模式主要由其下部盐体形态和盐拱起所产生的上拱力共同控制。对盐上断层形成机制和分布模式的定量研究在盐上断层解释与预测、盐体形态描述及油气运移和成藏等方面具有重要意义。在总结上拱力与其上断层形态定量关系的基础上,针对盐构造中三种典型的盐体形态类型,分别拟合上拱力分布模式,并数值模拟其所产生的盐上断层形态和分布模式。模拟结果表明:(1)在产生恒定上拱力的盐构造中,发育两组相对称、深度分布一致的断层,每组断层相平行;(2)在产生线性变化上拱力的盐构造中,发育主次两组倾向相反的断层,主断层分布较浅,次断层分布较深,多被主断层限制,每组断层内,断层分布随上拱力变小而线性变深,而其形态不发生变化;(3)在产生抛物线形上拱力的盐构造中,两组主断层倾向相反相互对称,每组断层内,从构造中心到边部,断层倾角变缓,分布变深,构造边部出现次级小断层多被主断层限制。模拟结果与自然界盐体形态和断层分布模式吻合性较好,证实了模拟基于的上拱力与断层形态定量关系理论和模拟结果的正确性。

提升我国服装业综合竞争力探析——以H&M公司为借鉴

众所周知,服装是人们生活之所必须,服装业自然是一个国家国民经济中最重要的产业之一。对于中国这样的人口大国来说,服装业的重要性更是不言而喻。但一方面,目前我国服装企业存在上规模上档次的企业少、设计能力薄弱、服装品牌的含金量不足、库存压力大、产业链不健全、缺乏行业的专业人才、缺乏高效IT平台的支撑、经营管理的效率较低、信息反馈落后等诸多问题。另一方面,随着中国经济的持续发展、人均可支配收入的不断提高,国外的服装企业将中国视为一个发展潜力巨大的市场,众多国际著名品牌纷纷进驻中国,并且强劲扩张,这又给中国的服装企业带来新的挑战和压力。中国服装企业不仅需要了解自身状况,还需要对国外服装企业例如国际服装巨头H&M公司①的成功经验进行借鉴,从而从产品、营销渠道、人才、管理、未来发展等方面寻求提升综合竞争力的对策。

我国开放式基金动态资产配置能力研究——基于H—M模型及其扩展的检验

基金的动态资产配置能力是以正确地预测市场走势为前提的,以市场时机把握能力为代理变量是考察基金动态资产配置能力的一个重要角度。H—M模型在检验市场时机把握能力中应用最广,同时又有多种克服H—M模型不足的扩展模型,如考虑市场组合的选择误差和遗漏变量,或者加入代表市场有效性的变量。应用最初的H—M模型及其扩展对我国83支开放式基金的业绩进行的检验结果表明,我国开放式基金普遍缺乏动态资产配置能力。

基金是否具有优势?

基金的业绩是否超过大市一直是学术界研究的热点问题。随着国内基金业的发展,国内学术界对基金的业绩评估进行了深入地探讨。但在以往的众多文献中,研究基金业绩较少采用分期样本和每周数据进行检验。本文将针对这一现状,利用2005年和2006年的基金数据,把近两年的大市分为熊市和牛市,并利用周数据对基金业绩进行评估,重点评估基金的超额收益率、选股能力和择时能力。本文所用的方法主要是国际上较为通行的Jensen's alpha模型、T-M模型和H-M模型三个模型,研究发现,基金作为一个机构投资者,其超额收益率是明显的,选股能力也是在总体、熊市和牛市三个样本中显著为正,但是与以往的众多研究结果类似,本文的总体和分期样本中,基金的择时能力不明显。本文采用的样本分期和采用周数据的检验补充了有关基金业绩评估的学术文献。

三元Logit模型回归参数的M-H算法

Markov链Monte Carlo(MCMC)方法是现代统计计算中最重要的算法之一,利用其中的随机游动Metropolis-Hastings(M-H)算法,给出了2n+2-参数三元Logit模型的参数估计问题,并给出了6个参数的模拟结果。

基于室内模型试验的滑坡碎屑流堆积分布规律研究

本文利用室内物理模型试验,模拟了特定条件下滑坡碎屑流的滑动和堆积过程。获取了滑坡碎屑流堆积物的位置分布,并对其规律进行了分析,且在此基础之上对滑坡碎屑流运动机制进行了简单的分析。结果表明:碎屑流颗粒在滑坡发生后的最终位置分布兼具随机性和规律性;关于坡面中轴对称分布的碎屑流颗粒在滑坡后依然对称分布;堆积体中沿滑坡方向连续分布的颗粒在滑坡结束后最终位置分布在一定程度上并不连续;颗粒滑后位置分布受其滑前在颗粒整体中所处的位置影响较大;在沿坡面下滑过程中,碎屑流颗粒堆积体会发生内部的整体滚动。研究结果为滑坡-碎屑流运动机制的理论研究和复原滑坡初始状态提供了可靠的数据参考。

