输电网投资规划的Nash均衡分析(一)——纯策略Nash均衡的分析

电力系统引入市场机制后 ,输电网的投资具有分散化的趋势 ,同时 ,各参与者的投资策略又相互影响、相互依存。正确分析各潜在投资者的行为 ,对投资主体和系统运行管理部门的决策具有重要意义。文中以非合作静态博弈理论为基础 ,对输电投资博弈进行了定义 ,通过运行模拟计算各种策略组合下博弈各方的收益 ,进而求得 Nash均衡点 ,为参与者的投资决策提供了依据。研究结果表明 ,面对众多的潜在投资者及其可能的投资行为 ,参与者总是以自身利益最大化为目标 。

输电网投资规划的Nash均衡分析(二)——混合策略Nash均衡的分析

在输电设备投资博弈中 ,有可能会出现纯策略 Nash均衡不存在或多个 Nash均衡同时存在的情况 ,这对投资主体的决策造成困难。为此 ,文中引入了混合策略的概念 ,并以改进的遗传算法为基础 ,提出了一种适用于输电投资博弈的均衡分析方法 ,为投资者的进一步决策提供了依据。研究结果表明 ,在无法确定纯策略 Nash均衡点时 ,混合策略均衡点能以概率的形式预见参与各方的投资行为 ,并进一步说明了在输电投资博弈中各投资者采取的策略确是相互影响的 ,任何一方的投资数据有所改动 ,均会影响博弈的最终结果。

考虑多链的班轮公司投资港口的均衡策略

为探究后疫情时代多条海运供应链中班轮公司对港口投资策略的选择,构建Stackelberg模型深入分析纵向资源整合中影响班轮公司投资港口的因素及其带给海运供应链的影响,并通过算例分析对模型结果进行验证。研究发现:班轮公司的投资均衡策略与投资对需求的影响程度及投资成本系数有关。在满足一定参数条件下,班轮公司的投资能给海运供应链带来更多的吞吐量和利润,从而缓解疫情带来的负面影响。本文研究成果能够为航运企业的投资决策提供依据。

基于4/2随机波动率模型考虑错误定价和保费退还条款的DC型养老金计划的均衡投资策略

该文在均值-方差准则下,引入保费退还条款,研究了存在错误定价的DC型养老金的时间一致性投资组合问题.假设养老金计划管理者可以将养老金账户中的财富投资到由无风险资产,遵循4/2随机波动率模型的市场指数和一对错误定价的股票组成的金融市场中.在博弈论的框架下,利用随机控制方法,通过求解广义HJB方程系统分别得到了时间一致的均衡投资策略和均衡有效前沿的显性表达式.最后,通过一些数值模拟分析了风险厌恶系数,错误定价和保费退还条款对均衡策略和有效前沿的影响.

基于Nash均衡的电力市场竞价策略分析

描述了在双边电力市场中基于Nash均衡的竞价策略 ,这种策略的前提条件是使整个交易过程中的总成本最小化 ,问题的关键是找到最佳的买方和卖方的组合 ,即Nash均衡 .介绍了电力市场的运营模式 ,阐述了竞价策略的数学模型以及模型的参数估计和基本假设 ,算例以及结论进一步说明了这种竞价策略 ,并证明了策略的Nash均衡的存在 .

同类异质产品市场博弈Nash均衡最优策略模型

本文按照Nash均衡解的要求,建立同类异质产品市场用户需求分布及效用结构模型,导出不同定位的企业所实施竞争策略的若干最优条件,通过计算不同策略设计下产品相应的临界功能效用值,参与竞争的企业可找到适合于市场需求的最优决策。

不同结算方式下发电商投标策略的Nash均衡分析

利用博弈论和最优潮流(OPF)研究了完全信息条件下发电商投标策略的Nash均衡解.考虑了2种不同的结算方式,一种按成本最小调度并以节点电价结算购电费用,另一种按购电费用最少调度并以各发电机组实际报价来结算购电费用,得到2种方式各种策略条件下各发电商的收益,进而利用博弈论找出Nash均衡点.其中各发电节点的电价利用OPF来计算.通过IEEE-9节点的算例检验了各方式在2种不同负荷水平下3个发电厂商投标策略的Nash均衡.结果表明,出现高负荷时2种方式的Nash均衡策略一致,低负荷时不相同,且当出现网络拥挤时Nash均衡策略会改变.所采用的研究方法也可用于分析不完全信息条件下发电商投标策略的Nash均衡解.

