均值函数相等检验及在高频股指收益率中应用

针对具有相依特征的函数型数据样本,提出利用经典的Newey-West估计式对它们的长期协方差函数进行估计,从而可以得到更加准确的函数主成分,进而对独立同分布条件下的均值函数相等检验统计量进行改进,并通过模特卡罗模拟和实例分析与现有独立同分布和相依条件下的检验方法进行比较。模特卡罗模拟结果表明,相比于现有检验方法,文中所提改进方法的检验水平与显著性水平更接近,而检验功效更高。实例分析结果表明,2018年沪深300和上证180股指1分钟和5分钟累积收益率的均值函数相等,即这两个金融市场的投资收益水平相当。

中国股市收益率分布函数研究

本文在考察了文献中描述股票收益率的各类分布函数的基础上,以稳定Paretian分布与t分布为备择,研究了沪、深股市各类综指收益率的分布函数的形式,并对分布函数的参数进行了估计。

大电网省地电压调控的博弈收益函数建模

提出了省地两级电网电压调控博弈的收益函数模型,由表征博弈双方所关注的调控效用和成本构成,以权重系数反映博弈方对效用或成本指标的关心程度,是博弈机制、主体对相关指标的关注程度及策略组合的函数。研究了博弈机制对收益函数的计算方法以及对策略组合的纳什均衡的影响,揭示了省地两级电压调控失配的博弈机理。通过对某区域电网的实际运行状态进行仿真计算,对比分析三种不同的博弈机制的纳什均衡。纳什均衡分析表明,解决省地电网电压调控失配问题的关键在于要改变对电压调控的考核指标及对其关注程度的认知,建立合理的合作机制,使得各主体的占优策略能够符合全网的趋优控制。

基于定向技术距离函数的收益Malmquist指数

在分析基于收益的DEA模型和成本M alm qu ist指数以后,定义了收益M alm qu ist指数以及进一步提出基于定向技术距离函数的收益M alm qu ist指数,并进一步将其分解成技术效率变化、分配效率变化、技术进步以及价格因素四个因子,从而完善了M alm qu ist指数模型体系。最后用线性规划给出了相应的求解方法。

基于Copula函数的国际原油价格与股票市场收益的相关性研究

针对国际原油价格与金砖五国股票市场收益之间的相关性问题,使用AR(p)-GARCH(1,1)-Copula模型进行检验。运用广义误差分布(GED)获取收益残差序列,对WTI原油价格和金砖五国股市收益之间的相关性进行实证分析。研究结果表明,国际原油价格与中国股市收益呈现微弱的相关关系,而与其他四国股市收益的相关关系较为明显。用时变SJC Copula模型刻画国际原油价格与金砖五国股票市场收益的相关性最为合适。

无线传感器网络的信息收益函数研究

信息获取与能量节省的平衡优化是无线传感器网络研究的热点问题,通过信息收益函数可以有效地解决这一问题。然而信息收益函数的性能受到网络特性和算法特性的影响,很难给出较为完备的参数设计、性能评价和选用原则。以动态协同自组织算法在目标跟踪中的应用为例,选取一些典型信息收益函数在此算法下进行分析与仿真,通过设计评价指标,优化参数设计,给出详细的性能评价,并对其鲁棒性进行分析,最后给出应用场合的选用原则,以提高网络的综合性能优化。

基于参照点收益价值函数化的资产选择模型

诺贝尔经济学奖得主丹尼尔.卡尼曼及其合作者阿莫斯.特沃斯基的展望理论指出决策行为会受到价值函数形式的影响。本文首先介绍展望理论,给出若干具体的价值函数形式,在考虑投资者决策受价值函数影响的基础上建立基于对参照点收益价值函数转化的若干资产选择模型,从直觉上能够判断出这些模型更加符合投资决策心理和行为,而实证结果也表明这些资产选择模型能够有效地降低负离差风险。

深沪两市国债收益率期限结构的实证研究——B-样条函数法

实证研究表明,深沪两市对隐含在国债价格横截面数据中的收益率期限结构的看法总体上是一致的。这也说明,虽然我国没有实现利率市场化,国债在期限品种上也不够丰富,但是市场己经基本形成了被大家所认同的利率期限结构。

植食性哺乳动物能量收益函数模型的预测性及适用性

以东方田鼠喜食的白三叶叶片作为食物,在保持叶片生物量不变的条件下,改变叶片大小,配置东方田鼠觅食的各类食物大小异质斑块,测定东方田鼠觅食的行为。通过比较几种植食性哺乳动物能量收益函数模型的预测性,评价其适用性。结果发现,没有检测到东方田鼠食物摄入量动态呈S型能量收益函数增长。线性函数模型能准确地预测东方田鼠在中、小型食物斑块的停留时间;在大型食物斑块,尽管,分段线性函数及渐进函数均能很好地拟合东方田鼠的食物摄入量动态,但仅分段线性函数模型能准确地预测其停留时间。线性函数模型及分段线性函数模型是在功能反应机制模型-口量模型基础上建立的,反映了调节摄入率动态的机制,为机制性模型。因此,此2种模型是在口量及摄食站尺度上,探讨动物在食物斑块的能量收益动态及停留时间;而渐进函数模型及S型函数模型均为实验性模型,是在斑块尺度上预测动物能量收益动态及停留时间,未能反映动物摄入率动态,故其预测效果较差。由于此4种模型均未考虑动物在食物斑块搜寻食物及非觅食活动如警觉和逃跑等花费的时间,因而,限制了模型的广泛应用。建议,发展新的模型,促进觅食生态学斑块模型理论研究的深入发展。