三因子模型下的我国基金业绩评估实证分析

选取2005～2009年30只开放式基金和24只封闭式基金进行实证检验.从指标,可决系数,error variance三个方面验证了三因子模型比CAPM模型更能解释我国市场在2005～2009年的收益变化情况.三因子模型检验结果得到了和CAPM模型相同的结论,我国证券投资基金具有获得超额收益的能力.此外,开放式基金比封闭式基金会更积极的进行投资管理.通过实证发现,我国证券投资基金在震荡行情和牛市行情下会比市场处于熊市行情更积极的进行投资组合管理.

个人代理薪酬激励模型的探索

本文以M-H模型、模糊数学及优化理论为工具,对保险代理中的个人代理的 薪酬激励机制进行了一些探索,并用上海市2003年的相关数据进行验证,取得了预期的 结果．

基于ASAMC算法的气象数据多变点估计

文章主要研究了安徽省某气象台站年平均气温、月平均气温的结构性变化情况。该文在对气温数据进行正态性检验的基础上,运用ASAMC(annealing stochastic approximation Monte Carlo)算法对气温数据进行统计分析,估计出平均气温结构性变化的位置,并探索发生结构性变化的气象因素和非气象因素。

顾及区域相对高程的中国区域加权平均温度模型

针对区域相对高程对T_(m)模型影响研究领域的空缺,基于已有的对流层顶经验模型,讨论区域相对高程对T_(m)模型的影响,并在此基础上构建中国区域的h_(0)T_(m)回归模型,同时建立青藏高原地区的区域模型h_(0)T_(m)-Qz。模型检验结果表明:1)以ERA5格网数据为参考值,h 0T_(m)模型的RMS为2.43 K,相比于Bevis公式和GPT2w-1模型,精度分别提高了1.15 K(32%)和0.63 K(21%);2)以探空数据为参考值,h 0T_(m)模型的RMS为2.48 K,相比于Bevis公式和GPT2w-1模型精度分别提高了1.19 K(32%)和2.06 K(45%),h 0T_(m)模型在中国区域表现出较低的误差和良好的稳定性,尤其是在中国西部地区表现出更为显著的优势;3)顾及区域相对高程的青藏高原区域模型h 0T_(m)-Qz相较于该地区的单因子(T_(s))区域模型T_(s)T_(m)-Qz和Bevis公式,精度分别提高了0.54 K(19%)和2.50 K(51%)。

Terfenol-D棒多场耦合J-A建模与仿真分析

在简单总结现有的磁滞模型基础上,综合考虑温度、应力和磁场对磁滞模型的影响,对磁滞模型的参数和有效场进行修正后,建立了磁-力-热多场耦合J-A模型。采用欧拉法与牛顿法对所建新模型进行数值模拟,分析在不同温度和应力的作用下其二者对Terfenol-D棒磁滞回线非线性特性的影响。结果表明,温度和应力对Terfenol-D棒的M-H曲线和磁致伸缩系数λ和λ-H曲线影响较大,在两者的作用下M-H曲线主要呈现"翻转效应",而λ和λ-H的线性区间随着温度的升高减小,随着压应力的增大而增大。与已有的模型进行比较,所搭建的模型不仅能够很好地描述Terfenol-D棒磁滞回线的温度特性与其非线性特性,而且在相同的温度和应力作用下,该模型的M-H曲线和λ-H曲线的线性区间较大。

基于EDEM的新型砂磨机主参数仿真及优化

针对传统砂磨机在超硬、超微粉体的制备方面存在细化度低、能量强度弱及能量利用率不足等问题,提出用涡轮叶片代替搅拌轴以获得大能量变速液力流场,利用强力冲击产生的碰撞与振动力场实现超硬、超微粉体的粉碎细化,并研制出新型砂磨机样机.对新型砂磨机主参数填充率和涡轮叶片倾角进行优化,通过EDEM设计单参数及正交仿真试验,以磨介球速度作为评价指标,分析新型砂磨机最佳工作参数组合,并进行样机试验验证.试验结果显示,新型砂磨机相比传统砂磨机磨腔内能量强度提升明显,研磨时间明显缩短,出料细度均值由0.8μm提升至0.36μm,证明了试验结果和仿真的一致性.

借韦斯特利-麦克莱恩模式分析媒介对受众认知的改变

宣传和现实社会为何会存在巨大的反差。本文借韦斯特利-麦克莱恩大众传播概念化模型,从媒介的传播效果着手,分析媒介对受众认知的改变。