具有时滞的Kaldor-Kalecki商业周期模型Hopf分支的频域分析

研究了一类具有时滞的Kaldor-Kalecki商业周期模型.首先,将时滞作为分支参数,应用Nyquist准则分析了Hopf分支的存在性;然后,应用频域法和图示Hopf分支定理研究了Hopf分支的方向和周期解的稳定性;最后,对该模型进行了数值仿真,仿真结果验证了理论分析的正确性.

一类具有时滞的商业周期模型的Hopf分支

研究了一类具有时滞的商业周期模型的动力学性质,利用时滞作为分支参数讨论了平衡点的稳定性,以及由Hopf分支形成商业周期的条件,然后应用多时标方法计算出了时滞微分方程系统中心流形上的标准形,该方法在实践中比中心流形降维更容易实施.结论显示当时滞较小时,平衡点是稳定的(经济运行平稳);当时滞达到临界值时,系统产生了Hopf分支(商业周期出现).

一类两时滞商业周期模型的稳定性和Hopf分支分析

研究具有两个时滞的商业周期模型。利用两个时滞的各种组合作为分支参数,通过分析相应特征方程根的分布,得到模型平衡点局部渐近稳定和局部Hopf分支存在的充分条件。进而,利用中心流形定理和规范型理论研究Hopf分支的性质,给出确定Hopf分支方向和分支周期解稳定性的计算公式。最后,给出一个仿真实例验证理论分析结果的正确性。

烟草商业企业多周期随机库存模型研究

构建烟草商业企业多周期随机库存模型,确定其最大期望盈利下的最佳库存量和订货点。实例研究表明,该模型能优化烟草商业企业库存,从而实现优化烟草商业企业库存成本的目的。

基于混合型泛函微分方程的Kaldor-Kalecki模型

通过引入受预期资本存量影响的投资函数,将具有时滞的Kaldor-Kalecki商业周期模型拓展为混合型泛函微分方程系统.利用投资中的时滞或资本存量的预测时间作为分支参数,讨论均衡点的稳定性以及由Hopf分支形成商业周期的条件,并用数值模拟来验证所得结论.数值模拟结果显示:在较短的资本存量预测时间和投资时滞的影响下,生产总值和预期资本存量逐步趋向均衡,经济运行平稳;在较长的资本存量预测时间和投资时滞的影响下,生产总值和预期资本存量产生周期性振荡,商业周期出现.

内生商业周期的宏观模型——马克思经济学的分析

(一) 马克思对"资本主义运动规律"的关注致使他把把商业周期和劳动剥削作为资本主义制度的特征.资本主义被视为高度动态化的经济机器,在资本积累、技术变革和失业后备军的不停的和对抗的压力下保持运动.本文提出一个马克思的宏观经济的模型,该模型使对这个体系的静态均衡情况和动态周期模式的特性的分析有了可能.在静态的分析中,该模型给出了确定失业水平,剥削率和利润率的均衡解.当将其动态化时,本模型为分析马克思商业周期的决定提供了基础.它论证了一个自生的内生周期,在这个内生周期中,失业率在连续周期里从低谷到低谷地上升.因此,本模型用公式表述马克思和分析,在一定程度上使对该系统的作用的简明概述成为可能.而且根据商品市场总是出清的古典假设,内生周期被证明是存在的,本模型揭示了马克思的劳动市场理论以及技术变革概念怎样改造古典经济理论,这对论证资本主义经济内在的不稳定是必要的.

经济周期与商业银行信贷关系的VAR模型分析

文章以20世纪90年代中期到21世纪头10年的经济数据为研究对象,通过VAR模型的一系列分析手段,检验了我国商业银行信贷和经济周期之间的关系。在翔实的VAR模型分析过程中,Johanson检验、Granger检验、响应函数和方差分析,都充分说明了我国商业银行的信贷质量和经济周期之间具有明显的一致性,二者也表现出双向因果关系。这也告诉我们,我国要确保商业银行的稳定运营和经济的健康发展,就要确保高信贷质量的长期性,商业银行业应该充分避免羊群效应。

真实商业周期理论的方法论贡献——在动态随机一般均衡模型框架下分析经济波动

本文通过介绍真实商业周期(RBC)理论模型,指出在解释现实经济波动时,简单精巧的RBC模型能够令人惊奇地拟合现实经济。更为重要的是,本文认为,真实商业周期理论开创了在动态随机一般均衡模型框架下分析宏观经济波动的先河,为现代宏观经济学各流派讨论经济波动提供了试验场。

我国商业银行亲周期性的实证研究

利用多元GARCH模型,研究了我国商业银行的亲周期性问题,分析了我国经济周期和信贷周期之间的相互关系.结果表明,我国商业银行的信贷行为具有十分明显的亲周期性特征,两者的当期波动状况不但受其自身前期波动的影响,还受各自前期波动的交叉影响.

