期刊导航
期刊开放获取
河南省图书馆
退出
期刊文献
+
任意字段
题名或关键词
题名
关键词
文摘
作者
第一作者
机构
刊名
分类号
参考文献
作者简介
基金资助
栏目信息
任意字段
题名或关键词
题名
关键词
文摘
作者
第一作者
机构
刊名
分类号
参考文献
作者简介
基金资助
栏目信息
检索
高级检索
期刊导航
共找到
1
篇文章
<
1
>
每页显示
20
50
100
已选择
0
条
导出题录
引用分析
参考文献
引证文献
统计分析
检索结果
已选文献
显示方式:
文摘
详细
列表
相关度排序
被引量排序
时效性排序
住房养老反向抵押贷款的美式期权特征与蒙特卡罗模拟定价
被引量:
3
1
作者
马俊海
《金融经济学研究》
CSSCI
北大核心
2014年第5期57-69,共13页
基于隐含期权分析视角,运用美式期权定价方法和最小二乘蒙特卡罗数值模拟技术,对可赎回反向抵押贷款定价问题进行研究。首先,对其期权特征及价值构成进行分析;其次,将CKLS单因子利率模型与正态分布跳跃有机结合,建立标的利率与房价变动...
基于隐含期权分析视角,运用美式期权定价方法和最小二乘蒙特卡罗数值模拟技术,对可赎回反向抵押贷款定价问题进行研究。首先,对其期权特征及价值构成进行分析;其次,将CKLS单因子利率模型与正态分布跳跃有机结合,建立标的利率与房价变动的随机动态模型,并运用马尔科夫链蒙特卡罗模拟方法(MCMC)进行模型参数估计;最后,运用双标的最小二乘蒙特卡罗模拟方法(双标的LSM)对其隐含期权价格进行有效模拟计算。结论是,有赎回权反向抵押贷款的美式期权特征越来越明显,隐含期权价值比重越来越大;因此,多标的LSM将成为解决其定价问题的有效方法与途径。
展开更多
关键词
反向抵押贷款
赎回权
MCMC方法
双标的
lsm
方法
美式期权
下载PDF
职称材料
题名
住房养老反向抵押贷款的美式期权特征与蒙特卡罗模拟定价
被引量:
3
1
作者
马俊海
机构
浙江大学城市学院
出处
《金融经济学研究》
CSSCI
北大核心
2014年第5期57-69,共13页
基金
国家自然科学基金项目(71271190)
教育部人文社会科学规划项目(11YJA790103)
文摘
基于隐含期权分析视角,运用美式期权定价方法和最小二乘蒙特卡罗数值模拟技术,对可赎回反向抵押贷款定价问题进行研究。首先,对其期权特征及价值构成进行分析;其次,将CKLS单因子利率模型与正态分布跳跃有机结合,建立标的利率与房价变动的随机动态模型,并运用马尔科夫链蒙特卡罗模拟方法(MCMC)进行模型参数估计;最后,运用双标的最小二乘蒙特卡罗模拟方法(双标的LSM)对其隐含期权价格进行有效模拟计算。结论是,有赎回权反向抵押贷款的美式期权特征越来越明显,隐含期权价值比重越来越大;因此,多标的LSM将成为解决其定价问题的有效方法与途径。
关键词
反向抵押贷款
赎回权
MCMC方法
双标的
lsm
方法
美式期权
Keywords
reverse mortgage
redemption right
MCMC method
lsm methods with double underlying variables
American options
分类号
F832.4 [经济管理—金融学]
下载PDF
职称材料
题名
作者
出处
发文年
被引量
操作
1
住房养老反向抵押贷款的美式期权特征与蒙特卡罗模拟定价
马俊海
《金融经济学研究》
CSSCI
北大核心
2014
3
下载PDF
职称材料
已选择
0
条
导出题录
引用分析
参考文献
引证文献
统计分析
检索结果
已选文献
上一页
1
下一页
到第
页
确定
用户登录
登录
IP登录
使用帮助
返回顶部