A predictive indicator using lender composition for loan evaluation in P2P lending

Most loan evaluation methods in peer-to-peer(P2P)lending mainly exploit the borrowers’credit information.However,the present study presents the maturity-based lender composition score,which exploits the investment capability of a group of lenders who fund the same loan,to enhance the P2P loan evaluation.More specifically,we extract lenders’profiles in terms of performance,risk,and experience by quantifying their investment history and develop our loan evaluation indicator by aggregating the profiles of lenders in the composition.To measure the ability of a lender for continuous improvement in P2P investment,we introduce lender maturity to capture this evolvement and incorporate it into the aggregation process.Our empirical study demonstrates that the maturity-based lender composition score can serve as an effective indicator for identifying loan quality and be included in other commonly used loan evaluation models for accuracy improvement.

我国贷款人民事责任的探索与法制建构

在“碳达峰、碳中和”目标下,绿色信贷已经成为绿色金融发展的重要支柱,但当前我国绿色信贷法律制度并不完善,基础性的贷款人民事责任尚处于空白状态,具体的归责原则、免责事由及责任形态均不明晰。其成因主要在于我国贷款人民事责任归责理论仍在争议之中,适用传统的归责理论具有一定的局限性。我国贷款人民事责任的建构须以明确的贷款人归责理论为基础,贷款人的环境侵权行为实际上属于间接侵权,可在间接侵权理论下建构以过错责任为主的归责原则,增加不同场景应用下豁免事由并承担连带责任的贷款人民事责任。

银企距离缩短能够促进企业污染减排吗?

立足于金融供给的地理结构视角,本文利用2005—2012年工业企业数据库、中国商业银行分支机构数据与工业企业污染排放数据库的匹配数据,根据企业地理位置和中国商业银行分支机构的地理位置信息,计算得出银企间的距离数据,分析了银企距离对企业污染排放的影响,并进一步运用绿色信贷政策与绿色银行网点数量,分析了绿色金融政策对银企距离的减排作用的调节效应。研究发现:银企距离的缩短会显著降低企业排污水平,且该减排效应通过倒逼企业研发绩效增加和缓解企业融资约束来实现。绿色金融的发展与绿色银行网点数量的增加,会增强银企距离缩短对企业的减排效应。本文进一步丰富了银企距离的相关理论,同时对于金融发展助力“碳中和”实现提供了新的研究视角。

银企距离与企业绿色创新绩效

企业绿色创新行为面临着信息不对称与资金约束问题,如何通过金融发展解决企业绿色创新中面临的瓶颈,促进绿色发展目标的实现,引发各方关注。本文运用2012~2023年A股上市公司样本数据、银监会公布的银行网点数据以及绿色专利申请数据,分析银企距离对其绿色创新绩效的影响。研究表明:银企距离的缩短能够显著提升企业绿色创新绩效。机制分析表明,上述促进作用主要通过金融可得性的提升和企业信息披露机制的优化两种渠道实现。与此同时,绿色创新促进效应能够有效提升企业TFP与ESG评级水平。本文进一步丰富了金融支持企业绿色创新的影响,对于如何通过金融发展解决企业绿色创新激励不足,促进经济效益和环境效益的统一,具有重要的现实意义。

Farmers Become Lenders

Longwan Rural Cooperative Bank,a bank of the farmers,by the farmers and for the farmers,was set up in

Impending Crisis for Mortgage Lenders?

