我国交叉性金融业务分析与穿透式监管指数编制初探

中央金融工作会议提出防范风险跨区域、跨市场传递共振,中国人民银行提出构建以资管产品为代表的交叉性金融业务风险监测评估框架。通过对交叉性金融概念、衍生背景、演变历程、运行状况的分析,为提升我国交叉性金融风险管控能力提供有益参考。在交叉性金融统计数据缺口较大和信息公开程度较低的情况下,通过对资管产品与银行理财产品发展情况的分析了解我国交叉性金融业务的演变特征,同时通过构造投资广度指数与投资集中度指数为交叉性金融业务的穿透式监管提供有益的分析工具。研究发现,我国交叉性金融业务取得了长足的发展,交叉性金融业务野蛮扩张的势头得到了有效控制,交叉性金融业务发展的业务模式和资金运用方式都呈现出新的变化趋势。对投资广度指数和投资集中度指数进行试算分析发现,构造投资广度指数与集中度指数,能够加强对交叉性金融业务投资复杂程度的把握,仅依托公开数据即可初步实现穿透式监管。由于交叉性金融业务的底层资产难以穿透,蕴含着较大的系统性风险,因此应该规范交叉性金融业务活动,加强穿透式监管,避免金融风险的跨机构、跨市场传递共振;金融监管部门与金融机构应该积极依托业务数据对交叉性金融活动开展常规性和专项性的穿透式监管。

穿透式监管:以非现场监管为分析视角

穿透式监管具备理念、空间这两重内涵,前者代表“实质重于形式”的理念,后者是穿透物理上空间的非现场监管,非现场监管几乎等同于自动化行政。非现场监管具备推动数字政府建设、推动放管服改革的价值内涵,但是在应用中可能存在技术、权力、责任这三重风险。相应地,可通过以下三点实现对非现场监管风险的控制:一是技术风险的控制,即细化保护个人信息的行政法规范、落实监管数据弄虚作假的法律责任、发布算法解释报告与构建算法伦理评估制度;二是进行成本收益分析与程序控制,即分析非现场监管的成本收益、完善非现场监管具体程序规则;三是对非现场监管进行分类归责,即参考自动化行政的研究采取分类归责思路。

“穿透式监管”的适用与限制:金融工具、系统性风险与监管边界

在以融资为唯一诉求的市场背景下,我国金融市场及产品的创新自改革开放以来呈现一种以“监管套利”为主的演进特点,由此始终遭遇“合理”与“不合理”的非议与挑战。就目前我国金融监管的特点而言,在防止系统性风险的名义下越来越强调对于金融主体或者金融行为的“穿透式监管”。然而如果无视金融工具自身的特性及由其所决定的金融监管应有的边界,对于金融工具的任意“穿透”可能不仅无益于有效监管的总体目标,还会扼杀金融市场按其自有规律前行的动力和基础。总体而言,金融监管的“穿透”只应是一种实现功能监管的辅助工具而非主要手段,更加科学的方式是在对“系统风险”与“系统性风险”进行区分识别的基础上实现“和而不同”的功能监管。

穿透式审计思维在结算审核中的应用

结算审核是工程价款确定的最后一个环节,涉及发承包双方的价款最终支付。有些造价咨询人员对结算审核不够深入,仍存在资料审核浮于表面、系统关联不深入、施工界面未理顺、现场踏勘不到位等问题。为提高结算审核质量,文章借鉴“穿透式”概念的关键意义,提出穿透式审计思维,针对隐藏于各类结算资料表面后真正的情况和原因,还原真实的工程结算价款,做到客观公正的审核。从“实质重于形式”以及“透过现象看本质”的角度,重点分析了单个资料逐个穿透与多个资料系统穿透相结合、重新梳理总分包界面并主动发现界面问题、认真查看工程现场并尝试探明隐蔽工程、倾听承包商诉求并向参建各方求证等四个方面的穿透式审计内容及应用。研究表明,造价咨询单位在接受发包方委托进行结算审核时,可利用穿透式审计思维进行具体操作,有助于结算审核人员摒弃惯性思维、打开新思路,不断提高结算审核水平。

金融科技穿透式监管的机理与路径研究

金融科技作为一种“破坏式”的创新,深化了金融机构业务交叉和混业经营,成为风险更具爆发性和传染性的催化剂,对传统金融监管提出了挑战,由此“穿透式”的监管理念应运而生。本文首先阐述了穿透式监管的基本内涵和理论机理,其次分析了美国、英国和欧盟等国家或组织穿透式监管的国际经验,最后提出金融科技穿透式监管的实现路径,如丰富监管主体,统筹监管体系;明晰监管边界,统一监管规范;细化监管对象,避免风险加剧;借助监管科技,强化信息披露。