多组对策系统非劣Nash策略的最优均衡解算法

多组对策系统中求解组与组之间的非劣Nash策略至关重要.如何针对一般问题解析求出非劣Nash策略还没有有效的方法.本文阐述了一种利用组与组之间的非劣反应集构造求解非劣Nash策略的迭代算法.为此首先引进多组对策系统组内部合作对策的最优均衡值和最优均衡解的概念,然后通过证明最优均衡解是组内部隐含某一权重向量的合作对策的非劣解,得到求解合作对策的单目标规划问题.进一步说明在组内部该问题的解不仅是非劣解而且对所有局中人都优于不合作时的Nash平衡策略.最后给出了验证该算法有效性的一个实际例子.

政策市效应与投资者均衡策略研究

众所周知 ,中国股票市场具有政策市的特征。本文先简要回顾了中国股票市场政策制定与投资者投资行为影响的研究情况 ,在此基础上 ,利用动态博弈的思想构建了政策与投资者博弈的动态均衡模型 ,并对双方博弈均衡应采取的策略进行了分析 ,进而提出稳定中国证券市场的相关政策建议。

中国股票市场的政策制定与投资者应对策略的均衡研究

中国股票市场的具有政策市的特征 ,本文先简要回顾了中国股票市场政策制定与投资者投资行为影响的研究情况 ,在此基础上 ,利用动态博弈的思想构建了政策与投资者博弈的动态均衡模型 ,并对双方博弈均衡应采取的策略进行了分析 ,进而提出稳定中国证券市场的相关的政策建议。

政策制定与投资者行为的均衡策略研究——基于中国股市的实证考察与博弈分析

政策因素的频繁干预是造成我国股市异常波动的首要原因,而投资者对政策因素的市场反应则在不断地减弱。在此基础上,借助于纳什均衡的原理构建了一个政府与投资者之间的博弈模型,以此分析政策制定与投资者行为的均衡策略,进而探究股票市场稳定均衡的机制。最后得出应减少政策对股票市场的过度干预,政策法规的制定应具有前瞻性、稳定性、延续性和透明度的结论。

竞争平台的增值服务投资均衡策略

本文以两个竞争平台为研究对象,考虑消费者异质性和网络外部性下服务平台是否提供增值服务,分别构建了两个平台均提供/不提供增值服务(PP/SS)和仅一个平台提供增值服务(PS)三种情景下的收益模型,求解出各情景的最优价格、服务水平和收益,并探讨了竞争平台的增值服务投资均衡策略。研究发现:(1)若平台的服务提供者数量很低时,两个平台均会提供增值服务;随着服务提供者数量的增加,仅一个平台提供增值服务(PS/SP)是均衡。(2)平台服务提供者数量的增加会削弱增值服务的利润增长优势。此外,当平台的基本服务价值低于某一阈值时,服务提供者数量较高的平台不会提供增值服务;当基本服务价值高于某一阈值时,该平台会提供增值服务。

混合策略Nash均衡的风险特性及其影响研究

首先指出了当博弈达到混合策略Nash均衡时,对于博弈参与者而言存在着一定的决策风险。但是由于一般决策问题与博弈问题之间存在着显著的差异,所以传统的应用于决策的风险度量方法不能直接应用于博弈决策的风险度量。于是笔者结合博弈决策问题的特点,给出了一种结合博弈参与者的期望效用、策略的不确定性以及绝对风险厌恶系数的风险度量方法。并在该风险度量的基础上,讨论了参与者的风险类型对于博弈均衡实现的影响。

模糊值二人零和对策的Nash均衡策略

我们将在Ramík定义的模糊最大序关系基础上研究模糊环境中的二人零和对策。在非对称模糊数基础上,引入模糊环境中的几种Nash均衡策略,讨论各种均衡策略存在的充要条件。并引入含参变量确定性矩阵对策及其均衡策略的概念,讨论含参变量确定性矩阵对策的Nash均衡策略和模糊值矩阵对策的均衡策略的关系。

