中国本土信用评级机构“走出去”发展研究

本土信用评级机构高水平“走出去”对于中国推动债券市场和宏观经济高质量发展、增强全球金融治理话语权等具有重要战略意义。中国本土信用评级机构“走出去”成效不强,与评级机构服务质量和资本实力不强、债券市场与人民币国际化程度偏弱、海外市场开放环境屏障、国际评级市场垄断有关。推进本土评级机构高水平“走出去”,需充分考虑其战略价值和正外部性,营造强力外部支持环境,包括从国家层面加强战略重视,加大财政、资本等资源支持,优化行业监管环境,深化债市和人民币国际化建设等;本土评级机构则应加强以评级技术为核心的综合能力建设,合理谋划“走出去”空间布局,多渠道、多形式推进业务对外渗透。

售电市场分析与预测指标体系

针对当前电网公司营销分析的需求,建立了一套分析售电市场发展态势和营销效果的指标体系。该指标体系以分析主题为主线、时序先后为辅线进行组织。按分析主题分为经营环境、管理分析、市场预测和后评估四大部分;按时序先后分为已发生、未发生和后评估三大部分。其内容广泛吸取了售电市场分析预测现有研究和应用中的精华,并在此基础上发展了市场占有分析、市场集中度分析、典型用户分析、报装跟踪等具有鲜明营销工作特色的新指标,以期全面、深入地评价售电市场的总体发展状况。该指标体系为实现营销工作的规范化、科学化、高效化提供了支撑。

利率市场化、互联网金融与商业银行风险——基于面板数据动态GMM方法的实证检验

基于2005~2014年中国13家商业银行数据,构建动态面板GMM模型,实证分析利率市场化与互联网金融对商业银行破产风险及不良资产风险的影响。研究结果表明,利率市场化直接推高商业银行破产风险与不良资产风险;互联网金融企业发展在直接导致商业银行风险水平上升的同时还通过倒逼商业银行利率市场化进一步推高其风险水平;而商业银行自身互联网化则有助于降低风险;资产规模、资本充足率、盈利能力、利息收入比率、存贷比及宏观经济发展也是影响商业银行风险的因素。

利率市场化、价格竞争与城市商业银行风险——来自面板数据门限模型的经验证据

文章基于2008-2013年中国24家城市商业银行的相关数据,在将银行风险划分为收入波动性、破产风险、资本化水平及不良贷款风险四个方面的基础上,运用动态面板系统GMM模型与面板数据门限模型实证检验利率市场化及价格竞争对城市商业银行风险的影响。研究结果表明,存贷利率市场化引致的银行价格竞争加剧均会加大城市商业银行收入波动性和破产风险,也不利于资本化水平的提高,并会加大不良贷款风险。利率市场化对城市商业银行风险的影响存在非线性价格竞争门限效应,只有当利率市场化引致的价格竞争程度超过门限值时,其才会明显加大收入波动性,而当价格竞争适度时反而会降低收入波动性。

银行业市场结构、利率决定和信贷风险

本文利用平均移动投资技术模型分析了不同银行业市场结构下的利率决定和信贷风险,结果显示:竞争性的银行业市场结构比垄断性的银行市场结构能提供更低的贷款利率,这种较低的贷款利率会引致企业投资水平的增加,并能够降低企业因为破产而导致的信贷风险。

利率市场化条件下上市商业银行财务风险评价

选取上市商业银行2011-2013年的14个财务指标，首先运用因子分析法提取主因子，其次将提取的主因子进行聚类分析，改变传统的二分类，将财务风险划分为四类，最后通过寻找各类银行财务风险之间具有显著性差异的指标，并对这些指标提取主因子，采用多分类Logistic回归法构建一个上市商业银行财务风险评测模型，以期能有效地识别风险，实证结果表明，模型预测能力较好。

利率市场化进程中我国商业银行利率风险管理探析

随着我国利率市场化改革进程的加快,利率的波动幅度和频率将逐步加大,利率风险也将成为我国商业银行面临的主要市场风险之一。在利率市场化进程中,商业银行如何对利率风险进行有效度量和管理,提高其抵御利率风险的能力,是目前商业银行经营管理中亟待解决的问题。

