对数收益下机构投资者之间的最优投资选择博弈

本文研究了连续时间考虑相对收益的两个风险厌恶机构投资者之间的最优投资选择博弈问题.假设机构投资者可以投资于相同的无风险资产和不同的具有相关关系的风险股票,以反映投资的资产专门化.机构投资者选择动态投资策略使得期望终端绝对收益和相对收益权重和的效用最大.首先,我们定义了Nash均衡投资策略.其次,在机构投资者具有指数效用函数下,得到了Nash均衡投资策略和值函数的显示表达式,分析了相对收益对Nash均衡投资策略和值函数的影响,并通过数值计算给出了Nash均衡投资策略与模型主要参数之间的关系.最后,采用确定性等价比较了考虑相对收益的最优投资策略与仅仅考虑绝对收益的最优投资策略的投资绩效,结果表明相对收益会影响机构投资者的投资绩效.

输电网投资规划的Nash均衡分析(一)——纯策略Nash均衡的分析

电力系统引入市场机制后 ,输电网的投资具有分散化的趋势 ,同时 ,各参与者的投资策略又相互影响、相互依存。正确分析各潜在投资者的行为 ,对投资主体和系统运行管理部门的决策具有重要意义。文中以非合作静态博弈理论为基础 ,对输电投资博弈进行了定义 ,通过运行模拟计算各种策略组合下博弈各方的收益 ,进而求得 Nash均衡点 ,为参与者的投资决策提供了依据。研究结果表明 ,面对众多的潜在投资者及其可能的投资行为 ,参与者总是以自身利益最大化为目标 。

输电网投资规划的Nash均衡分析(二)——混合策略Nash均衡的分析

在输电设备投资博弈中 ,有可能会出现纯策略 Nash均衡不存在或多个 Nash均衡同时存在的情况 ,这对投资主体的决策造成困难。为此 ,文中引入了混合策略的概念 ,并以改进的遗传算法为基础 ,提出了一种适用于输电投资博弈的均衡分析方法 ,为投资者的进一步决策提供了依据。研究结果表明 ,在无法确定纯策略 Nash均衡点时 ,混合策略均衡点能以概率的形式预见参与各方的投资行为 ,并进一步说明了在输电投资博弈中各投资者采取的策略确是相互影响的 ,任何一方的投资数据有所改动 ,均会影响博弈的最终结果。

考虑相对业绩的最优投资选择博弈问题研究

研究了具有相互作用的两个竞争机构投资者之间的离散时间最优投资选择博弈问题,每个机构投资者都考虑其竞争对手的相对业绩.机构投资者可以投资于相同的无风险资产和不同的具有相关关系的风险股票,以反映投资的资产专门化.机构投资者选择投资组合策略使得期望终端绝对财富和相对财富的效用最大.首先,定义了Nash均衡投资组合选择策略.然后,在机构投资者具有指数效用函数的假设下,得到了Nash均衡投资组合选择策略和值函数的显示表达式,分析了机构投资者之间的竞争对Nash均衡投资组合选择策略的影响.最后,通过数值计算给出了各种情况下Nash均衡投资组合选择策略和值函数与模型主要参数之间的关系.结果表明:机构投资者之间的竞争会影响其对风险的承担,投资机会集对机构投资者的Nash均衡投资组合选择策略和值函数与模型主要参数之间的关系会产生很大的影响.

基于Nash均衡的电力市场竞价策略分析

描述了在双边电力市场中基于Nash均衡的竞价策略 ,这种策略的前提条件是使整个交易过程中的总成本最小化 ,问题的关键是找到最佳的买方和卖方的组合 ,即Nash均衡 .介绍了电力市场的运营模式 ,阐述了竞价策略的数学模型以及模型的参数估计和基本假设 ,算例以及结论进一步说明了这种竞价策略 ,并证明了策略的Nash均衡的存在 .