经济周期中商业信用与银行借款替代行为研究

对商业信用与银行借款之间的关系进行了两个扩展性研究．首先，基于公司债务的两类经典的期权理论，首次尝试导出了违约边界外生给定和内生决定两种情况下银行借款对商业信用的弹性表达式，在理论上得出替代关系和反周期的结论．其次，利用沪深两市1998—2006年上市公司的5354个样本点数据，建立了时变系数固定效应Panel模型，不仅验证了两类重要短期融资之间的替代关系在中国是成立的，更重要的是，还利用Kappa一致性检验发现了这个替代关系具有同步性的反经济周期规律，揭示了这个规律的微观企业管理战略含义是：紧缩期“雪中送炭”而扩张期应坚守商业信用政策底线．

国际商业周期对中国出口的影响

国际商业周期变化对中国出口有着怎样的影响?本文在重力方程中引入不可观测的周期性因素,用于分析中国出口的变化及其决定因素。与已有研究相比,本文允许周期性因素的影响具有个体异质性,因此更具一般性,也更符合典型贸易事实。在此基础上,本文使用Pesaran(2006)的异质性面板、Bai(2003)的共同因子等新提出的方法分别估计重力方程和周期性因素。结果表明,中国出口具有明显的供给推动特征,国内产出是引起出口增长的最主要因素;国外产出和汇率是导致出口波动的重要因素;周期性因素的影响因贸易伙伴而异,中国对美国、日本等贸易伙伴的出口受周期性影响较为明显。

实际商业周期理论的最新发展

基德兰德(Kydland)和普雷斯科特(Prescott)率先使用了具有微观基础的宏观经济模型来解释经济波动,由此建立了新古典宏观经济学的实际商业周期理论(real business cycle,RBC),两位经济学家正是基于对动态宏观经济学的杰出贡献而荣获2004年诺贝尔经济学奖.

商业银行风险计量模型体系建设研究

商业银行全面风险管理的关键在于风险计量工具的研发和应用,而风险计量工具研发和应用的基础则是各类风险计量模型的研发。本文从风险计量模型的建设背景出发,就商业银行风险管理实务中一些风险计量模型常用的构建方法及步骤进行阐释,并对风险计量模型的整个生命周期管理体系进行了具体设计。在此基础上,本文就商业银行的风险计量模型体系建设提出了相应的建议。

基于LCC的FSE模型在商业地产项目决策中的应用

针对全寿命周期成本(Life Cycle Cost,LCC)理论的优越性和应用障碍,从定性的角度探讨了LCC理论应用于商业地产的可行性,进一步分析了LCC在方案评选中的不足之处,构建了基于全寿命周期成本理论的FSE(模糊综合评判)模型,对满足项目定位和运营模式的策划方案进行比选,为项目的投资决策提供依据。

经济周期中商业信用与银行借款替代行为分析

商业信用与银行借款有着重要的联系，处理好二者的关系，是促进银行与企业双赢的重要途径和方法。本文在公司债务经典的期权理论的基础上，在违约边界内生决定与违约边界外生给定状况下导出银行借款对公司商业信用的弹性表达式，从而从理论层次上获得反周期与替代关系的结论。

政治商业周期及其中国化:理论发展与经验检验

政治家如何赢得更多的支持上台执政是中西方政府换届面临的共同难题。2020年美国大选再次引起全球密切关注。在欧美民主制度安排下,公民选票具有决定性作用,这便为政治家创造了足够的激励刻意营造选前经济繁荣以谋求连选连任,为此特朗普精心营造选前金融和经济繁荣。诺德豪斯创设的机会主义模型为政治商业周期开辟了理论空间,此后对欧美发达国家选举的实证检验推动了政治商业周期理论的繁荣,特别是五大模型的成熟;而对新兴国家的经验分析进一步拓展了政治商业周期的研究空间、增强了理论活力。区别于西方政治商业周期,中国政治商业周期表现为显著的"任期周期"特性,即地方政府主官实际任期分布及政治更替所带来的经济波动影响,就经验研究而言,具体表现为倒U型分布及相关形式特征,如"三上二下式倒U型分布"。对中国问题的探讨拓展了政治商业周期理论的内涵,有助于增强对中国模式的认识,并丰富新政治经济学的研究内容。

国际贸易与商业周期

本文根据宏观经济波动的不同类型 ,为分析贸易差额动态建立了一个新的经验性的结构模型。该模型对商业周期和由不同变动而产生的贸易差额之间有条件相关提出了一个综合性的看法 ,并且试图使这些结论与资料中发现的无条件相关相调和。结论表明 ,在布雷顿森林体系之后 ,在G— 7国中 ,在贸易差额波动 ,名义变动是预测误差变异的重要决定因素。

电信资源生命周期管理探讨

文章按照增强电信运营图(eTOM)的商业模型及管理域划分思想对电信资源生命周期管理在电信企业的基本定位进行了分析;对电信企业建设中如何分阶段、分步骤实现资源生命周期管理的最终目标,如何实现资源生命周期的动态管理进行了探讨。