股指期货与现货指数收益率序列相关性研究——基于Copula函数的实证分析

沪深300股指期货推出后,其与沪深300指数的关系就引起投资者和研究者的关注。以沪深300指数和沪深300股指期货的日收益率数据为基础,运用Copula函数建立Copula-GARCH(1,1)-GED模型对两者进行相关性分析,结果表明:沪深300指数与股指期货收益率序列之间相关程度非常高,而通过比较秩相关系数的拟合情况,二元正态Copula函数更接近实际情况;在平方欧式距离的标准下,二元t-Copula模型能够更好地描述沪深300指数与沪深300股指期货日收益率序列的相关结构;两序列的尾部相关程度非常高,表明当股票市场大幅度波动时,沪深300指数与沪深300股指期货的相关程度显著提高。

我国存款保险制度的变迁研究——基于国家效用函数的成本—收益分析

在我国渐进改革的过程中,政府为了控制金融资源而对国有金融机构提供了国家信用担保的“隐性存款保险”。随着改革进程的逐步推进,政府有意用更加符合市场原则的显性存款保险取代政府隐性保险,但从1993年提出直到最近才有实质性的进展。从隐性保险到显性保险的转变,是一幅极具中国特色的金融制度变迁景象。分析我国存款保险制度变迁的内在逻辑,可更好地为实施相关的政策提供一些有益的参考。

金融自由化的负产出效应与收益函数分析——基于经济转轨国家的视角

金融自由化问题在西方新古典经济理论中是从资源配置的角度来论证的。从发展中国家的角度对此问题重新进行考察,得出的结论是:对于广大发展中国家来说,金融自由化是有着明显的机会成本的,必须考虑到综合发展的实际情况作出自己独特的发展路径选择。而作为一个处在经济转轨过程中的发展中大国来说,我国实行金融自由化必须慎之又慎。

江西省高等教育社会收益率实证分析--基于劳动简化系数法和柯布-道格拉斯函数的检验

基于劳动简化系数法和柯布-道格拉斯函数的检验,选择合适的劳动简化系数确定方法及柯布-道格拉斯函数形式,用以来计算江西省教育及高等教育的社会收益率。实证结果表明,江西省劳动力素质弹性远小于数量弹性,教育对江西省GDP增长速度的贡献较小。江西省仍要在吸引人才,提升生产力层次,注重内涵发展方面加大力度。

基于copula函数的行业平均收益相关结构的实证分析

针对现有信用风险组合模型中在违约相关结构建模中存在的问题,文章提出了以行业平均收益为系统风险因素、基于copula函数的信用风险组合建模框架。在此框架基础上,利用由我国资本市场数据构造的行业平均收益序列,对行业平均收益的边际分布和相关结构进行了实证分析;并在现有偏分布的基础上,提出了一种新的偏分布构造方式来为GARCH(1,1)模型中的残差建模。

就业还是就学——家庭因素对毕业生选择影响的成本-收益函数分析

家庭对就业或就学的选择有重要影响。这种影响是通过选择行为可能产生的成本和收益的比较而进行的。本文将对在家庭条件影响下的就业或就学选择的成本和收益进行分析,力图建立该情况下的函数模型。

论内部收益率指标计算的插入函数法

在插入函数法中,相同现金流发生的时间点不同,并不影响内部收益率的计算。插入函数法计算的内部收益率就是项目真实收益率。

巧用Excel函数计算投资项目的收益率和期间

在投资项目、资金的时间价值中计算内部收益率或折现率及期间时,一般要用使用查表法、内插法甚至逐次测试逼近法,计算复杂,工作效率低。本文介绍了如何使用Excel函数来解决这些复杂的问题,从而提高工作效率。

展望理论下的收益率分布函数

在累积展望理论的基础上,提出了概率转换收益率分布函数。利用上海A股数据对该模型进行检验,结果表明在0.05水平下,80.83%股票收益率认为符合概率转换收益率分布。

考虑价格函数关系的成本效率、收益效率和利润效率

在介绍成本效率、收益效率和利润效率的基础上,考虑了价格与投入产出要素数量之间存在的函数关系,并且利用回归分析定义了两者之间所存在的具体函数关系,从而重新定义了成本效率、收益效率和利润效率模型,并提出算法来得到最终的成本效率、收益效率和利润效率。最后通过一个实例说明了该方法的有效性并指出进一步研究方向。

我国股指期货收益率函数及其非线性特征分析——基于半参数局部线性可加模型的实证研究

本文采用半参数局部线性可加模型研究了我国沪深300指数期货收益率的函数形态及其非线性特征,实证结果表明:投资者信心指数、股票融资量和平均市盈率对股指收益率均具有非线性影响关系,而Shibor利率非线性影响并不显著,这可能与我国利率市场化还不够完善有关。