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隐式双离散方法定价Merton跳扩散期权模型
1
作者 豆铨煜 殷俊锋 甘小艇 《同济大学学报(自然科学版)》 EI CAS CSCD 北大核心 2017年第2期302-308,共7页
构造隐式双离散方法定价Merton跳扩散模型下的欧式和美式期权.给出了该离散方法的稳定性分析.数值实验表明,所构造的方法是有效稳健的,比显式格式具有明显的优势.
关键词 隐式双离散 merton跳扩散期权模型 稳定性
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Merton跳扩散期权模型的有限体积格式
2
作者 甘小艇 徐登国 《西南大学学报(自然科学版)》 CAS CSCD 北大核心 2019年第11期47-53,共7页
考虑有限体积法定价欧式的Merton型跳扩散期权模型.基于线性有限元空间,构造了向后Euler和Crank-Nicolson两种全离散有限体积格式,且离散矩阵均为M-矩阵.针对方程中的积分项,采用一类高效的线性插值技术进行逼近.数值实验验证了本文方... 考虑有限体积法定价欧式的Merton型跳扩散期权模型.基于线性有限元空间,构造了向后Euler和Crank-Nicolson两种全离散有限体积格式,且离散矩阵均为M-矩阵.针对方程中的积分项,采用一类高效的线性插值技术进行逼近.数值实验验证了本文方法的有效性和稳健性. 展开更多
关键词 merton扩散期权 有限体积法 全离散格式 数值实验
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Merton跳扩散期权模型的数值方法 被引量:1
3
作者 张艳萍 《山西师范大学学报(自然科学版)》 2022年第1期19-24,共6页
研究Merton跳扩散过程下欧式看涨期权定价的数值计算方法.对欧式看涨期权满足的偏微分积分方程定解问题,首先进行变量替换,转化为常系数的初边值问题,然后通过分别对空间项、时间项离散,建立有限差分C⁃N格式进行求解,并证明了所建立差... 研究Merton跳扩散过程下欧式看涨期权定价的数值计算方法.对欧式看涨期权满足的偏微分积分方程定解问题,首先进行变量替换,转化为常系数的初边值问题,然后通过分别对空间项、时间项离散,建立有限差分C⁃N格式进行求解,并证明了所建立差分格式的稳定性.数值实验表明方法的有效性. 展开更多
关键词 期权定价 扩散模型 偏微分积分方程 C⁃N格式
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可变风险溢价结构下跳扩散模型的期权定价
4
作者 朱福敏 周海川 郑尊信 《证券市场导报》 北大核心 2024年第3期64-79,共16页
风险溢价结构是真实测度与风险中性测度间的纽带,能够帮助提取投资者的风险偏好特征。本文针对跳扩散模型构建了灵活的风险溢价形式,允许期权市场隐含信息参与校准跳跃风险的市场价格,进而研究存在跳跃情形下的期权定价,并探索市场风险... 风险溢价结构是真实测度与风险中性测度间的纽带,能够帮助提取投资者的风险偏好特征。本文针对跳扩散模型构建了灵活的风险溢价形式,允许期权市场隐含信息参与校准跳跃风险的市场价格,进而研究存在跳跃情形下的期权定价,并探索市场风险溢价结构。数值分析和实证研究表明,可变风险溢价结构有助于准确刻画市场定价核曲线,且市场风险溢价结构具有明显的时变特征,跳跃风险溢价能够较好解释隐含波动率曲面。此外,跳扩散模型的可变风险溢价结构在样本内外都具有明显的期权定价优势。考虑了不同样本长度、定价方法、定价区间以及期权产品后,以上结论均是稳健的。本研究有助于系统了解不同市场风险溢价结构与定价规律,有利于深入探索跳跃风险溢价补偿机制。 展开更多
