互联网金融民营系P2P网贷平台的风险预警

互联网金融P2P网贷平台发展至今,频频出现平台倒闭,P2P网贷平台面临着巨大挑战。以LAPP法的4个维度为基础,以民营系P2P网贷平台风险的特点为立足点,选取20个指标进行实证分析。首先,采用主成分分析法进行降维处理;其次,通过二元Logistic回归分析方法对40家民营系平台构建了T-4、T-3、T-2和T-1期的预警模型;最后,根据模型实证结果对民营系P2P网贷平台提出了相关建议。

P2P网贷平台风险与平台特征——来自中国54家平台的经验证据

使用改进的CRITIC法对我国54家P2P网贷平台风险进行评价,发现2015年5月—2016年8月样本平台风险得分和风险评级均处于严峻的低水平状态。通过横纵向差异比较,可以得出不同特征的平台在风险得分上存在一定的对应关系,进一步的面板模型检验显示:股东背景、注册资本和运营时间对风险得分有正向影响,平均收益率则是负向作用。

互联网金融:平衡监管与创新——基于P2P网贷平台的视角

互联网与金融的融合拓宽了融资渠道,缓解了信息不对称,提高了资源配置效率,互联网金融的繁荣也加快了普惠金融的实现步伐。但是,在相对宽松的监管环境下,越来越多的互联网金融企业出现了跑路、提现困难和诈骗等严重危害消费者利益和金融稳定的问题。本文旨在通过分析P2P网贷平台的进步意义后,对当下互联网金融监管情况进行梳理;通过挖掘问题平台数据并分析问题原因后认为:应当明确监管主体和规则、完善P2P网贷平台和投资者准入与保护、建立第三方资金托管制度、加强征信体系建设、充分发挥行业协会的作用,实现对P2P网贷平台的动态监管,促进金融稳定和繁荣。

基于P2P网贷平台下小微企业融资的风险管理策略

基于互联网、信息数据库、第三方支付等技术手段,P2P网络贷款为小微企业发展过程中提供了重要的资金来源渠道,但所有交易过程、数据信息都是在线上完成,无疑增加了融资的风险。文章首先分析了小微企业融资瓶颈,P2P网络贷款平台运营模式及其特点;其次具体介绍了小微企业在P2P网贷平台上融资过程中存在的现实风险;最后立足实践,重点从建立小微企业信用信息大数据库、P2P网贷平台融资创新服务内容、P2P网贷平台融资服务机构行业组织等三方面探讨了小微企业基于P2P网贷平台融资的风险控制策略。

P2P网贷平台风险评价指标研究——基于层次分析法

在对P2P网贷平台风险形成机理分析的基础上,以我国63家网贷平台与32名投资者为研究样本,采用层次分析法构建P2P网贷平台风险评价指标体系,并对P2P网贷平台面临的各风险因素进行评价,研究结果显示:P2P网贷平台风险发生的可能性排序依次为信用风险、技术风险、内部管理风险、市场风险、与机构合作风险、无序竞争风险、声誉风险和法律风险。

P2P网贷平台下小微企业的融资风险研究

P2P网贷平台是近年来兴起的互联网金融的代表性产物,基于普惠金融的理念,为作为国民经济重要组成部分的小微企业提供了新型融资渠道,在缓解小微企业融资困境的同时,其风险问题也不容小觑。通过研究小微企业在P2P网贷平台上的融资模式及特点,分析其在P2P网贷平台上融资的风险表现形式,针对互联网融资风险来源于线下审核模式成本较高、P2P网贷平台的资金监管不到位及资金进出口模糊等问题,提出建立小微企业征信系统及资金去向跟踪平台,完善信息披露制度,促进网贷平台持续健康发展的建议。

P2P网贷平台信用风险评级模型构建

P2P网络借贷作为互联网金融的重要发展模式之一,受到社会各界的关注,网贷平台信用风险等级则是投资者选择平台最重要的影响因素。本文参照企业与银行的信用风险等级评价指标分析框架,构建了定性指标与定量指标相结合的、具有中国特色的P2P网贷平台信用风险评级指标体系;在此基础上,运用层次分析法(AHP)确定指标权重,构建基于模糊数学综合评价方法的定量指标评价模型和基于专家评分表的定性指标评价模型;最后,运用所构建的模型对我国具有代表性的30家网贷平台进行信用风险评级。

