再装期权定价及其在经理激励中的应用

期权及其定价理论是目前金融管理,金融工程研究的前沿与热点问题。在标的资产的价格服从指数O-U过程模型假设下,运用Girsanov定理获得了该过程的唯一等价鞅测度。借助期权定价的鞅方法,得出了再装期权定价模型的定价公式。同时,将此模型用于经理股票期权激励中并进行了分析。

指数O-U过程及其在投资项目价值研究中的应用

采用实物期权的方法研究不确定条件下项目投资时,一般假设项目的产出价格过程是一个几何布朗运动,而在大多数情况下商品的价格从长期来看应该回归到其边际成本.假设项目的产出价格过程是一个指数O rn-ste in-Uhlenbeck过程,利用或有债权的方法分析了投资项目的价值和投资的最优临界值.

股价服从指数O-U过程的多点重置期权定价

本文在风险中性定价原则下,得到了股价服从指数O-U(Ornstein-Uhlenbeck)过程的n个重置日期m个执行价格的重置期权定价,又在利率服从扩展Vasicek模型下,得到了n个重置日期m个执行价格的重置期权定价.

寻求财富过程和最优策略的一种优化方法

一个拥有原始资本X0<1的投资者,他欲求出财富值达到XT=1的最大概率,然而此时作为线性均值的倒向微分模型的股票价格的变动,只能通过可料过程获得而不能直接观测到,为解决此问题可以采用鞅方法进行分析,利用广义Gameron-Matin公式对财富过程进行计算,再运用Clark’s公式,最终得到所求财富值的最优分配方案。

Vasicek-Ornstein-Uhlenbeck过程概率性质研究

通过构建微分方程计算出Vasicek-Ornstein-Uhlenbeck(VOU)过程的n阶原点距,并利用其各阶原点距给出VOU过程的拉普拉斯变换和特征函数.

周期场时间导数Ornstein-Uhlenbeck噪声Fokker-Planck方程的小参数展开求解

通过引入变量,周期场中内部时间导数Ornstein-Uhlenbeck噪声驱动的布朗运动可用高维Fokker-Planck方程来描述.上述系统不能直接应用通常的小参数展开和势谷中心展开近似求解.用一种变通的小参数展开方法近似求解了系统的Fokker-Planck方程,结果适用于小势垒高度、中等关联时间和较大的相空间区域,近似解析解可获得系统的改进.

反射Vasicek-Ornstein-Uhlenbeck模型下欧式看涨期权定价研究

利用反射Vasicek-Ornstein-Uhlenbeck过程描述商品价格,采用矩匹配的方法将该过程近似逼近为逐段几何布朗运动,最后给出欧式期权价格近似解.

Remark on Random Attractors of Stochastic Non-Newtonian Fluid

In this paper, we study the asymptotic behaviors of solution for stochastic non-Newtonian fluid with white noise in two-dimensional domain. In particular, we will prove the existence of random attractors in H.