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我国创业板市场风险的度量及分析——基于随机波动率模型的实证研究
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作者 黄秀海 龚泳旭 《怀化学院学报》 2016年第2期28-32,共5页
创业板自上市以来,其高风险问题一直是学术界和实务界研究的重点问题。为精确度量创业板市场风险,将MCMC参数估计方法引入到随机波动率模型中,进而计算出基于随机波动率模型的创业板市场风险价值(VaR)。实证结果显示:在一天持有期内,在... 创业板自上市以来,其高风险问题一直是学术界和实务界研究的重点问题。为精确度量创业板市场风险,将MCMC参数估计方法引入到随机波动率模型中,进而计算出基于随机波动率模型的创业板市场风险价值(VaR)。实证结果显示:在一天持有期内,在95%的置信水平下,创业板市场发生的最大损失不会超过3.19%;在99%的置信水平下,创业板市场的最大损失不会超过4.45%。此外本文还使用GARCH族模型对创业板市场的风险进行了辅助研究。 展开更多
关键词 创业板 mcmc参数估计方法 随机波动率模型
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Improved seismoacoustic analysis model and its application to source parameter inversion of near-surface small-yield chemical explosions 被引量:4
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作者 Zhang Liang-Yong Li Xin +4 位作者 Liang Xu-Bin Wang Tong-Dong Tang Shi-Ying Zhang De-Zhi Zeng Xin-Wu 《Applied Geophysics》 SCIE CSCD 2021年第1期17-30,128,共15页
The seismoacoustic analysis method has broad potential applications to source parameter estimation for near-surface explosion events such as industrial explosions and terrorist attacks.In this study,current models wer... The seismoacoustic analysis method has broad potential applications to source parameter estimation for near-surface explosion events such as industrial explosions and terrorist attacks.In this study,current models were improved by modifying the acoustic model and adopting the Bayesian Markov-chain-Monte-Carlo inversion method.The source parameters of near-surface small-yield chemical explosions were analyzed via the improved seismoacoustic analysis model and by the estimation accuracy of seismoacoustic joint inversion.Estimation and analysis results showed that the improved seismoacoustic analysis model considered ground shock coupling and the impact of explosion products ejecting from the surface so that the improved acoustic impulse relation was more consistent with the measured data than the Ford impulse relation.It is suitable for deep-burial,shallow-burial,and near-surface aerial explosions.Furthermore,trade-off relationships were declined through the application of the improved model to source parameter inversion for near-surface small-yield chemical explosions,and source parameter estimation accuracy was improved. 展开更多
关键词 Near-surface chemical explosion small yield seismoacoustic analysis estimation of source parameters Bayesian mcmc method.
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随机波动率LIBOR市场利率动态模型的理论估计与蒙特卡罗模拟 被引量:3
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作者 马俊海 张强 《数量经济技术经济研究》 CSSCI 北大核心 2012年第1期118-134,共17页
本文首先基于诸多Libor市场模型改进方法的基础之上,在标准市场模型中加入Heston随机波动率过程,建立随机波动率假设的新型Libor市场模型;其次,运用Black逆推参数校正方法和MCMC参数估计方法对该Libor利率市场模型中的局部波动率和随机... 本文首先基于诸多Libor市场模型改进方法的基础之上,在标准市场模型中加入Heston随机波动率过程,建立随机波动率假设的新型Libor市场模型;其次,运用Black逆推参数校正方法和MCMC参数估计方法对该Libor利率市场模型中的局部波动率和随机波动率过程中的参数进行校正和估计;最后是实证模拟。研究结论认为,在构建Libor利率动态模型时,若在单因子Libor利率市场模型基础上引入随机波动率过程,可大大提高利率模型的解释力。 展开更多
关键词 Libor市场模型 随机波动率 mcmc参数估计
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随机波动率LIBOR模型及其结构性存款定价:理论估计与蒙特卡罗模拟 被引量:4
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作者 马俊海 张强 《系统工程理论与实践》 EI CSSCI CSCD 北大核心 2013年第4期817-828,共12页
LIBOR市场利率已经在金融资产定价和风险度量中发挥着越来越重要的作用,而以其为标的利率的外汇结构性存款也得到了广泛应用.因此,对LIBOR利率动态过程及其结构性存款定价进行有效理论估计和模拟计算则显得尤为重要.本文首先在标准市场... LIBOR市场利率已经在金融资产定价和风险度量中发挥着越来越重要的作用,而以其为标的利率的外汇结构性存款也得到了广泛应用.因此,对LIBOR利率动态过程及其结构性存款定价进行有效理论估计和模拟计算则显得尤为重要.本文首先在标准市场模型中加入Heston随机波动率过程,建立随机波动率过程驱动的新型LIBOR市场模型;其次,运用Black逆推参数校正方法和MCMC参数估计方法对该LIBOR利率市场模型中的局部波动率和随机波动率过程中的参数进行校正和估计;再次,基于最优基本函数改进的LSM方法对可赎回外汇结构性存款定价进行模拟计算;最后是实证分析.研究结论认为:在单因子LIBOR利率市场模型基础上引入随机波动率过程,则可大大地提高利率模型的解释力;基于最优基本函数改进的LSM定价方法所得结果更接近于实际利率下所求理论价值. 展开更多
关键词 LIBOR市场模型 随机波动率 模型参数校正 mcmc参数估计 结构性存款
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