财务欺诈不仅会导致会计信息失真,还会危害经济的健康发展。因此,找到一种高效的智能化欺诈识别方法具有重要的现实意义。本文基于2020—2022年美国上市公司提交到EDGAR数据库的年度报告,聚焦于报告中管理层讨论与分析部分的文本信息(Ma...财务欺诈不仅会导致会计信息失真,还会危害经济的健康发展。因此,找到一种高效的智能化欺诈识别方法具有重要的现实意义。本文基于2020—2022年美国上市公司提交到EDGAR数据库的年度报告,聚焦于报告中管理层讨论与分析部分的文本信息(Management Discussion and Analysis,MD&A)并对其进行分析。考虑到现有数据中欺诈和非欺诈样本数据极度不平衡的特点,本文在分层注意力网络的基础上设计了一个更高效的财务欺诈识别模型,最终使得欺诈识别模型的F1分数和F2分数分别提高了4.1%和3.7%,所提出的算法框架能够有效提高非平衡MD&A文本数据集的分类正确率。研究结果为财务欺诈识别系统性能的提高以及其他领域长文本分类任务的预测提供了新的解决思路,并进一步验证了使用MD&A文本数据进行财务欺诈识别的有效性,为使用非平衡数据进行欺诈识别提供了直接的实证支持。展开更多
The Management Discussion and Analysis (MD&A) is a mandatory document under the European Union's (EU) law. In 2003, the EU issued Directive 2003/51/EC, which broadened the information that firms have to provide ...The Management Discussion and Analysis (MD&A) is a mandatory document under the European Union's (EU) law. In 2003, the EU issued Directive 2003/51/EC, which broadened the information that firms have to provide in their MD&A, and in 2010 the International Accounting Standards Board (IASB) issued the International Financial Reporting Standards (IFRS) Practice Statement "Management Commentary", a non-binding guidance for the presentation of this document. The aim of this paper is to examine the relationship between MD&A disclosure quality and properties of analysts' forecasts. In fact, although most studies found that financial analysts mainly refer to financial statement data in forecasting earnings, there are few researches highlighting the importance of MD&A disclosures for financial analysts. On this basis, Ramnath, Rock, and Shane (2008) called for researches in order to better understand the relationship between the information really used by analysts and their forecasts. To assess the quality of MD&A disclosures, we developed a multidimensional measure on the basis of the EU requirements and the IFRS Practice Statement, and then we regressed this variable on both forecast accuracy and dispersion. The findings show that our measure of MD&A disclosure quality is significantly and positively related to forecast accuracy. We conducted other analyses in order to better understand the previous relationship and we found that, if we analyze the different information contained in the MD&A statement, financial analysts consider useful accounting and financial data in forecasting earnings. These results enhance our understanding of the role of MD&A disclosures in the wide set of information that firms provide to financial statement users.展开更多
按照2012年初中国上交所发布的《上市公司2011年年度报告工作备忘录第五号——管理层讨论与分析的编制要求》,自行构建MD&A(Management Discussion and Analysis,管理层讨论与分析)信息披露质量评价指标,选取上证A股制造业220家公...按照2012年初中国上交所发布的《上市公司2011年年度报告工作备忘录第五号——管理层讨论与分析的编制要求》,自行构建MD&A(Management Discussion and Analysis,管理层讨论与分析)信息披露质量评价指标,选取上证A股制造业220家公司作为研究样本,构建回归模型,通过对2010年及2011年样本数据的搜集、整理及分析发现:MD&A信息的披露质量与当期财务绩效正相关,能够预测未来的财务绩效,并引起证券市场上公司股票的短期市场反应。展开更多
“管理层讨论与分析”(Management’s Discussion and Analysis,MD&A)直接关系到投资者的决策准确性。MD&A中的创新描述与创新投入是否“言行一致”,能否预测企业未来创新绩效,仍是影响投资者决策的重要问题。本研究以2007~202...“管理层讨论与分析”(Management’s Discussion and Analysis,MD&A)直接关系到投资者的决策准确性。MD&A中的创新描述与创新投入是否“言行一致”,能否预测企业未来创新绩效,仍是影响投资者决策的重要问题。本研究以2007~2020年沪深两市A股上市公司14年间16422个非平衡面板数据为样本,首先实证分析MD&A中创新描述与公司创新投入关系,进而检验创新描述对公司未来创新绩效的预测作用。研究发现:(1)创新描述与企业当期创新投入显著正相关,能如实反映企业的创新投入;(2)创新描述能正向预测企业下一年度的专利申请数,但难以预测下一年度的专利授权数,其对企业未来创新绩效的预测作用存在局限。研究结论从文本信息的角度丰富了企业创新绩效的预测方式,有效减轻上市公司内外信息不对称的问题,同时也进一步验证加强“管理层讨论与分析”信息披露内容监管的必要性。展开更多
