面板数据的双误差分量模型与Hausman检验

双误差分量模型可以分为四类:固定效应双误差分量模型、随机效应双误差分量模型、个体固定效应-时间随机效应的双误差分量模型、个体随机效应-时间固定效应的双误差分量模型。Hausman检验该如何判断个体或者时间是固定效应还是随机效应呢?文章对此专门进行了研究,给出了一个合理有效的步骤。

基于辅助回归模型的空间Hausman检验

本文基于面板数据空间误差分量模型,提出空间Hausman检验,并构造出辅助回归模型的空间Hausman检验,进而通过Monte Carlo模拟实验,研究空间Hausman检验,以及辅助回归空间Hausman检验的有限样本性质。研究结果表明,空间Hausman检验能有效矫正空间面板数据下经典Hausman检验的水平扭曲,但随着空间相关性和样本量增大,其水平扭曲偏离理想值;辅助回归空间Hausman检验始终保持理想的水平扭曲。此外,二者均具有优越的检验功效。

Hausman检验统计量有效性的Monte Carlo模拟分析

在大样本下,Hausman检验统计量渐进地服从卡方分布,但在有限样本分析中却经常出现负值。对此,文献中并未形成一致看法。本文采用Monte Carlo模拟,从小样本偏误、内生性偏误、序列相关、非平行面板等角度,研究了Hausman检验统计量的小样本性质。结果表明,内生性问题(解释变量与个体效应相关)是导致Hausman统计量出现负值的主要原因。进一步分析表明,修正后的Hausman统计量,以及过度识别检验方法能够很好地克服上述缺陷,且具有很好的有限样本性质。

融资融券渐进式扩容的政策效应研究——基于多期DID模型与Hausman的检验

中国融资融券业务的四次扩容政策及其对市场的影响都是渐进式的。多期DID模型能更好地处理融资融券对A股市场的影响,Hausman检验为该模型提供了稳健性检验工具。除基于2015年数据的实证结果 (受其他多种因素影响)显示显著增加A股市场流动性和波动性外,对前四次扩容政策市场的影响表明,融资融券显著减少市场流动性(影响程度随不断扩容而降低)、微幅强化A股市场的波动性(有时正向强化、有时负向强化);同时,融资融券政策效应的实现过程是曲折的,不同期间的政策效应存在差异。该研究结论为融资融券相关的渐进式改革提供了新的经验证据。

面板数据的空间Hausman检验

在空间相关性存在的情形下,经典Hausman检验不再有效。以面板数据空间误差分量(Spatial ErrorComponents,SEC)模型为例,提出面板数据的空间Hausman检验,并通过Monte Carlo模拟实验比较空间Hausman检验与经典Hausman检验的有限样本性质。研究结果表明,空间Hausman检验具有较小的水平扭曲和良好的检验功效,空间权重矩阵的选取将影响检验的有限样本性质,增大样本量使得检验更为有效;经典Hausman检验虽然检验功效较大,但存在较大的水平扭曲,不适用于空间相关性存在的个体效应判定。

部分线性面板数据模型中个体效应的Bootstrap Hausman检验

对于面板数据模型而言,为了提高估计和预报的精度,区分个体固定效应和个体随机效应非常重要。针对部分线性面板数据模型,在小样本下采用参数Hausman检验方法来识别模型中的个体效应,并通过Bootstrap抽样方法求得统计量的上分位点进而构造假设检验的拒绝域。模拟结果显示,此检验的稳健性和可靠性比现有的非参数检验高,且在计算量和计算时间上有较大优势。

沪深300指数日内跳的Hausman检验

本文采用半鞅过程的双重次方变差和多重次方变差构造的跳检验统计量,对沪深300指数进行日内跳检验。检验结果表明,沪深300指数多于1/3的交易日有跳发生,跳发生的概率在不同交易时段并不均匀,并表现出一定的持续性。计算结果表明,跳二次变差在二次变差中占的比例高达32.48%,是二次变差的重要组成部分。

数据普惠金融对股份制银行的不良贷款风险影响探析

文章利用12家股份制银行中的贷款数据,基于数据普惠金融对股份制银行的不良贷款风险影响进行研究。首先利用假设中提出数据普惠金融在不同因素下对股份制银行贷款风险与异质性研究问题;其次建立被解释变量、核心解释变量与控制变量模型,针对研究状况通过Hausman模型效应进行相应的分析,其分析内容为贷款风险的稳定性与异质性;利用Bootstrap与Sobel进行检验不良风险贷款(NLRK)与银行内部特征(ICB)、法规政策(CRP)中介效应之间的关系;进而得出结论即数据普惠金融对股份制银行的不良贷款经营影响显著降低,而不受异质性影响,但受机制的影响;最后,根据数据得出的结论提出相关建议,有利于降低不良贷款的风险,提升金融服务质量。

