Lévy跳扩散过程下商业银行风险最小化研究

在风险管理中,除了测算持有金融资产头寸的风险外,更重要的是采取套期保值方法来规避风险。在不完全金融市场条件下,针对存款合约中存在的存款提取套期保值问题,我们主要考虑在准备金模型是Lévy跳扩散过程驱动下,存款合约风险源是与准备金市场独立的泊松过程时的(局部)风险最小套期保值策略。

Lévy跳扩散过程下选择期权的定价

考虑了当资产价格服从指数Lévy跳扩散过程时选择期权的定价.首先运用均值修正的方法构造了风险中性测度.其次运用风险中性定价原理及测度变换的方法得到了选择期权的定价公式,此定价公式用对数收益的特征函数的积分表示,其形式相较于级数形式较为简单.最后讨论了模型中参数的估计及到期日、执行价格对期权价格的影响.