平台信息披露、信用评级对P2P平台融资成功率影响研究

平台信息披露与信用评级是影响出资人意愿,进而影响P2P平台融资成功率的重要因素。本文综合考虑了平台、出资人、借款人三方的相互影响,并以中国第一家P2P借贷平台网站——拍拍贷在2014年1-12月的真实交易数据为样本,研究P2P平台的融资成功率影响因素。研究发现：借款详情描述字数越多,融资成功率越低,这也验证了出资人存在＂懒人效应＂。借款金额、利率、期限以及历史失败次数均会降低融资成功率。而历史成功次数、性别、工作、平台评级、认证均与融资成功率呈显著的正向关系。其中年龄与融资成功率没有直接关系。在所有影响因素中,平台评级在所有促进融资成功的变量中系数最大。本文研究对规范P2P平台,提高平台融资成功率具有意义。

美国P2P网贷信用风险管理经验及对我国的启示

在总结美国P2P网贷行业运营模式基础上,从信息公开制度、借款人身份真实性审核机制、内部风险评估体系等方面分析其信用风险管理的主要经验,结合我国P2P网贷行业存在的问题,提出加强P2P网贷行业信用风险管理的若干政策建议。

风险保障金、贷款逾期与P2P网贷平台挤兑

贷款逾期发生时,P2P网贷平台面临流动性暂时不足,可能出现放款人之间协调失败而导致的挤兑风险。对风险保障金机制下P2P平台和多个放款人在挤兑风险下的决策行为,采用全局博弈进行建模和均衡分析,研究得到:风险保障金、贷款逾期率的先验期望和放款人利润对于P2P挤兑的影响,以及P2P平台对其最优风险保障金水平的决策。在研究结论的支持下,给出了降低P2P平台挤兑风险的政策建议。

软信息能否缓解P2P网贷市场中的羊群行为?

文章以"人人贷"网络借贷平台2011年8月15日至2014年8月20日交易数据为样本,通过Python编写网络爬虫程序抓取14936个有效借款订单,采用线性回归模型,按投标记录进行等时间段划分,分析借款人提供的借款陈述等软信息能否缓解P2P网贷市场投资者的羊群行为。实证表明,借款陈述的文本长度与羊群行为存在负相关关系,即借款描述等软信息的增加可适度缓解投资者的羊群行为。对此,建议国内网贷平台应借鉴国外P2P网贷平台的运行经验,提供更多的软信息以引导投资者合理决策。

“双创”背景的新型金融模式:解构P2P网络借贷

作为一种新型的金融模式,P2P网络借贷能否成为支持创业者融资的新渠道值得探讨。借助人人贷的微观借贷数据进行的实证研究发现:创业者受到投资人的青睐,拥有较高的借款成功率、较高的投资者人均实际投资额和较小的修正时间;创业者虽面临较高的借款成本但其违约风险较低;投资人青睐从业经历丰富和本科学历的创业者,而且高学历的创业者违约风险较低。为强化大众创业的网络借贷支持,创业者需提升"双创"能力,投资者需理性配置资产,网络借贷市场应发展创业投资,监管机构应支持金融创新发展。

新监管体系下我国P2P网贷风险管控现状的检视及改进对策

我国P2P网贷行业经历近多年的无序发展之后,逐渐进入监管法规初步确立、规范发展的新阶段。新监管体系下,由于P2P网贷行业自身的属性特点,其风险依然突出。本文基于新监管体系的规则要求,系统检视了我国P2P网贷外部监管和内部控制制度建设两个层面取得的成效及存在的薄弱环节和问题,认为应从建立专职的互联网金融监管机构、创新监管手段提高监管的科技化信息化水平、实行严格市场准入和信息披露制度、切实落实P2P资金存管制度要求等方面大力推进P2P网贷监管体制、机制和制度建设,通过建立健全平台治理机制、完善平台内部风控体系、提高平台产品信息披露程度和水平等措施加强P2P网贷平台自身建设,以及加强网贷行业自律机制建设,以确保P2P网贷行业健康、有序、平稳发展。

P2P网贷与征信系统关系研究

互联网时代行为轨迹的可追溯和低廉的交易成本,在大数据技术下催生了P2P网贷,并形成直接金融、间接金融和互联网渠道三大业态。作为信用信息共享的征信系统,在P2P网贷信用风险识别、评估和管理过程中,可发挥贷前参考、威慑和事后督促、惩戒激励作用。分类推动P2P网贷纳入征信系统,是扩大信贷服务人群、提升信贷和征信服务水平的有效途径。