新能源汽车上市公司资本结构对企业绩效影响的实证研究——基于124家上市公司

选取A股新能源汽车产业上市公司1232组数据,运用主成分分析法构建公司绩效方程,采用混合回归、固定效应回归、最小二乘虚拟变量回归和随机效应回归等模型,确定面板模型最优形式,研究资本结构对公司绩效的影响。研究表明,股权融资率、留存收益融资率、第一大股东持股比例与公司绩效显著正相关,折旧融资率与公司绩效显著负相关,资产负债率、流动负债率、前十大股东持股比例、Z指数与公司绩效相关性不显著。个体效应和时间效应对公司绩效影响显著。

动态面板模型中个体效应设定方法与检验

文章对比分析了动态面板模型中个体效应被设定为固定效应和随机效应时,差分GMM估计量和系统GMM估计量所具有的不同统计特征,在此基础上构造了基于差分GMM估计和系统GMM估计的Hausman检验来识别模型中的个体效应,并通过Bootstrap抽样模拟计算了Hausman检验的水平和功效函数。模拟结果表明,Hausman检验比传统J检验(Sargan-Hansen检验)有更小的水平扭曲和更高的检验功效。最后将Hausman检验方法用于跨国别的收入水平与民主化关系研究,检验结果表明,差分GMM更适用于跨国别的动态面板模型估计。

生育问题网络关注度的时空演变及影响因素研究

生育问题作为当前社会亟需解决的问题,国家政府出台了一系列相应政策措施,但效果并不理想。本文在研究过程中发现生育网络关注度与生育率显著正相关,生育网络关注度在一定程度上可以反映出生育率的变化规律。故本文利用百度指数平台的搜索指数和社会经济数据,综合运用探索性空间数据分析、FE面板数据模型等研究方法,探究生育问题的网络关注度时空演变特征及影响因素,深度挖掘生育问题影响因素本质,并对生育问题的改善提出切实有效的建议。

中国产业结构优化对经济增长的实证分析

产业结构优化是促进经济增长的一大引擎,本文从测度产业结构优化入手,把我国分为东中西3个区域,从产业发展的角度,采用空间计量模型对比不同区域以及不同经济规模下的产业结构高级化和合理化对经济增长的影响。结果显示:产业结构高级化和合理化对我国经济增长的作用具有明显的区域特征,在经济比较发达的东部区域,推动经济增长的主要力量是产业结构合理化;而在经济发展处于中游的中部地区,主要是产业结构高级化促进了经济增长;对于经济发展比较落后的西部地区,产业结构高级化和合理化对经济增长的贡献均不明显。

基于三阶段DEA模型的信息产业效率研究

首先，本文就国内外学者对信息产业效率评价所采用的方法进行了梳理与分析。然后，运用面板数据，借助三阶段DEA模型对2005～2009年京津冀、长三角、珠三角地区信息产业技术效率进行考察。为了避免模型选择受到主观因素干扰，对面板数据模型进行了豪斯曼检验，结果显示：随机效应模型更适合。通过Tobit模型对环境影响因素分析发现：地区人均GDP、外商直接投资FDI、长途光缆线路长度、网民渗透率对信息产业技术效率具有显著性影响。最后，消除环境影响因素后，发现：珠三角地区信息产业技术效率、纯技术效率、规模效率最高，长三角地区次之、京津冀地区最低。

有测量误差时空间自回归模型的估计与检验

近年来运用空间计量经济模型进行实证分析的文献都普遍采用空间自回归(SAR)形式的设定,对参数的估计也多采用极大似然(MLE)的方法。在经典多元线性回归模型中,仅有被解释变量的测量误差并不会影响系数估计的一致性。本文证明对于SAR模型,即使仅当被解释变量存在测量误差时,且无论该测量误差是否与模型本身的扰动项相关,普遍采用的MLE都将是不一致的。为此,Hausman型的设定检验被推广到SAR模型中用以判别是否存在被解释变量的测量误差。当零假设被拒绝时,我们说明由Kelejian & Prucha(1998),Lee(2003)提出的二阶段最小二乘法仍然可以得到参数的一致估计。Monte Carlo模拟的结果与我们的理论预期一致。最后我们用一个估计地方环境支出外溢效应的实例说明如何运用本文所提的方法来检验应用空间自回归模型时可能存在的测量误差。