日本利率政策变革与商业银行经营风险分析

二战结束后,日本利率政策基本经历了三个阶段的历史变革,每个阶段都对国内商业银行的发展产生了重要影响。日本商业银行在前两个阶段中经历了风险酝酿和危机爆发后,于第二个阶段末开始加强风险管理,使银行系统的稳定性得以提升。我国当前的利率市场化改革给商业银行发展带来了相对复杂的外部环境,日本商业银行风险管理的经验和教训对于我国商业银行加强风险管理建设具有借鉴意义。

商业银行市场集中度与风险——基于中国16家上市银行面板数据分析

笔者研究中国商业银行市场集中度与风险的关系,分别选取郝氏指数、勒纳指数来表征商业银行的市场集中度与商业银行市场势力。通过对中国16家上市商业银行建立固定效应面板数据模型,分析2007—2015年间国内16家商业银行风险的影响因素。研究结果表明:商业银行的市场集中度越高、资产规模越大,商业银行信用风险越小;中国商业银行的市场集中度和市场势力正在逐步降低;商业银行金融创新会提升商业银行信用风险与破产风险。笔者认为,中国上市商业银行的市场化进程正在逐步加深,风险控制能力应该进一步提升。同时,对于商业银行的去行政化应该加速推进,继续深入市场化运作,最终形成制度完善、市场化运作的商业银行市场。

利率市场化对我国商业银行效率的影响研究——基于筹资、投资两阶段DEA模型效率测度

基于2009—2015年52家商业银行的面板数据,采用两阶段DEA模型测算我国商业银行效率,运用面板回归实证检验利率市场化对我国商业银行效率的影响。研究结果表明,利率市场化对我国商业银行总体效率的影响并不明显,但对分阶段效率的影响明显。具体表现为利率市场化促进了筹资阶段效率的改善,却不利于投资阶段效率的提升。此外,利率市场化通过金融创新途径对银行效率的影响不显著,而通过银行集中度对银行效率的作用十分明显。

中国银行业产业结构变动研究——基于利率市场化程度与影子银行规模的思考

近年来,我国影子银行规模不断扩大,利率市场化进程不断推进。面对各类商业银行在影子银行创造上不断加力以及利率市场化推动银行业现有格局演变的新形势,本文立足于我国银行业发展的现实,结合2006至2014年的相关数据,对利率市场化程度与影子银行规模扩张对银行业市场结构的影响进行了理论与实证分析。研究结论表明,利率市场化和影子银行发展对银行业产业集中度指标有负向影响,且利率市场化的影响更加显著,这两类变量会加剧我国银行业竞争态势,对目前的行业格局有深入的影响。

利率市场化与商业银行经营管理

利率市场化是一种必然趋势。为适应这一发展需要 ,商业银行在经营管理上必须提前做好准备。在分析利率市场化的必然性及其对我国商业银行影响的基础上 。

利率市场化进程中城商行利率风险度量及应对——以浙江省为例

城商行的资产负债配置在利率对称调整的情况下具有一定的抗风险能力,但在利率非对称调整条件下,其净利息收入将受到重大冲击。新兴金融业务应成为城商行的转型着力点,可选择适合的业务发展方式和经营模式,并借助地方政府的支持。加强对存贷款定价机制的研究,采用总行集中的模式构建内部资金转移定价体系,为内部资金的合理定价和有效资产配置奠定基础。发挥城商行服务中小企业的优势,走差异化的特色发展道路。提高利率风险管理意识,投入研发银行账户利率风险管理系统,建立完善的账户利率风险管理机制,合理预测利率变化,提前安排自身的资产负债结构,有效规避风险,并运用多种利率衍生工具规避利率风险。

我国商业银行利率风险管理现状与对策

随着我国利率市场化的推进,利率风险逐渐凸现,但长期的利率管制使我国商业银行对利率风险只能被动应付,主动管理意识淡薄,利率风险管理能力也远不能适应形势发展的需要。利率市场化是一个渐进的过程而非一个时点的切换,目前,我国利率管制程度依然很高,但是,不可能等利率完全市场化之后才开始利率风险的管理。因此,我国商业银行必须对利率市场化进程中面临的利率风险及加强管理找出应对策略。