同类异质产品市场博弈Nash均衡最优策略模型

本文按照Nash均衡解的要求,建立同类异质产品市场用户需求分布及效用结构模型,导出不同定位的企业所实施竞争策略的若干最优条件,通过计算不同策略设计下产品相应的临界功能效用值,参与竞争的企业可找到适合于市场需求的最优决策。

不同结算方式下发电商投标策略的Nash均衡分析

利用博弈论和最优潮流(OPF)研究了完全信息条件下发电商投标策略的Nash均衡解.考虑了2种不同的结算方式,一种按成本最小调度并以节点电价结算购电费用,另一种按购电费用最少调度并以各发电机组实际报价来结算购电费用,得到2种方式各种策略条件下各发电商的收益,进而利用博弈论找出Nash均衡点.其中各发电节点的电价利用OPF来计算.通过IEEE-9节点的算例检验了各方式在2种不同负荷水平下3个发电厂商投标策略的Nash均衡.结果表明,出现高负荷时2种方式的Nash均衡策略一致,低负荷时不相同,且当出现网络拥挤时Nash均衡策略会改变.所采用的研究方法也可用于分析不完全信息条件下发电商投标策略的Nash均衡解.

多组对策系统非劣Nash策略的最优均衡解算法

多组对策系统中求解组与组之间的非劣Nash策略至关重要.如何针对一般问题解析求出非劣Nash策略还没有有效的方法.本文阐述了一种利用组与组之间的非劣反应集构造求解非劣Nash策略的迭代算法.为此首先引进多组对策系统组内部合作对策的最优均衡值和最优均衡解的概念,然后通过证明最优均衡解是组内部隐含某一权重向量的合作对策的非劣解,得到求解合作对策的单目标规划问题.进一步说明在组内部该问题的解不仅是非劣解而且对所有局中人都优于不合作时的Nash平衡策略.最后给出了验证该算法有效性的一个实际例子.

混合策略Nash均衡的风险特性及其影响研究

首先指出了当博弈达到混合策略Nash均衡时,对于博弈参与者而言存在着一定的决策风险。但是由于一般决策问题与博弈问题之间存在着显著的差异,所以传统的应用于决策的风险度量方法不能直接应用于博弈决策的风险度量。于是笔者结合博弈决策问题的特点,给出了一种结合博弈参与者的期望效用、策略的不确定性以及绝对风险厌恶系数的风险度量方法。并在该风险度量的基础上,讨论了参与者的风险类型对于博弈均衡实现的影响。

模糊值二人零和对策的Nash均衡策略

我们将在Ramík定义的模糊最大序关系基础上研究模糊环境中的二人零和对策。在非对称模糊数基础上,引入模糊环境中的几种Nash均衡策略,讨论各种均衡策略存在的充要条件。并引入含参变量确定性矩阵对策及其均衡策略的概念,讨论含参变量确定性矩阵对策的Nash均衡策略和模糊值矩阵对策的均衡策略的关系。

判别静态博弈纯策略Nash均衡存在的一个充要条件

本文首先给出判别静态博弈纯策略纳什均衡存在的方法,然后给出判别纯策略纳什均衡存在的一个充要条件。最后,在判别纯策略纳什均衡存在的基础上,给出该静态博弈存在多少纯策略纳什均衡以及哪些纯策略组合是纯策略纳什均衡的方法。

具有下层目标的多组线性二次微分对策的非劣Nash开环策略

引进多组线性二次微分对策的非劣Nash策略的概念,证明非劣Nash策略存在的充分必要条件。在组与组之间Nash竞争而组内部合作的前提下考虑组内第二对策目标,以组内合作权向量为变量构造组与组之间的静态对策问题,得到使第二对策目标平衡的最优合作权向量,进一步得到同时满足第一目标非劣,第二目标平衡的非劣Nash开环策略。最后,以两组经济对策为算例说明该策略的有效性。

