生猪价格波动对养殖规模调整的非对称影响分析

基于2000—2021年省际面板数据检验生猪价格波动对养殖规模调整的非对称性影响机制以及养殖规模化的调节作用。结果表明:第一,价格波动会对下一期生猪养殖规模产生显著正向影响,且该影响具有非对称性,表现为价格下降时的边际影响显著高于价格上升时,证实生猪养殖户存在明显的损失厌恶型非理性调整行为;第二,养殖规模化会对由价格波动导致的养殖规模调整产生非对称性的负向调节效应,表现为价格下降时的负向调节效应更为显著。进一步分析发现,价格波动对养殖规模调整的影响主要由养殖户数量的变动而非户均养殖规模调整导致,且小规模养殖户对价格下降的“利空”消息反应更敏感,会因为价格下降产生市场退出行为,大规模养殖户则对价格上涨的“利好”消息更敏感。

我国推出生猪期货势在必行

地域分散导致生猪的高比例散养和信息落后导致的盲目养殖等因素使得我国生猪养殖及价格呈现明显周期性波动,给整个行业带来了巨大直接损失的同时,还间接造成肉类市场供应量大幅频繁波动。对此,本文认为生猪期货是一有效解决手段,并从有利于农民稳定增收、推进生猪规模化养殖等五个方面分析了推出生猪期货的必要性,最后论证了我国生猪期货符合上市的基本条件且相关筹备工作已经完成,生猪期货的推出势在必行。

中国生猪价格波动影响因素协整分析——基于非结构突变与结构突变分析的比较

利用2001年1月~2013年12月的月度时间序列数据,采用变结构协整方法对生猪价格及其影响因素之间的关系进行实证分析。结果表明,生猪价格与饲料价格、活鸡价格和居民收入间存在长期协整关系,但该协整关系在2008年12月份发生了结构突变。滞后1期的生猪价格及饲料价格变动对生猪价格波动的影响较大,替代品价格及收入对生猪价格波动的影响相对较小,说明我国生猪价格的波动主要由供给因素引起。

2014年前三季度我国生猪生产形势分析及后期走势判断

总结了2014年前三季度我国生猪市场特点,分析了猪价回升的主要影响因素,并预测后期猪市行情。

我国猪周期下生猪期货价格发现功能研究

我国生猪期货于2021年1月8日在大连商品交易所正式挂牌上市,对生猪产业稳健发展、熨平猪周期具有重要意义。本文采用2001年1月-2023年9月猪肉月均价格,对我国猪周期进行分析,然后结合生猪期货上市后猪价波动特征,细分上涨下跌阶段,选取2021年1月8日-2022年9月30日这个时间段的生猪期货和猪肉现货的日度和周度价格数据构建VAR模型,对不同阶段下生猪期货价格发现作用进行检验。结果表明:我国生猪期货具有价格发现作用,但作用较小,且在价格发现作用中生猪期货占主导地位;在整个样本区间和猪价上涨阶段,生猪期货单向引导猪肉现货价格,而在猪价下跌阶段,生猪期货与猪肉现货之间具有双向引导作用。因此,推进我国生猪规模化养殖、提高生猪养殖企业在生猪期货市场中的参与度,对进一步完善期货市场价格发现功能、稳定生猪产业和平抑猪肉价格波动具有重要意义。

生猪价格波动风险管理:准完全成本保险及其设计

防范生猪价格波动风险,对于保障生猪养殖户收益、促进生猪养殖业健康发展具有重要意义。面对养殖环保政策调整、动物疫病冲击及常态化防控新情境,生猪养殖主体需同时面对价格异常波动、疫病减产、养殖成本上升等多重冲击,亟须加强生猪养殖风险管理,积极探索试点准完全成本保险。本文分析了试行准完全成本保险的可能性及关键点,生猪准完全成本保险需要对其市场定位、保障水平、支持方式、投保主体、投保条件设置、再保险和巨灾风险分散机制等进行系统谋划设计。因此,应加强生猪养殖业风险研判、监测和预警,探索养殖业风险分类管理和分类施策,鼓励保险产品创新,全面提升生猪养殖主体抗风险能力。