随着医保的持续改革,疾病诊断相关分组(diannosis related groups,DRG)医保付费方式被普遍应用于各个医院中,对医院成本管理的要求更高。DRG属于疾病诊断方面的相关分组,主要用来衡量医保支付与医疗服务质量效率。以医保支付方式为代表...随着医保的持续改革,疾病诊断相关分组(diannosis related groups,DRG)医保付费方式被普遍应用于各个医院中,对医院成本管理的要求更高。DRG属于疾病诊断方面的相关分组,主要用来衡量医保支付与医疗服务质量效率。以医保支付方式为代表的改革工作已经成为全新医药卫生体制改革的重要内容。本文通过文献查阅法与问卷调查法研究了DRG付费方式改革对医院管理的影响,分析了医院管理改革的思路,并探讨了相应的解决措施,希望可以完善医院成本管理体系,创新成本管理理念,进一步促使医院管理整体效率的提升。展开更多
文摘财务欺诈不仅会导致会计信息失真,还会危害经济的健康发展。因此,找到一种高效的智能化欺诈识别方法具有重要的现实意义。本文基于2020—2022年美国上市公司提交到EDGAR数据库的年度报告,聚焦于报告中管理层讨论与分析部分的文本信息(Management Discussion and Analysis,MD&A)并对其进行分析。考虑到现有数据中欺诈和非欺诈样本数据极度不平衡的特点,本文在分层注意力网络的基础上设计了一个更高效的财务欺诈识别模型,最终使得欺诈识别模型的F1分数和F2分数分别提高了4.1%和3.7%,所提出的算法框架能够有效提高非平衡MD&A文本数据集的分类正确率。研究结果为财务欺诈识别系统性能的提高以及其他领域长文本分类任务的预测提供了新的解决思路,并进一步验证了使用MD&A文本数据进行财务欺诈识别的有效性,为使用非平衡数据进行欺诈识别提供了直接的实证支持。
文摘The Management Discussion and Analysis (MD&A) is a mandatory document under the European Union's (EU) law. In 2003, the EU issued Directive 2003/51/EC, which broadened the information that firms have to provide in their MD&A, and in 2010 the International Accounting Standards Board (IASB) issued the International Financial Reporting Standards (IFRS) Practice Statement "Management Commentary", a non-binding guidance for the presentation of this document. The aim of this paper is to examine the relationship between MD&A disclosure quality and properties of analysts' forecasts. In fact, although most studies found that financial analysts mainly refer to financial statement data in forecasting earnings, there are few researches highlighting the importance of MD&A disclosures for financial analysts. On this basis, Ramnath, Rock, and Shane (2008) called for researches in order to better understand the relationship between the information really used by analysts and their forecasts. To assess the quality of MD&A disclosures, we developed a multidimensional measure on the basis of the EU requirements and the IFRS Practice Statement, and then we regressed this variable on both forecast accuracy and dispersion. The findings show that our measure of MD&A disclosure quality is significantly and positively related to forecast accuracy. We conducted other analyses in order to better understand the previous relationship and we found that, if we analyze the different information contained in the MD&A statement, financial analysts consider useful accounting and financial data in forecasting earnings. These results enhance our understanding of the role of MD&A disclosures in the wide set of information that firms provide to financial statement users.
文摘按照2012年初中国上交所发布的《上市公司2011年年度报告工作备忘录第五号——管理层讨论与分析的编制要求》,自行构建MD&A(Management Discussion and Analysis,管理层讨论与分析)信息披露质量评价指标,选取上证A股制造业220家公司作为研究样本,构建回归模型,通过对2010年及2011年样本数据的搜集、整理及分析发现:MD&A信息的披露质量与当期财务绩效正相关,能够预测未来的财务绩效,并引起证券市场上公司股票的短期市场反应。
文摘“管理层讨论与分析”(Management’s Discussion and Analysis,MD&A)直接关系到投资者的决策准确性。MD&A中的创新描述与创新投入是否“言行一致”,能否预测企业未来创新绩效,仍是影响投资者决策的重要问题。本研究以2007~2020年沪深两市A股上市公司14年间16422个非平衡面板数据为样本,首先实证分析MD&A中创新描述与公司创新投入关系,进而检验创新描述对公司未来创新绩效的预测作用。研究发现:(1)创新描述与企业当期创新投入显著正相关,能如实反映企业的创新投入;(2)创新描述能正向预测企业下一年度的专利申请数,但难以预测下一年度的专利授权数,其对企业未来创新绩效的预测作用存在局限。研究结论从文本信息的角度丰富了企业创新绩效的预测方式,有效减轻上市公司内外信息不对称的问题,同时也进一步验证加强“管理层讨论与分析”信息披露内容监管的必要性。
文摘随着医保的持续改革,疾病诊断相关分组(diannosis related groups,DRG)医保付费方式被普遍应用于各个医院中,对医院成本管理的要求更高。DRG属于疾病诊断方面的相关分组,主要用来衡量医保支付与医疗服务质量效率。以医保支付方式为代表的改革工作已经成为全新医药卫生体制改革的重要内容。本文通过文献查阅法与问卷调查法研究了DRG付费方式改革对医院管理的影响,分析了医院管理改革的思路,并探讨了相应的解决措施,希望可以完善医院成本管理体系,创新成本管理理念,进一步促使医院管理整体效率的提升。