基于逆向剪枝模型的P2P网络借贷平台进退分析

随着互联网金融的快速发展,P2P网络借贷行业之间的竞争日趋激烈,各网贷平台为了争夺市场份额而不断改变其竞争策略,甚至付出高昂代价,由此导致网贷行业的诸多问题日益凸显。本文根据P2P网络借贷平台的竞争状况,将其网贷平台划分为领军者、创新者和跟随者三类,并基于博弈论的视角,建立了逆向剪枝模型,在此基础上,对各类平台的进退问题进行了分析。结果发现:当领军者选择竞争时,跟随者以退出市场为最优选择;当领军者选择合作时,跟随者可继续留在市场,并以提高产品及服务的性价比来争得市场份额;潜在跟随者的最优策略是不进入市场;潜在创新者则应在分析平台的竞争优势及进一步创新的可能性之后,选择进入或不进入的策略。

我国P2P网贷企业生态系统健康性及其对小微企业融资获得性影响机理研究

我国P2P行业规模的快速增长,为小微企业提供了新的融资渠道。健康的P2P网贷企业通过互联网建立的网贷平台使投融资双方建立信任而产生借贷行为,小微企业融资获得性受到P2P网贷企业生态系统健康性影响,只有健康的P2P网贷企业才能够为借贷双方提供安全的金融服务,提高企业融资获得性,缓解企业融资难问题。因此,文章建议从核心企业、伙伴企业以及企业网络三个层次来构建P2P网贷企业生态系统健康性评价体系,并从理论上分析了P2P网贷企业生态系统健康性对小微企业融资获得性的影响机理,发现P2P网贷企业生态系统保持健康性的动力依赖于优质小微企业的不断加入以及系统内部企业长期保持多样性。

基于因子分析的P2P网络借贷信用风险生成与传导路径研究

P2P网络借贷平台环境下,由于集中了越来越多"不规范"的借款者,导致信用风险不断衍生传导。本文以"人人贷"平台随机抓取的数据为基础,通过探索性和验证性的因子分析,探讨P2P网络借贷信用风险的生成与传导路径,指出P2P网络借贷信用风险主要通过标的风险和借款者违约风险生成,且二者之间的相互作用借助平台信用保护机制,最终传导至整个P2P网络借贷行业。最后,有针对性地提出了防范控制我国P2P网络借贷信用风险的对策。

P2P网贷债权转让模式的法律风险与防范

P2P网贷作为传统金融业与互联网结合的新兴领域,其运营模式多样而复杂,行业监管机制尚未构建完成。P2P网贷债权转让模式作为P2P网贷的变型运营模式更是处于金融监管的空白地带,争议不断。从法律视角分析P2P网贷争议模式——债权转让模式,分析该模式下可能存在的风险,通过与英国、美国等国家P2P网贷的比较,提出完善P2P网贷债权转让模式行业自律、外部监管等防范法律风险的建议。

借款描述对P2P网络借贷行为影响的实证研究

以P2P网络借贷行业的领军者——人人贷的交易观测作为研究样本,研究借款描述对P2P网络借贷行为的影响。结果发现:借款人信用等级越低,越倾向于添加借款描述,以降低借贷双方的信息不对称问题;在控制了其他变量的情况下,借款描述展示的人格数量越多,越能吸引投标人,满标用时越快,借款人越容易获得借款且借款违约率越低;进一步分析借款描述中展示的不同人格对借贷行为影响的程度,发现"勤奋"人格对借款成功率和投标人数的影响最大,而"成功"人格对投标完成时间和借款违约率的影响最大,其余的人格也都对借贷行为产生不同程度的影响。

P2P网贷评级的现实困境与发展趋势——从“网贷评级第一案”谈起

网贷评级行业盲目无序发展滋生了种种乱象,部分评级行为存在误导的可能与诋毁的嫌疑。网贷评级作为网贷市场的衍生产物,其产生背景在于网贷行业监管缺失与平台异化。随着网贷市场迈向法治化,网贷评级机构自身应当规范所谓的评级行为,实现功能重塑,从应急之需走向长远发展。

我国P2P网贷风险防控研究——以江西省为例

P2P网贷是我国金融领域的一项重要业态。近年来,P2P网贷在我国发展十分迅速,但风险也逐步凸现,不断出现P2P平台倒闭、跑路现象。文章在对我国P2P网贷作总体介绍的基础上,分析了江西省P2P网贷发展现状及总体规模小、区域发展不平衡、借款期限短的特征,阐述了江西省P2P网贷脱离信息中介定位、高收益率、总体经济环境差、借款期限短带来的风险。最后,提出了完善法律制度建设、加强政府监管力度、推进信用体系建设、完善信息披露机制和加大投资者教育宣传力度的建议。