关键词 不完备市场 扩散模型 定价核 风险溢价结构 期权定价
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跳扩散模型下的外汇联动交换期权定价
5
作者 刘颖 胡超蕾 李文汉 《商丘师范学院学报》 CAS 2024年第6期19-23,共5页
在风险中性测度下,建立以外币计价的在境外上市的具有跳扩散过程的股票价格和汇率满足的随机微分方程,研究了附有汇率在某一区间变动的示性函数的外汇联动交换期权的定价问题.在实证分析中,结合港元/人民币汇率和沪港通股票价格的真实数... 在风险中性测度下,建立以外币计价的在境外上市的具有跳扩散过程的股票价格和汇率满足的随机微分方程,研究了附有汇率在某一区间变动的示性函数的外汇联动交换期权的定价问题.在实证分析中,结合港元/人民币汇率和沪港通股票价格的真实数据,讨论了所研究期权的定价问题,并与相关期权进行价格比较,同时对该期权的敏感度进行了分析. 展开更多
关键词 汇率 外汇期权 扩散模型 实证分析
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基于机制转换跳扩散模型的外汇挂钩的相关期权定价
6
作者 宋子豪 韩苗 《应用概率统计》 CSCD 北大核心 2023年第4期547-560,共14页
本文研究了机制转换跳扩散模型下外汇挂钩的相关期权的定价问题.在风险中性概率测度下,假设汇率服从机制转换均值回复模型、资产价格服从机制转换跳扩散模型,通过测度变换和傅里叶变换方法,推导出了外汇挂钩相关期权的定价公式.运用快... 本文研究了机制转换跳扩散模型下外汇挂钩的相关期权的定价问题.在风险中性概率测度下,假设汇率服从机制转换均值回复模型、资产价格服从机制转换跳扩散模型,通过测度变换和傅里叶变换方法,推导出了外汇挂钩相关期权的定价公式.运用快速傅里叶变换算法求得期权价值的数值解,并比较分析了不同模型以及一些重要参数对外汇挂钩相关期权价值的影响情况. 展开更多
关键词 期权定价 机制转换 扩散模型 外汇挂钩 相关期权 傅里叶变换
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有多个跳跃源的跳扩散模型的期权定价 被引量:6
7
作者 颜玲 王永茂 +3 位作者 刘海涛 王怡菲 刘超 吴琳琳 《郑州大学学报(理学版)》 CAS 北大核心 2012年第1期33-36,共4页
假设资产股票价格的跳过程为比Possion过程更一般的一类更新过程,考虑受多个跳跃源影响的情况下,利用等价鞅测度变换方法,给出了具有随机利率的跳扩散模型的期权定价公式.
关键词 多个跃源 扩散模型 期权定价 更新过程 随机利率
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股票价格服从跳-扩散过程的期权定价模型 被引量:27
8
作者 宁丽娟 刘新平 《陕西师范大学学报(自然科学版)》 CAS CSCD 北大核心 2003年第4期16-19,共4页
研究了股票价格的行为模型问题.假定股票价格的跳过程为一类特殊的更新过程,建立了股票价格服从跳 扩散过程的行为模型.在风险中性的假设下,推导出了基于股票的欧式期权定价公式.