As housing prices start to drop, industry observers are divided overwhether the country’s banks might face huge losses from badmortgage

银企距离与实体企业金融化行为

伴随着普惠金融的发展与银行网点数量的扩张,企业“融资难”与“融资贵”问题得到了一定程度的缓解,然而信贷资金“脱实向虚”的问题也成为了各界关注的焦点。选取2011—2020年A股上市公司与银行网点距离数据,分析银企距离缩短对企业金融资产配置比例的影响。研究发现:银企距离的缩短显著提升了企业金融资产配置比例;需求侧来看,长期信贷占比的增加降低了企业金融资产配置比例;供给侧来看,银企距离的缩短增强了关联银行产品承销动机下企业金融资产配置比例。研究结论有助于提升普惠金融支持实体经济的效率,避免实体企业过度金融化,同时避免信贷资金回流金融体系造成的系统风险。

投融资效率与投资者保护的平衡:P2P借贷平台监管模式研究

P2P借贷行业在西方和我国都得到迅速发展,原因在于其提高投融资效率并将民间金融透明化。英、美等国已初步建立对该行业的监管框架,而我国目前在此方面缺乏顶层设计。研究提出,有效率的P2P借贷监管应当兼顾投融资效率和投资者保护,在维护投资者利益的同时尽量给平台足够的发展空间。首先,加快民间信贷和隐私保护等立法进程刻不容缓。其次,基于国情,P2P借贷行业应当有央行和银监会联合监管。再次,提出建立行业协会和促进行业自律的重要性。

林权抵押贷款借贷双方的行为分析——以福建省永安市为例

在福建省永安市进行实证调查的基础上,从林权抵押借贷双方的行为出发,分析林权抵押参与金融机构的性质、参与程度、贷款规模和贷款结构;不同性质的借方参与林权抵押的程度及变化;以及普通农户贷款的特征。结果表明:林权抵押贷款供给以政策性金融为主,贷款越来越倾向于向资产较为雄厚的林业企业和林业大户;毛竹林成为普通农户的主要抵押物,而以村为单位牵头组织规模化的抵押贷款可以一定程度解决融资成本大的问题。

完善我国放贷人法律规制的路径选择

放贷人作为民间借贷的重要业务主体,以法律形式对其规制将使民间借贷的合法性得以确定,对解决中小企业融资困境与发展农村经济有着极其重要的意义。本文主要采用比较和规范分析的研究方法,通过国外(地区)放贷人的相关立法经验与特点的研习,并在此基础上分析我国放贷人立法之不足,最终从市场准入、经营机制、监管框架与借款人利益保护等方面提出完善我国放贷人法律规制的路径和制度。

中央银行最后贷款人法律制度的演变及对我国的借鉴

最后贷款人制度是金融安全网中的一道有力屏障。然而,在金融自由化与国际化的形势下,这一制度的理论基础受到一定的挑战与冲击,如适用对象的扩大问题、金融监管权与货币政策分离所引发的难题等。同时,这一制度运用所可能引发的道德风险问题也引起了人们的关注。因此,必须根据现行的金融关系对该制度进行相应的矫正,并运用“建设性模棱两可”原则来克服该制度的道德风险。

解析存款保险与中央银行LLR的关系

我国将建立存款保险制度已是不争的事实,但国内学术界对有关存款保险制度组织形式问题的研究还不够深入,绝大多数仅局限于对国外现有的存款保险制度的优缺点加以比较分析,或是对相关文献做一些整理综述的工作,即使有个人观点,也是描述性地加以阐述。本文借鉴不完全契约理论,从微观经济学角度出发,分析了在不同条件下,存款保险与中央银行LLR之间的关系,得到了比较有意义的结果。从方法论上讲,这与前人的工作有很大的不同。最后,根据本文模型,作者提出了对我国存款保险制度组织形式选择的个人观点,并指出模型有待进一步改进的地方。

商业银行流动性风险管理相关专题研究综述

商业银行流动性风险管理有很多相关问题值得探讨,这些问题与商业银行的流动性风险紧密关联甚至互为因果。从不同主体的角度来看,存款人的储蓄倾向以及存款人挤兑都会影响甚至威胁到银行的流动性管理;中央银行的最后贷款人职能以及货币政策也会对商业银行的流动性管理产生影响;从金融市场环境的角度,商业银行的流动性管理受到证券市场以及债券市场发展情况的制约。

