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基于随机波动率的LNG远期定价模型
1
作者
李亚君
王中兴
《应用数学进展》
2020年第4期485-491,共7页
本文考虑液化天然气(LNG)远期价格的随机波动率因素,采用等价鞅测度和伊藤公式得到波动率过程,利用矩估计法对模型中的参数进行估计,建立了随机波动率的远期定价模型。实证分析表明,加入随机波动率因素的定价机制优势更明显。
关键词
lng远期定价
随机波动率
等价鞅测度
矩估计
下载PDF
职称材料
亚太LNG市场双挂钩远期合约定价研究
被引量:
7
2
作者
马超群
赵新伟
《系统工程理论与实践》
EI
CSSCI
CSCD
北大核心
2018年第6期1371-1386,共16页
亚太市场是全球最大、增速最快的LNG市场.自20世纪70年代以来,亚太地区一直采用与JCC指数挂钩的LNG定价机制,存在“亚洲溢价”现象,这使我国进口LNG付出了高昂代价.本文提出基于国际原油和天然气价格的双挂钩LNG定价机制,在随机收益率...
亚太市场是全球最大、增速最快的LNG市场.自20世纪70年代以来,亚太地区一直采用与JCC指数挂钩的LNG定价机制,存在“亚洲溢价”现象,这使我国进口LNG付出了高昂代价.本文提出基于国际原油和天然气价格的双挂钩LNG定价机制,在随机收益率和随机便利收益条件下,研究了存在协整效应的LNG远期定价问题,得到了远期价格的解析解,拓展了大宗商品衍生品定价理论,并实证研究了双挂钩定价机制与JCC指数定价机制下的LNG价格差异.研究发现,双挂钩定价机制下的LNG价格低于JCC指数定价机制下的LNG价格.本文所提LNG远期定价理论有助于完善亚太市场LNG定价机制,为我国LNG进口提供理论依据.
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关键词
lng远期定价
亚洲溢价
随机收益率
随机便利收益
协整
原文传递
题名
基于随机波动率的LNG远期定价模型
1
作者
李亚君
王中兴
机构
广西大学
出处
《应用数学进展》
2020年第4期485-491,共7页
文摘
本文考虑液化天然气(LNG)远期价格的随机波动率因素,采用等价鞅测度和伊藤公式得到波动率过程,利用矩估计法对模型中的参数进行估计,建立了随机波动率的远期定价模型。实证分析表明,加入随机波动率因素的定价机制优势更明显。
关键词
lng远期定价
随机波动率
等价鞅测度
矩估计
分类号
F42 [经济管理—产业经济]
下载PDF
职称材料
题名
亚太LNG市场双挂钩远期合约定价研究
被引量:
7
2
作者
马超群
赵新伟
机构
湖南大学工商管理学院
出处
《系统工程理论与实践》
EI
CSSCI
CSCD
北大核心
2018年第6期1371-1386,共16页
基金
国家自然科学基金(71431008,71521061,71790593)~~
文摘
亚太市场是全球最大、增速最快的LNG市场.自20世纪70年代以来,亚太地区一直采用与JCC指数挂钩的LNG定价机制,存在“亚洲溢价”现象,这使我国进口LNG付出了高昂代价.本文提出基于国际原油和天然气价格的双挂钩LNG定价机制,在随机收益率和随机便利收益条件下,研究了存在协整效应的LNG远期定价问题,得到了远期价格的解析解,拓展了大宗商品衍生品定价理论,并实证研究了双挂钩定价机制与JCC指数定价机制下的LNG价格差异.研究发现,双挂钩定价机制下的LNG价格低于JCC指数定价机制下的LNG价格.本文所提LNG远期定价理论有助于完善亚太市场LNG定价机制,为我国LNG进口提供理论依据.
关键词
lng远期定价
亚洲溢价
随机收益率
随机便利收益
协整
Keywords
lng
forward pricing
Asia premium
stochastic return
stochastic convenience yield
cointegration
分类号
F830.9 [经济管理—金融学]
原文传递
题名
作者
出处
发文年
被引量
操作
1
基于随机波动率的LNG远期定价模型
李亚君
王中兴
《应用数学进展》
2020
0
下载PDF
职称材料
2
亚太LNG市场双挂钩远期合约定价研究
马超群
赵新伟
《系统工程理论与实践》
EI
CSSCI
CSCD
北大核心
2018
7
原文传递
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