重点国有林区森工企业技术效率影响因素研究——基于面板数据模型的分析

基于2003-2014年重点国有林区森工企业面板数据,采用窗口DEA模型测算了在横截面和时间序列上都具可比较性的2种技术效率指数,发现重点国有林区森工企业技术效率偏低,且4家森工集团之间、森工企业之间的技术效率存在明显差异,同时,若仅考虑森工企业的经济产出,其技术效率会被严重低估。进一步对森工企业技术效率影响因素进行分析后发现:1)经营面积越小、在岗职工占比越高、非政府投资越低、第一产业产值占比越低、第三产业产值占比越高、地区人均GDP越低时,森工企业的单属性技术效率指数越高;2)经营面积、非政府投资、第一产出产值占比、第三产业产值占比、地区人均GDP 5个因素对多属性技术效率的影响方向与单属性技术效率一致,但第一产业产值占比与地区人均GDP对多属性技术效率指数的影响不显著;3)在岗职工占比对多属性技术效率指数的影响方向与单属性技术效率指数相反。

高技术产业研发投入与产业绩效的关系——基于省际面板数据的考察

利用我国2008—2013年31个省、自治区、直辖市的面板数据,通过单位根检验和Hausman检验确定回归模型的影响形式,同时利用F检验判定需要拟合的回归模型形式,建立变截距固定效应模型,以分析高科技产业的研发行为对产业绩效的影响。研究结果表明:研发经费的投入能够有效提升产业绩效,然而研发人员数量的投入却削弱了产业绩效,目前我国高技术产业的研发投入显现出非均衡状态。最后,基于估计结果,有针对性地提出相关政策建议。

银行公司治理对金融系统稳定性的影响研究——基于我国14家上市银行的回归分析

以中国A股上市银行为样本,探索银行公司治理对金融系统稳定性的影响。研究发现:银行董事会治理机制,特别是独立董事与执行董事的占比对金融系统稳定性具有较大影响;同时,通过提升高管薪酬激励及分散所有权集中度也有助于提升金融系统稳定性,但董事会治理机制比所有权集中度及薪酬激励对金融稳定的影响更大。

我国区域金融发展差距以及对经济增长影响的实证研究

20世纪90年代以来的实证研究充分证明了金融发展对促进经济增长的重大意义。在中国,研究两者之间的相互关系,不能停留在国家的层面上,而只有深入到地区层面,才有可能真正理解问题的核心。本文在前人研究的基础上,首先比较了我国东、中和西部地区金融发展的差距,随后采用面板数据的处理方法,对三大地区的金融发展对经济增长的贡献进行了实证的研究。研究结果表明各地区金融发展无论是在量的增长上,还是在质的提高上都有助于各地区经济增长,同时IV的估计结果表明金融发展在质的提高方面比单纯量的扩张方面更能促进经济的增长。

我国上市化工企业环境信息披露影响因素研究

探讨了我国上市化工企业环境信息披露的影响因素,采用Hausman检验选择固定效应模型进行实证分析,得出影响环境信息披露水平的多元线性回归模型。结果表明:企业营运能力与环境信息披露水平显著负相关;地区经济发展水平与环境信息披露水平显著正相关;企业环境信息披露载体、企业环保培训绩效是环境信息披露的影响因素,开展环保相关培训的上市化工企业环境信息披露水平高于未开展培训的,企业年报环境信息披露的水平明显低于社会责任报告;企业规模、政府环保投入和社会监督水平未通过显著性检验。据此,提出了相应的完善我国上市企业环境信息披露的建议。

中国区域碳生产率与能源消耗、经济增长关系比较研究

本文对1995～2013年中国30个省市、自治区的碳生产率、人均能源消费与人均GDP进行单位根检验,并对30个省市、自治区的平稳面板数据进行Grange因果关系检验,研究结果表明：碳生产率与能源消费之间为双向Granger因果关系,能源消费与经济增长为双向Granger因果关系,经济增长是碳生产率的单向Granger原因。当每多消费一单位的能源,对非资源型省份碳生产率的负向影响将比资源型省份大,即非资源型省份碳生产率下降的水平比资源型省份下降的要多,同时非资源型省份经济增长带来的碳生产率水平上升幅度要大于资源型省份。