关键词 股票价格 -扩散过程 期权定价模型 更新过程 GAMMA分布 Possion过程
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有限体积法定价跳扩散期权模型 被引量:7
9
作者 甘小艇 殷俊锋 李蕊 《同济大学学报(自然科学版)》 EI CAS CSCD 北大核心 2016年第9期1458-1465,共8页
考虑有限体积法求解Kou模型下美式跳扩散期权.基于线性有限元空间,构造了向后欧拉和Crank-Nicolson两种全离散有限体积格式,并采用简单高效的递推公式对偏微分积分方程中的积分项进行逼近.针对美式期权离散得到的线性互补问题(LCP),采... 考虑有限体积法求解Kou模型下美式跳扩散期权.基于线性有限元空间,构造了向后欧拉和Crank-Nicolson两种全离散有限体积格式,并采用简单高效的递推公式对偏微分积分方程中的积分项进行逼近.针对美式期权离散得到的线性互补问题(LCP),采用模超松弛迭代法(MSOR)进行求解,并证明了H_+离散矩阵下算法的收敛性.数值实验表明,所构造的方法是高效而稳健的. 展开更多
关键词 有限体积法 Kou扩散期权模型 线性互补问题 模超松弛迭代法
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跳-扩散模型中回望期权的定价研究 被引量:9
10
作者 袁国军 杜雪樵 《合肥工业大学学报(自然科学版)》 CAS CSCD 北大核心 2006年第10期1302-1305,共4页
文章主要研究了一种路径依赖型期权———回望期权的定价问题,建立了有Poisson跳-扩散过程驱动下的价格模型,利用广义Ito公式,得到了在该模型下回望期权价格所满足的微分方程。
关键词 期权定价 回望期权 -扩散模型
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基于Merton跳-扩散模型的上证50ETF期权定价研究
11
作者 姜鲁宁 陈迎姿 《中国物价》 2022年第12期65-67,84,共4页
期权一直以来都是学者们的关注对象,经典的BS期权定价模型假设股票价格是连续变动的,然而在现实中股票价格受各种因素的影响从而呈现出一种间断的“跳空”现象,所以该模型并不适用。本文以上证50ETF期权为研究对象,建立了Merton跳-扩散... 期权一直以来都是学者们的关注对象,经典的BS期权定价模型假设股票价格是连续变动的,然而在现实中股票价格受各种因素的影响从而呈现出一种间断的“跳空”现象,所以该模型并不适用。本文以上证50ETF期权为研究对象,建立了Merton跳-扩散模型并进行实证分析。首先对模型参数进行估计,利用MATLAB软件对数据进行建模并计算出理论价格。实证结果表明,Merton跳-扩散模型对期权的定价和预测有较好的效果,预测值在靠近到期日的误差会比较小,说明这与实际相符。 展开更多
关键词 上证50ETF期权 期权定价 merton-扩散模型
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双指数跳扩散模型的美式二值期权定价 被引量:6
12
作者 邓国和 黄艳华 《高校应用数学学报(A辑)》 CSCD 北大核心 2011年第1期21-26,共6页
在股价满足红利连续支付的双指数跳扩散模型下,研究美式二值现金-无值看涨期权的定价问题.通过分解方法将其定价转化成求一个对应的永久美式期权价格和一个Cauchy问题的解,从而得到定价表达式.最后给出一个计算实例.
关键词 扩散模型 永久美式期权 现金-无值看涨期权
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跳扩散模型中的测度变换与期权定价 被引量:28
13
作者 钱晓松 《应用概率统计》 CSCD 北大核心 2004年第1期91-99,共9页
本文研究在跳扩散模型中概率测度的变换对于期权定价的影响.通过选取不同的记价单位以及相应的概率测度,简化了期权定价中一些复杂的理论,得到了在具有随机利率的跳扩散模型中欧式期权的定价公式以及关于跳扩散模型中交换期权、亚式期... 本文研究在跳扩散模型中概率测度的变换对于期权定价的影响.通过选取不同的记价单位以及相应的概率测度,简化了期权定价中一些复杂的理论,得到了在具有随机利率的跳扩散模型中欧式期权的定价公式以及关于跳扩散模型中交换期权、亚式期权等新型期权的定性、定解性质. 展开更多
关键词 扩散模型 期权 记价单位 随机测度
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随机波动率下跳扩散模型的远期生效期权 被引量:4
14
作者 黄国安 邓国和 《广西师范大学学报(自然科学版)》 CAS 北大核心 2009年第3期35-39,共5页