利率市场化、外部环境与银行信贷配置和风险——基于40家城市商业银行的实证检验与分析

基于40家城市商业银行2008~2014年度数据构建非平衡面板,研究了利率市场化与银行信贷配置和风险之间的关系效应,并分析了外部环境对利率市场化与银行信贷配置和风险关系的影响。实证结果表明:利率市场化会抑制城商行的信贷配置效率,且将加剧其破产风险。同时,信贷配置在利率市场化对城商行风险的影响中起到了部分中介作用。此外,外部环境因素中较好区域环境和经济形势以及引入境外投资者少量持股能够在利率市场化进程中提高城商行的信贷配置能力并降低其破产风险;而激烈的市场竞争则会放大利率市场化对城商行信贷配置效率的抑制作用和对其破产风险的加剧效应。所以,监管部门应在利率市场化进程中稳定外部环境,从而降低利率风险对银行的冲击。

基于CAViaR模型的银行间质押回购利率风险研究

"在险价值"管理方法在商业银行利率风险管理中被广泛应用,但目前国内商业银行在计算"在险价值"时仍局限于参数方法(GARCH族模型)和历史模拟法。以隔夜质押回购利率作为研究对象,构建基于CAViaR的质押回购利率风险计量模型,研究质押回购利率风险的运行规律和波动特征。研究结果发现,CAViaR模型的风险预测效果能够较好地刻画质押回购利率的利率风险。基于后测检验结果发现,AS模型在估计我国质押回购利率风险时表现最优。此外,基于2006—2014年隔夜回购利率VaR值变化趋势的分析,证实了CAViaR模型能够较好地拟合货币市场利率变化情况及其利率风险的大小。

亚洲国家银行集中与经济增长实证研究

本文基于亚洲国家或地区的相关数据,运用非稳定面板数据计量方法研究银行集中与经济增长的关系。实证分析表明银行集中与经济增长存在面板协整关系,且有显著的正相关关系。为此,我国应该稳步推行利率市场化改革,取消银行准入限制,鼓励通过市场竞争的方式提高银行集中度,以支持经济增长。

利率市场化背景下不同类型银行竞争度与风险行为关系的差异性研究

利率市场化将定价权逐渐转移至市场主体,其直接后果是银行间竞争加剧,存贷利差收窄。本文基于2000-2012年我国50家商业银行的面板数据,引入存贷利差和时间哑变量度量利率市场化,运用固定效应模型搭配Driscoll-Kraay稳健标准差分类检验利率市场化背景下不同类型银行竞争度与风险关系的差异性,结果表明:不同类型银行的Lerner指数、净利差的走势具有明显差异;大型银行受"风险转移效应"主导,竞争有助于提高其稳定性,中小型银行受"利润边际效应"主导,竞争加剧时倾向于追求高风险项目以弥补利润损失。因此,在利率市场化改革实施过程中,需对不同类型的商业银行实施差异化管理,对中小银行进行重点引导。

利率市场化对我国商业银行风险承担的影响——基于面板模型的实证分析

我国利率市场化进程近年来已有所突破。在这一进程中,我国商业银行受到利率市场化的影响,其风险承担加重。这种加重是通过利率风险、信用风险和操作风险等来增加的。本文运用面板数据模型,选取13家我国商业银行2008年至2013年的年度数据,实证分析了利率市场化对于我国银行业产生的影响,得出利率市场化在存贷差方面对商业银行影响有限的结论,甚至于传导机制存在着部分相矛盾的地方。这种影响的有限性与现象层的观点相违背,主要是源于我国利率传导机制本身的缺陷。从模型的分析结果得出,我国应当适时稳步地推进利率市场化改革进程。同时在这一过程中,商业银行应该积极完善风险承担上升的应对机制和转变银行传统的盈利模式,以此应对利率市场化中所面临的各种风险。

利率市场化下商业银行风险管理

我国利率市场化已经持续进行了18年,目前只剩下存款利率上限还未完全放开。通过以我国上市商业银行实际为例,在分析评估利率风险、信用风险主要表现和变化趋势基础上,对利率市场化下银行风险管理提出了健全利率风险管理体系、提升利率风险管理技术、提高定价能力和发展中间业务等建议,将利率风险降至最低,不断完善银行风险管理。