判别静态博弈纯策略Nash均衡存在的一个充要条件

本文首先给出判别静态博弈纯策略纳什均衡存在的方法,然后给出判别纯策略纳什均衡存在的一个充要条件。最后,在判别纯策略纳什均衡存在的基础上,给出该静态博弈存在多少纯策略纳什均衡以及哪些纯策略组合是纯策略纳什均衡的方法。

最优投资与风险控制策略的多人非零和博弈及平均场博弈

金融市场中存在大量的机构投资者,机构投资者追求高回报高财富的特性导致市场竞争日益激烈,竞争的市场环境使得机构投资者不仅追求自身财富的最大化,还关注与竞争对手之间的财富差距。本文研究多个机构投资者策略互动下的投资与风险控制问题。假设每个投资者均可以将财富投资于金融市场中以实现财富增值,同时通过购买保险等方式将面临的风险部分转移给其他金融机构。使用投资者自身财富与市场平均财富之差描述的相对业绩刻画市场竞争,投资者的目标是最大化终端时刻相对绩效的期望效用,在非零和博弈框架下构建了多人投资与风险控制博弈模型,以CARA效用函数为例,运用随机微分博弈理论和平均场博弈理论求出Nash均衡状态下的最优投资与风险控制策略,并进行参数的敏感性分析。研究发现:竞争将导致风险投资攀升,风险控制减弱,从而导致金融市场的系统性风险增加;机构投资者自身及竞争对手的风险偏好和市场竞争程度均会影响均衡投资与风险控制策略;盈余波动影响风险控制策略发生同向改变,但这种影响在波动轻微时较为明显,当波动超过一定程度时,波动对风险控制策略影响甚微。研究为机构投资者的投资与风险控制策略选择提供了有益指导。

私募股权投资最优退出策略选择研究——基于精炼贝叶斯均衡下信号传递效应视角

由于首发公开上市(IPO)减持退出方式极大拥塞,借道"参投公司被上市公司并购"的私募股权创新退出进入实务。依据我国证券市场制度环境成本、并购价值估计和信号传递效应,研究私募股权风险概率下无差异博弈均衡价格形成的机理,分析私募股权"选择支持企业IPO还是被并购"最优退出方式的行为选择策略,明确私募股权投资企业的最优IPO退出价格和并购退出条件下的收益空间。

基于衍生品投资的DC型养老金计划均衡投资策略

研究均值-方差准则下可投资衍生品的确定缴费型养老金计划(DC型养老金计划)的均衡投资策略。具体地,DC型养老金计划的代表性参与者不仅可以投资于一个无风险资产和一支股票,还可以投资一个衍生品,其中股票的价格过程由随机波动率模型描述。在博弈论框架下,利用随机最优控制方法分别得到了有衍生品投资和无衍生品投资情形下的均衡投资策略和相应均衡有效前沿的解析式。最后,数值算例表明随机波动率和风险溢价对均衡有效前沿有显著影响,并发现有衍生品投资情形下的均衡有效前沿总是优于无衍生品投资情形下的均衡有效前沿。

考虑配电网发展匹配度及均衡度的投资策略优化研究

投资分配策略以配电网关键评价指标体系为基础,通过现状电网发展水平和投入产出评价分析,找准配电网发展存在的突出问题。投资分配体系引入“最优化理论”,结合未来电网发展规模需求,建立考虑配电网发展匹配度及均衡度的投资策略综合决策方法。创新提出基于问题导向的精准投资量化计算方法,从宏观层面多维度分析确定配电网投资重点领域,最终实现精准投资目标。

考虑配电网发展匹配度及均衡度的投资策略优化

投资分配策略以配电网关键评价指标体系为基础,通过现状电网发展水平和投入产出评价分析,找准配电网发展存在的突出问题。投资分配体系引入“最优化理论”,结合未来电网发展规模需求,建立考虑配电网发展匹配度及均衡度的投资策略综合决策方法。创新提出基于问题导向的精准投资量化计算方法,从宏观层面多维度分析确定配电网投资重点领域,最终实现精准投资目标。