城市交通诱导的Nash均衡分析与应用

通过分析驾驶员在出行过程中的决策行为这一交通流运动的内在动因,研究了Nash均衡理论与驾驶员路径选择之间的结合点,并运用Nash均衡理论研究在不同信息环境中的交通流特性及诱导策略的有效性,分析并建立了用户最优与系统最优的关系,由此提出实现城市交通诱导的对策,并建立相应的DTA基本模型。

企业市场占优投资竞争策略研究

应用博弈论Cournot和Stackelberg竞争模型,并引入投资期权的分析工具研究两个竞争企业的市场占优投资决策的纯策略和混合策略.用数学模拟方法分析不同市场条件下具有或不具有垄断投资机会的企业市场占优投资决策策略,以及市场波动对不同性质企业进行市场占优投资决策的影响.结果表明,当面临激烈的市场竞争时,企业往往希望通过市场占优的投资进一步培育或发展自身的核心能力,以期望在未来的竞争中获取优势,占有更大的市场份额.但是,由于市场的不确定性,进行市场占优投资的决策可能给企业带来收益,也可能带来损失,如何进行市场占优投资的决策是企业应该切实关注的问题.

基于非合作博弈的产品族策略选择

针对产品族演进过程中产品成本与客户需求效用之间的冲突问题,采用博弈理论,提出并构建了基于非合作博弈的产品族策略选择模型。分别确立了由企业和目标细分市场构成的决策主体,由企业产品族衍生产品的成本与细分市场客户需求效用构成的博弈效用函数以及企业与细分市场博弈双方的策略方案,从而将"产品成本-客户需求效用"冲突问题转化成多目标博弈决策问题。通过遗传算法(GA)寻求基于非合作博弈的NASH均衡点,保证企业产品成本与细分市场客户需求效用两方面的综合得益最大化。最后,以某小型轮式装载机产品族为例,验证该方法的有效性。

一种基于Nash均衡的路由器队列管理方法

针对常用路由器队列管理的资源分配不公平性问题,基于博奕论思想,将路由器队列管理过程看作是多个参与者间的非合作博奕问题,提出了具有惩罚策略和最佳效用的路由器队列管理方案.以丢弃概率为博奕策略,以路由器输出速率为博奕效用,构建路由器丢弃算法博奕模型,求解了保证该博奕模型处于Nash均衡解时的丢弃概率函数,确保路由器以此概率函数丢弃业务时,输出速率最佳.构建了路由器调度算法博奕模型,该调度算法对贪婪业务提供较小服务量,起到惩罚作用,而对输入速率较小的业务,尽可能提供服务.仿真实验表明,该方法能有效解决路由器队列管理中的资源分配不公平性问题.

基于最优函数的电力市场Nash均衡解

随着我国电力市场改革的启动和逐步发展完善,在竞价上网的过程中,所有的发电公司都想使自身的收益最大化,而电网公司却想使购电费用最小化,因此发电公司的报价策略显得越来越重要。采用经济学上的古诺模型,用完全信息静态博弈的方法,引入最优化目标函数,分析了发电厂商的最优发电量。

具有弱紧策略集的市场对策模型的均衡点

本文定义了一种具有弱紧策略集的市场对策模型。

一类保险模型Nash均衡点的存在性

本文讨论了一个与保险理论有关的市场对策问题,探讨了三种情况下Nash均衡点的存在性。

我国多港口地区港口投资均衡状态分析

针对多港口地区的港口企业和港口城市两种投资主体,分别建立以利润最大化为目标和以经济发展为目标的港口投资博弈模型,分析港口城市投资行为对区域港口发展的影响。基于博弈理论证明在多港口地区,港口企业相互竞争投资港口时有唯一的纯Nash均衡解,港口城市相互竞争投资港口时Nash均衡解只存在于投资策略集合的边界上。数值分析结果表明:港口城市的港口投资规模远高于港口企业以利润为导向的投资规模,若港口城市的平均投资回报率上升,其投资港口的意愿降低,平均投资回报率下降会促使港口城市由不投资港口变为积极投资港口。