证券投资基金的一种投资组合选择模型

以Markowitz组合证券投资模型为基础,在期望-半方差(E＿Sv)风险测度条件下,针对带有交易费的投资组合优化问题进行了研究.提出了一种变形Γ-分布来描述股票的收益,给出了分布中参数的确定方法.根据中国证券投资基金的实际情况,建立了一种新的组合证券投资模型,为证券投资基金等机构投资者解决大型证券投资决策问题提供了一种方法.

一种证券组合的投资选择模型

在分析Ｍａｒｋｏｗｉｔｚ模型及其发展的基础上提出了一种新的证券组合选择模型，与Ｍａｒｋｏｗｉｔｚ模型相比更容易实践。

模糊数证券组合投资选择模型与求解

针对预期收益率与风险损失率为模糊数时 ,建立了一种具有模糊系数的证券组合投资选择模型。利用一种对模糊数排序的方法 。

证券投资组合资产的选择模型研究

由于影响各种证券价格的微观经济因素各不相同 ,它们相互关联并彼此制约 ,证券组合投资可以有效地降低或消除非系统风险。基于非系统风险对证券投资预期收益率的影响 ,以及对证券投资组合规模适应性的要求 。

限制投资下界的风险证券有效组合模型及算法研究

本文研究了具有投资下界限制的风险证券有效组合决策问题 ,提出了限制投资下界的风险证券有效组合优化模型 ,在一定的条件下 ,给出了风险证券有效组合投资比例的算法及解析表示 ,最后进行了实际数值计算 。

在有序期望收益率条件下的资产组合选择模型

本文主要探讨对马柯维茨的均值—方差资产组合选择模型的改进。运用一定方法对证券的预期收益率进行排序 ,以证券的预期收益率作为变量而不是以证券历史收益率的均值作为变量 ,在马柯维茨的均值—方差资产组合模型的基础上建立一个新模型 。

多阶段资产组合选择均值-VaR模型和均值-方差模型的比较

本文建立了多阶段情形下的均值-方差模型和均值-VaR模型,并比较了两种模型的不同性质,给出了两种模型下的最小方差组合性质和在收益率的均值-标准差坐标下,不同的风险度量方法产生的不同的有效边缘以及VaR模型置信度趋于1时的极限性质,最后给出了分析的数值例子.

投资组合模型及其算法研究

在复杂而又充满风险的证券投资活动中,投资者总是十分审慎地决策,以回避风险,追求满意的收益。证券的风险可以分为两大类:即可分散风险和不可分散风险。前者与整个证券市场并无系统的联系,是仅存在于个别企业和个别行业的风险。如质量风险,违约风险,这类风险可以通过投资多样化,构成适当的投资组合加以避免或减少。后者则是由同时影响所有公司的因素引起的。如利率风险,市场风险,购买力风险。它不可能通过组合投资加以削弱或分散。精明的投资者不会将投资选择局限在一种有价证券上。

证券组合中的风险控制

利用单因素模型测算了所投资证券的风险值，并在此基础上，给出了关于Markowitz证券组合选择模型的SUMT外点法求解方法。

组合证券投资策略的确定

一、引言 证券投资通常可获得较高的收益,同时必须承担一定的风险,所以它是风险与收益并存的投资活动。为了降低风险,通常采用组合投资的方法,即人们在投资时可以选定一组而不是一种证券作为投资对象,然后将资金按比例分配到各种不同的证券上进行投资,以达到分散投资风险的目的。当然投资比例的确定不是随意的,比较经典的确定投资比例的方法是著名的马科维兹均值——方差模型,现简述如下:

组合证券资产选择模糊最优化模型研究

提出了考虑收益和风险偏好的更为一般的组合证券资产选择模糊最优化模型。给出了最优投资比例的计算公式。并研究了以风险偏好，固定利率为参数的组合证券的有效边界的变动。最后以释例说明了方法的应用。

市场基准组合的选取对开放式基金业绩评价的影响

在证券投资基金的业绩评价中,不同指数和模型的选取对基金的证券选择能力和市场时机把握能力的评价都有较大影响。本文根据我国11个开放式基金的日收益率数据,采用9种指数对其业绩进行比较研究,发现评价结果的差异主要取决于所采用指数的收益率之间相关性的大小。从我国开放式基金的混合投资特点来看,涵盖沪深两市股票和国债收益率的复合指数较适合作为评价基准,复合指数下基金大多取得了超越市场的表现,部分基金具有显著的正向市场时机把握能力。

具有模糊系数的证券组合投资选择模型

利用模糊数来描述某证券的预期收益率与风险损失率 ,从而对证券组合投资问题建立了一种模糊线性规划模型 ,并讨论了模型的求解方法与模型的模糊最优解的几个性质 。

证券组合选择的优化方法

本文综合国内外关于证券组合选择优化方法的最新发展动态,从各种不同角度提出筛选证券,简化模型,改进方法,多方法结合,多目标抉择的总体优化思想。

不允许卖空证券组合选择的有效子集

证券组合选择的有效子集是指它可取代原有的基本证券集来生成Markowitz有效组合前沿.本文给出一个证券集的子集在不允许卖空的条件下是全集的有效子集的充要条件.

资本资产定价模型在我国证券市场中的应用

一、资本资产定价模型回顾 投资于证券及其他风险资产首先需要解决的两个核心问题，即预期收益与风险。如何测定组合投资的风险与收益成为市场投资者迫切需要解决的问题。正是在这样的背景下，在50年代和60年代初，马科维茨投资组合理论应运而生。马科维茨认为，在一定的条件下，一个投资者的投资组合选择可以简化为两个因素，即投资组合的期望回报及其方差。