食品安全穿透式监管研究与应用

食品产业全过程涉及众多环节,多种风险因素交织,“显性”问题与“隐性”问题并存,单点风险、系统性风险均需防范,传统业态到新业态的快速发展,需要引入穿透式的监管方式,以提升监管能力。本文分析国内外穿透式监管实践,结合我国食品产业和监管实际,提出了食品安全“穿透式”监管方式、理念和应用,以有效应对食品安全监管工作的复杂性、艰巨性。

基于卡诺模型的B2C电子商务网站质量要素研究

B2C网站质量通过影响用户的浏览及购买意愿直接影响网站的销售。建立包括便利可靠、隐私安全、界面美观、社交互动和个性化等5个维度、27项具体指标的B2C网站质量评价体系,采用调查问卷法,在传统卡诺(Kano)质量要素理论及其归类方法的基础上,结合混合类Kano模型和改进Kano模型,通过计算满意—不满意(Better-Worse)指数确定B2C网站质量要素的改进优先顺序,结果发现,用户最关注和重视的B2C网站质量包括便利性、安全性和时效性,用户不关注的质量特性包括用户间互动及个性化推荐。不断提高网站保护用户隐私及维护交易安全的能力,进一步关注便利性和时效性,提升网站与用户之间的沟通、交流、互动体验,基于用户间互动及个性化的质量特性对用户进行有效引导,网站界面应追求整体美感与协调性,以增强用户浏览舒适度。

基于区块链的建设项目数据穿透机制研究

从建设项目数据不透明问题的现状出发,结合“穿透”理念和区块链的技术优势,研究建设单位视角下基于区块链的建设项目数据穿透模式和实现路径。然后提出从组织穿透、过程穿透和行为穿透三个维度进行建设项目的数据穿透,并分别论述区块链如何帮助实现建设项目三维度穿透机制。最后通过案例探讨区块链带来的建设项目价值的提升。

透视法及其在巴塞尔资本协议中的运用

金融危机之后各国都意识到识别各类金融交易的交易对手方和潜在风险暴露的重要性,尤其是金融机构在面对复杂金融产品时需要明确其潜在风险源,为此巴塞尔委员会引入透视法来提高银行的风险管理水平,维持金融稳定。本文分别从透视法的定义及其在集合投资、资产证券化和大额风险暴露中的运用等角度对现有文献和巴塞尔委员会的研究报告进行了总结,并在此基础上归纳分析了透视法的优缺点,讨论了银行在现实中运用透视法的操作细节以及对我国银行监管的启示。

《爱丽丝镜中世界奇遇》的认知诗学分析

以认知诗学理论为视角,分析经典童话《爱丽丝镜中世界奇遇》里的逻辑荒谬和悖论。镜中世界里的一切都与现实世界相反,从事件的状态和运行方式到人物角色的思维、推理和语言表达,都与读者的现实世界知识、语言和认知图式相反;语言在推进奇幻故事的情节发展、操纵叙述话语、建构文本世界等方面发挥了重要的功能。认知诗学分析有助于我们深入理解镜中世界融语言艺术与逻辑艺术于一体的文学艺术。

基于过控制顶点曲线的微线段过渡插补方法

针对微线段数控加工过程中的插补问题,为减小微线段数控加工中的速度波动,实现转接点的平滑过渡,提出过控制顶点曲线的过渡插补算法。首先构建微线段曲线的过渡矢量模型,根据基于特征多边形顶点的曲线模型的几何特性,构建过控制顶点曲线的过渡矢量模型,然后采用过控制顶点曲线过渡模型对微线段进行插补计算,根据加工误差计算控制顶点,确定约束速度并实时进行前瞻处理,最后通过实例进行了验证。实验结果表明,所提出的方法有效地提高了微线段转接速度,缩短了加工时间,实现了曲线的平滑过渡。

系统分析方法在大体积换砂垫层施工中的应用

换砂垫层法是地基处理的一种方法,通常用来置换地基承载力较小的局部软弱地基,以提高浅基础下地基的承载力,从而满足强度和变形的要求。但应用大体积的换砂垫层来进行地基处理的施工实例并不多见。原因是影响换砂垫层的效果的因素很多,一旦失控,就可能造成质量事故,危及建筑物的安全使用。本文在系统分析了影响换砂垫层施工质量的各种因素后,结合某住宅基础工程施工实例,介绍了如何对大体积换砂垫层(也称撼砂)施工实行监理,以确保地基处理质量的具体方法和可操作的工作程序。

宏观审慎视角下金融控股公司穿透监管研究

2008年金融危机以来,“大而不能倒”风险成为国际金融监管改革的重点内容,特别是对金融控股公司进行穿透监管成为各国监管部门防范系统性金融风险的共识。基于此,本文从宏观审慎视角出发,梳理了金融控股公司穿透监管的内涵和难点,并从坚持系统观念、建立“四位一体”穿透式监管框架、建立金融控股公司穿透监管系统、强化信息披露等方面,对“十四五”时期金融控股公司穿透式监管提供有益经验。

