M1增速与上证A股指数相关性的实证分析

本文采用2006年1月至2012年3月的月度数据,对M1增速和上证A股指数之间的关系进行实证分析。统计和协整结果表明M1增速与上证A股指数均具有较为明显的相似的周期性波动特征,无论M1增速长期或短期变动均对股票市场的走势存在正向影响。

M_1与M_2增速差和PPI的动态相关性探究——基于Var模型的实证检验

在研究我国经济周期、货币供给、工业结构、投资需求变化对PPI影响的基础上,本文创新性地选取M1与M2增速差这一货币结构和活化指标,构建VAR模型,实证探究M1与M2增速差与PPI的动态相关性。研究发现:PPI对M1与M2增速差的响应滞后3个月,高度正相关;对于PPI的冲击,M1与M2增速差呈短期正响应、长期负响应的态势。M1与M2增速差可作为PPI的领先指标,底部、顶部反转形态具有较强的预警作用。根据研究结论,本文提出了相应的政策建议。

M1与M2增速差和PPI的动态相关性探究——基于Var模型的实证检验

在研究我国经济周期、货币供给、工业结构、投资需求变化对PPI的影响的基础上,本文创新性地选取M1与M2增速差这一货币结构和活化指标,构建VAR模型,实证探究M1与M2增速差与PPI的动态相关性。研究发现:PPI对M1与M2增速差的响应滞后3个月,高度正相关;对于PPI的冲击,M1与M2增速差呈短期正响应、长期负响应的态势。M1与M2增速差可作为PPI的领先指标,底部、顶部反转形态具有较强的预示作用。根据研究结论,本文提出了相应的政策建议。