证券数减少情形下M-V证券组合特征灵敏度分析

本文研究当市场不存在无风险收益证券且允许卖空时证券组合特征关于证券数减少的灵敏度分析，给出了有效边缘、渐近线斜率、全局最小方差证券组合及其协方差、最小方差证券组合的投资权数、最小方差证券组合之间结合线等的变化模式，得到了一些有意义的结果．这不仅是对证券组合选择理论的进一步完善。

M-V证券组合投资决策的风险厌恶模型

引入风险厌恶函数作为投资者对风险厌恶程度的一个度量标准,建立了含该函数的非线性证券组合投资决策模型,求解该模型便得到给定风险厌恶函数下的最佳证券组合,简化了证券组合选择过程.文中给出了该模型的解析解,并通过数值例子检验了该模型的解.结果表明,该模型所确定的最佳证券组合为M-V有效证券组合.

证券组合M-V有效边缘动态分析

研究了在证券市场存在或不存在无风险收益证券且允许卖空条件下风险证券数的增加或减少对 M- V证券组合有效边缘的影响 ,给出了 M- V有效边缘的漂移方向及漂移距离公式 .研究结果表明 ,一般情形下 ,证券数的减少将使有效边缘向右下方漂移 ,证券数增加将使有效边缘向左上方漂移 .并引入一个新概念——有效证券 ,借助于此 ,可以对原有选择投资证券集进行调整 ,吸收强有效证券 ,排除弱有效或无效证券 ,从而使M- V有效边缘达到最佳 。

M-V证券数变化时有效前沿的研究

文章分析研究了在市场存在无风险资产收益证券且允许卖空时,证券数目所产生的有效前沿的变化问题,并利用两基金分离定理讨论了切点位置的变动情况,从切点的位置变化中分析证券的收益大小,与不存在无风险证券情况下的证券收益进行比较,得出了一些比较有实际意义的结果。

证券组合投资决策的β模型

本文基于证券组合系统风险和非系统风险的定量分析 ,建立了含β约束的证券组合多目标优化模型 .文中给出了模型的解析解 ,分析了解的性态 ,并通过数值例子检验了模型的解 .研究结果表明 ,只要适当控制证券组合的非系统风险 ,就能确保所求证券组合具有良好的分散性 。

证券数目变化时M-V有效前沿的分析

该文在市场存在无风险收益证券且不允许卖空的条件下 ,讨论证券组合的有效前沿关于证券数目增加或减少的变化情况 ,并给出了相应的判定条件。