P2P网络贷款对小微企业融资的影响分析

小微企业融资难、融资贵的问题一直存在,近年来,P2P网络贷款平台的迅速发展为其提供了新的融资渠道。基于分析P2P网络贷款对小微企业融资量、融资效率及融资成本的影响,发现近半数的小微企业可以从P2P网贷平台解决融资需求,且融资较为自由、融资效率较高,融资成本相对较低,是一种比较好的融资渠道,但在此过程中,也存在平台道德风险、运营风险及投资者洗钱风险等,需要小微企业加以关注。

P2P网络借贷风险化解的说理语境探析——也谈P2P非法集资出资人的被害性

2018年6月开始的P2P爆雷潮引起社会各界高度关注。一方面,P2P网贷平台塌方式的恶性退出潜藏群体性事件风险;另一方面,整改后P2P行业的持续发展以出资人的信心为前提条件。因此,对既有及潜在的P2P出资人的说理是化解P2P网贷风险、促进P2P行业发展的重要工作。但是,当前社会充斥着对P2P非法集资出资人被害地位的否定和负面道德评价,甚至引发了对P2P非法集资出资人的污名化,而这可能导致对P2P非法集资防控的重心偏移,更可能培养极端化的社会怨恨,激化社会矛盾。给予P2P非法集资出资人必须的社会支持、引导公众舆论客观归因,是化解P2P网络借贷风险的重要环节之一。

基于供应链金融视角的P2P信用风险评价指标体系研究

分析P2P网贷的风险控制现状,指出前期的发展中遇到了由于投资人和借款人信息不对称,导致打破直接点对点融资的合理模式,引发非法集资、资金自融、虚假项目等一系列问题。提出将供应链金融与P2P相结合,构建项目信用风险评价指标体系,化解信息不对称这一顽疾导致的信用风险,让投资人能够基于融资项目的风险—收益,按照自己的风险偏好直接对项目投资,使P2P平台回归信息中介本位,促进P2P行业的健康发展。

国外P2P网贷大数据风控管理与经验借鉴

近年来,互联网金融为中小企业增加了一条融资渠道,也肩负着实现普惠金融目标的重任。其中P2P网络借贷规模最大但问题也最多,对网络借贷平台进行风险管理的呼声也不断提高。本文通过对国外网贷行业与平台的实践进行梳理,了解国外的征信法律环境、监管模式等,分析国外先进的大数据信用评级、多途径风险分散化、大数据风险管理、多样化机构合作等风控管理的经验,并结合我国网贷行业征信、法律机制、风控技术以及监管等实际,建议从构建信用评级、完善政策、健全监管体系、差异化利率、建立违约补偿机制等方面加强网贷大数据风控,促进网贷行业可持续发展。

P2P网络借贷与非法集资:关系、根源及规制

P2P网贷平台近年来在我国的迅速发展,使其成为互联网金融的重要组成部分。其运营模式也从单纯的信息中介,逐渐演化成债权转让、抵押和信贷资产证券化等运营模式。虽然P2P网贷平台由于金融创新和政策套利的运营模式,使其能更好地满足小贷市场,但是近期出现的"e租宝"、"大大集团"和"中晋系"等案件,也暴露了异化后的P2P网贷平台与非法集资之间的潜在关系。依据我国《刑法》及其他法规对非法集资的规定,异化后的债权转让、信贷资产证券化模式都从不同程度上触犯了非法集资罪。建议按照P2P网贷平台的性质将债权转让和信贷资产证券化模式划入证券监管体系,并修改当前的相关法规引导这两种模式融入证券体系;将抵押模式划入银行业监管体系,并予以监管。而对于单纯的信息中介模式,划入银行业监管体系。同时,在监管的前提下也鼓励其继续创新。

P2P物流金融借贷平台及其融资模式创新

随着互联网与电子商务的繁荣,存货质押等传统物流金融业务越来越无法满足链上企业的融资需求了,需要开拓更多以大型物流企业为平台的新型物流金融模式。而模式创新的关键在于,如何通过重构物流与资金流之间的关系来更好地借助物流载体实现金融机构与借款企业的高效衔接,因此重新反思物流企业在金融服务方面的功能与价值,设计适合物流金融发展特征的新型融资模式,成为物流金融发展与创新的重要方向。文章基于供应链金融及互联网金融背景,创新性地提出了以物流企业为运营主体、融合P2P网络融资功能的第三方物流信息平台,可将物流企业独特优势融入供应链金融服务,实现物流、信息流、资金流高效集成,为供应链发展提供系统全面的解决方案。文章参照"先存后贷、低息互助"住房储蓄设计原理及资产证券化原理开发的用于解决中小企业融资难题的P2P物流金融"先存后贷"新型融资模式,在为物流金融业务创新指明全新发展方向的同时,也为中小企业提供了全方位的贸易与融资服务,有助于全面增强供应链整体竞争力。