在股价满足一类随机波动率与双指数跳扩散组合的风险模型下,考虑了标准远期生效期权以及基于股价回报率的远期生效的定价。应用条件期望的性质及远期生效期权的收益结构,得到了该类产品价格的表达式和Δ对冲策略。
关键词 远期生效期权 双指数扩散模型 随机波动率
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一类二元跳扩散模型的欧式期权定价 被引量:3
15
作者 何荣国 邓国和 《广西师范大学学报(自然科学版)》 CAS 北大核心 2008年第2期41-44,共4页
假定股价的相对跳跃高度服从对数二项式分布,建立了一类二元跳扩散模型,应用鞅方法和测度变换得到了欧式股票期权的价格显式解,并应用于期货期权的定价。最后,通过数值计算分析和比较了二元跳扩散模型与Black-Scholes模型的相应结果。
关键词 二元扩散模型 欧式期权 期货期权
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多因素CIR市场结构风险的双指数跳扩散模型欧式期权定价 被引量:4
16
作者 邓国和 杨向群 《高校应用数学学报(A辑)》 CSCD 北大核心 2009年第2期127-136,共10页
在一类股价服从双指数跳扩散过程以及市场存在多因素CIR结构风险的组合模型下讨论了欧式期权定价.应用Fourier反变换,Feynman-Kac定理及Riccati方程等方法给出了欧式看涨期权价格的闭式解,推广并解决了2000年Duffie等人提出的期权定价问... 在一类股价服从双指数跳扩散过程以及市场存在多因素CIR结构风险的组合模型下讨论了欧式期权定价.应用Fourier反变换,Feynman-Kac定理及Riccati方程等方法给出了欧式看涨期权价格的闭式解,推广并解决了2000年Duffie等人提出的期权定价问题,该问题有利于研究公司信用风险管理. 展开更多
关键词 双指数扩散过程 欧式期权 多因素CIR模型 市场结构风险
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基于FFT的区域变换对数均匀跳扩散模型期权定价 被引量:3
17
作者 王春发 王翠萍 《运筹与管理》 CSCD 北大核心 2011年第2期152-159,共8页
本文考虑具有区域变换跳跃幅度服从对数均匀分布的跳扩散模型的期权定价问题。本文给出了这样模型的期权定价方法和计算过程,当中采用了FFT(快速傅里叶变换法),最后给出了数值计算结果。
关键词 扩散模型 区域转换 快速傅里叶变换法 期权定价
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跳-扩散模型下一类房产期权模型及计算分析 被引量:3
18
作者 王志焕 林建伟 《扬州大学学报(自然科学版)》 CAS CSCD 北大核心 2011年第3期23-26,共4页
假设房产价格服从跳-扩散模型,研究分期付款看涨房产期权的定价问题.以北京西奥中心写字楼"以租代售"的实例为背景,在Black-Scholes框架下建立了实物期权定价的偏微分方程模型,推导出相应的二叉树格式离散模型,并进行数值模... 假设房产价格服从跳-扩散模型,研究分期付款看涨房产期权的定价问题.以北京西奥中心写字楼"以租代售"的实例为背景,在Black-Scholes框架下建立了实物期权定价的偏微分方程模型,推导出相应的二叉树格式离散模型,并进行数值模拟和参数分析,结果表明该模型较扩散模型更接近实际市场. 展开更多
关键词 -扩散模型 房产期权 偏微分方程 二叉树方法
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亚式期权在跳扩散模型中的定价 被引量:8
19
作者 钱晓松 《同济大学学报(自然科学版)》 EI CAS CSCD 北大核心 2004年第1期123-126,共4页
研究了一类跳扩散模型中亚式期权的定价问题,得到了关于算术平均亚式期权的一个简单而统一的算法,并 用偏微分方程的技巧将其定价问题归结为一个与路径依赖量无关的一维积分-微分方程的求解问题.
关键词 扩散模型 亚式期权 积分-微分方程
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跳扩散模型中亚式期权的定价 被引量:13
20
作者 钱晓松 《应用数学》 CSCD 北大核心 2003年第4期161-164,共4页
本文研究一类跳扩散模型中亚式期权的定价问题 ,得到了关于算术平均亚式期权的一个简单而统一的算法 ,并用偏微分方程的技巧将其定价问题归结为一个与路径依赖量无关的一维积分
关键词 扩散模型 亚式期权 定价 偏微分方程 路径依赖量 积分-微分方程
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