现代最后贷款人操作规则的创新与发展

随着金融一体化趋势下金融危机频率加快、国际蔓延性增强以及对各国经济影响增大,各国央行运用最后贷款人职能应对危机的实践也日益丰富起来,从而对传统最后贷款人的操作原则形成直接的挑战与质疑,促成现代最后贷款人制度的创新与发展。论文分析并评述了最后贷款人的主体、客体、利率及方式等。

对央行维持金融稳定制度选择的博弈分析

一个完善的金融制度体系需要官方监督、内部管理和市场纪律等三根支柱。本文将通过博弈论方法的运用 ,分析中央银行应采用最后贷款人行动抑或市场退出惩戒的问题。分析结论是 ,最后贷款人行动和市场退出惩戒两种机制并不是非此即彼的两难选择 ,而是互补的 ,更重要的是 ,中央银行正是通过对混合战略的选择 ,而不予于正式的承诺 ,让“市场去猜测”,最终有利于货币政策的执行 ,金融的稳定 。

我国当前民间借贷的特点、问题及其法律对策

我国当前民间借贷市场已经进入高级阶段,资金供需两旺,并具有迅速走红网络经济的发展趋势。然而,民间借贷相关立法滞后,市场监管缺位,司法主导突出,整个市场呈现出产生发展的内生化、投资主体的多元化、交易形式的电子化、法律规则的零散化、法律地位的尴尬化以及裁判结果依赖指导性解释等特征。民间借贷组织的主体地位问题、民间借贷合同的效力认定问题、民间借贷利率的法律管制问题、网络借贷平台的风险控制问题以及民间借贷交易的信息监测问题等日益突出,加强监管立法和监管机构主动执法,依法规范民间借贷行为,严厉打击高利贷,已成为金融生态建设中民间借贷法律规制的必然选择。

P2P网贷出借人投资决策行为的影响因素及其监管要点——基于借款人信息的视角

基于中国P2P网贷平台拍拍贷的1640条交易数据,从借款人信息的视角出发,运用结构方程模型对影响P2P网贷出借人投资决策行为的主要因素及因素之间的关系进行了实证分析。分析结果表明:影响网贷出借人投资决策行为的因素依次是借款人的声誉、借款特征、借款人个人特征、财务特征。以此为依据,提出P2P网贷的行为监管框架必须包括三个要点,即明确网贷平台确保借款人信息真实性的义务、建立网贷信用体系和行业评价机制、建立网贷出借人权益保护制度。

基于价值创造理论的P2P贷款人参与度影响因素分析

P2P网贷作为一种新型网络融资模式,尽管发展迅速但仍存在贷款人参与度低下的问题。本文基于人人贷的交易数据,通过引入价值创造理论,采用因子分析法和PLS-SEM法,从贷款人感知价值和感知风险两个维度实证分析P2P网贷贷款人参与度的影响因素及其影响程度,结果表明借款人的信用水平与贷款人的投资收益对贷款人参与度有显著影响,借款人个人特征因素和偿债能力因素对贷款人参与度影响不显著,P2P网贷发展离不开借款人信用水平和贷款人投资收益的提高。

我国银行危机处理措施的法律思考

银行危机发生的可能性客观存在,但我国处理银行危机的法律制度存在着诸多缺陷,如处理措施单一、制度设计过于简略、对个人的存款利益保护不充分等。国外许多国家银行危机处理措施除了建立市场退出机制外,尚有最后贷款人手段和存款保险制度两种保障措施。我国完善银行危机处理的措施在于完善接管重组制度,构筑必要的应急措施,收购兼并制度、破产制度,谨慎实施中央银行的最后贷款人手段,尽快建立存款保险制度。

论完善我国最后贷款人法律制度

作为金融宏观调控的工具之一,最后贷款人制度对防范一个国家金融危机的发生具有重要作用。我国对该制度的理论研究和立法方面均存在诸多缺陷,在实践中产生一系列负面影响。在金融自由化与国际化的背景下,为有效实现最后贷款人制度维护金融系统稳定的社会功能,我国有必要确立"建设性模棱两可"原则、完善最后贷款人制度的要素规定以及构建合理的最后贷款人配套机制。