论“穿透式”监管原则在私募基金监管中的适用

"穿透式"监管这一主题词逐渐被扩展到我国金融领域的各个层面,成为学术界、业界使用频次较高的术语,但其作为一项监管原则或是一种监管方法尚未达成共识。对"穿透式"监管与功能监管、行为监管的关系分析表明,"穿透式"监管应当定性为监管原则而不是监管方法,并有适用于私募基金监管的必要性。"穿透式"监管原则在私募基金监管中的适用范围主要是以信息披露为手段,从资金端层面考虑识别最终投资者,从资产端层面考虑底层资产透明化。确定统一监管标准的法律形式、决定"穿透式"适用"度"的监管成本与监管收益等影响因素,是完善"穿透式"监管原则在私募基金监管中适用的关键环节。

奇异空间的想象——《阿丽思镜中奇遇记》的叙述艺术

童话具有不同于其它文学门类的特点,它集合神奇幻想与平凡生活于一体,是特殊时间和空间的叙述载体,有着多样化的叙述维度。《阿丽思镜中奇遇记》展示了不可能世界中的精彩叙述。从现实到想象,从镜子到梦境,刘易斯·卡罗尔笔下层次错落的叙述空间变换无穷,灵活多变的叙述视角出其不意,生动活泼的叙述语式和一语双关的叙述语言配合精妙,真假呼应,虚实相合,结构分明,使这个童话具有独树一帜的艺术魅力。

观:作为中国古典美学审美范畴的意义存在

“观”在整个中国审美文化中占据着重要位置,“仰观俯察”、“无往不复”的游目是它的观照方式,“以物观物”、主客融通、物我不二是它的思想根基,由此其贯穿于整个中国古典的审美文化与艺术创作之中。这样的审美观照方式构成着中国传统文化体认宇宙生命和进行审美表达的特质。

虚拟货币整治的法治思考与优化进路——兼论对金融科技的“禁令型”监管

金融科技是技术驱动的金融创新,在提升金融业质效的同时伴随着大量风险,引发监管忧虑。虚拟货币及其背后的区块链技术是金融科技的创新代表。为应对虚拟货币的风险,我国对虚拟货币相关业务活动采取了全面禁止与取缔的整治工作。这种“禁令型”监管政策虽然能够暂时处理危机,但在规范性文件的合法性、“一刀切”禁令的合理性以及金融安全与发展的价值平衡上存在瑕疵。为此,需要在金融创新和风险防范上取得动态平衡,以提升监管政策的合法性与合理性来减少政策巨幅波动对市场主体信赖利益的不利影响,探索更加符合金融科技风险特征的治理机制。

论“穿透式”监管与我国金融监管的制度变革

近年我国金融市场引入"穿透式"监管,即基于"实质重于形式"的原则,监管者得以发现金融活动背后市场参与者的真实身份,识别隐藏在复杂金融产品形式化外衣下的实质性交易,从而借助各类有效的监管手段对复杂金融交易关系进行深度调整。但是现代金融市场的发展并不需要"全穿透",且"穿透式"监管也无法对金融市场"全穿透";其发展并不能打破当前的监管模式,成为我国金融监管体制改革的导向。基于我国金融综合经营的发展与"穿透式"监管等新型监管技术的有效运用,我国金融监管制度的变革应当以明确的监管目标为导向,并贯彻明确监管目标、强化中央银行监管职责、构建通畅权威监管协调机制和完善合作监管机制等基本原则。

金融科技穿透式监管的逻辑机理与制度构建

伴随科技创新的迅猛发展,传统金融与现代科技加速融合,金融行业对科学技术的依赖程度愈发深入。在“无科技不金融”的背景下,金融科技创新极易诱发多重复杂的金融风险,对传统金融监管体制提出监管挑战。穿透式监管高度契合金融科技监管现状,能够化解金融科技监管困境,实现金融科技风险防范。在金融科技穿透式监管基本原则的指导下,通过确立多元化的穿透式监管主体、细化穿透式监管的具体对象以及明确穿透式监管的操作路径,实现金融科技穿透式监管制度的法律构建。

高速缓存系统的数据一致性初探

高速缓存系统中能否确保高速缓冲存储器和主存内容一致性,这个问题直接关系到整个计算机系统的性能.这两部分的数据一致性问题产生的原因有二:其一,由于CPU对高速缓冲存储器的写入导致它的内容更新而主存内容陈旧:其二,由于I/O处理机或多处理机系统中某一处理机修改了主存内容导致高速缓冲存储器内容陈旧.针对不同原因,分析了写策略中七种解决方案,并就高速缓存系统采用的第二级脱片高速缓冲存储器,以及第三级脱片高速缓冲存储器结构数据一致性问题进行初步探讨.