P2P网贷平台信用风险影响因素分析

2014年以来,P2P网贷平台金融风险事件频发导致投资者受骗,并引发社会性问题。本文根据网贷之家的87个平台样本,运用多元有序Logit模型回归分析影响P2P网贷平台信用风险的主要因素、选择判断其经营是否稳健的关键指标。实证结果表明:目前评价体系选择的网贷平台和网贷参与者两个维度的12个指标中,人均借款额、平均利率、网贷平台活跃度、提现费率等指标是对网贷平台资信水平有着重要影响的指标,而安全系数、注册资本、平均借款周期、累计待还款比率、运营时间等解释作用不显著。因此,一些判断传统金融机构资信的关键指标在分析互联网金融时面临失效,而原来不太关注的指标却发挥显著作用,这对准确把握互联网金融风险具有重要参考意义。

基于多任务代理模型的P2P网贷平台治理研究

运用多任务代理模型,将财务绩效和发展能力作为政府(委托人)激励P2P网贷平台(代理人)发展的两个维度,分析政府对网贷平台的最优激励契约,以及网贷平台在经济绩效与发展能力两项任务的激励优化问题。研究表明,当网贷平台发展能力不确定性较大时,政府应该增加监督成本,完善相关法律法规,增加信息透明度,提高激励效力。诚然,政府应当依据经济绩效和发展能力两项任务之间激励成本的依存关系,调整对经济绩效任务的激励强度,提升网贷平台的发展能力。因此,政府应该针对网贷平台的市场环境、成长时期和规模,采取不同的激励方案,从而实现对网贷平台的有效激励。

P2P网贷平台特征与平台运营的稳健性——基于中国1706家P2P网贷平台的证据

基于1706家中国P2P网贷平台的数据,建立多值logit模型来研究平台特征对平台运营稳健性的影响。研究发现,有无资金托管、预期收益率、投资期限、高管是否有从事金融行业经验、是否加入监管协会、是否有经营许可证、是否允许自动投标、是否允许债权转让、有无经营许可证对平台运营的稳健性有不同程度的影响,并且各因素对不同类型平台的影响也存在区别。在此基础上,对投资者、平台和监管部门这些P2P网贷市场主要参与者分别提出相关建议,以促进P2P网贷市场的良性发展。

P2P网贷平台挤兑风险:基于债权转让的视角

近年来,P2P网贷平台的数量迅速增加,为了提高标的资产的流动性,部分平台设定了债权转让机制,但债权转让发展的不规范使得纯信息中介型P2P网贷平台异化成信用中介。本文利用4 710家网贷平台的经营数据,运用Probit模型研究平台债权转让制度对事故发生率的影响。结果发现,债权转让制度的设定有利于减少由挤兑风险带来的平台事故发生率。允许债权转让的规定不同对平台事故发生率的影响不尽相同。允许债权随时转让的平台有更高的事故发生率,这可能是由于这类平台为了满足投资者随时变现的需求设立类资金池业务。投资者持有债权6个月以上才允许转让的平台经营更加稳健,事故发生率更低。在此基础上,笔者提出完善市场准入和资金流管理,强化风险控制的政策建议。

委托代理、信号传递与P2P网贷平台信用风险演化

P2P网贷平台信用风险频发,信用风险已成为学者和监管部门的重要关注点。已有研究多基于借款人角度来研究P2P网贷平台信用风险,而忽略网贷平台的代理成本冲突与信号传递作用。本文基于网贷平台视角,运用委托代理理论与信号传递理论,研究P2P网贷平台信用风险演化。首先运用委托代理理论梳理P2P网贷平台信用风险演化动因;然后,根据P2P网贷三大交易主体的委托代理关系与信号传递的路径,研究借款人、平台与投资人之间的利益关系,并创新性地引入第三方担保机构,探讨信号传递博弈均衡;最后,根据演化动因与博弈均衡,从缓解代理冲突、规范第三方担保机构、完善信号传递机制角度,提出了防范P2P网贷平台信用风险的建议。

基于模糊综合评价的P2P网贷平台审计风险评估

作为互联网金融重要发展模式之一的P2P网络借贷在快速发展中不断积累风险,我国为应对风险并促进其健康发展,引入并加强对经济活动具有监管作用的外部审计是大势所趋。风险评估是现代风险导向审计过程中的重要环节,在此基础上本文深入分析了P2P网贷平台审计风险特征,引入模糊综合评价法,构建审计风险模糊综合评价模型,对审计风险在定性分析的基础上进行定量评估,以期实现审计促进P2P网贷平台健康发展的目标。

中美两国P2P网贷平台发展的运营模式对比研究

中美两国P2P网贷平台为适应市场需求在运营模式上进行了创新,不同程度地出现了中介职能的偏移。美国此类平台在信息中介的职能上扩展了上下游业务范围,而我国同类型借贷平台则更多地介入投融资业务,承载了信用中介的功能。之所以出现这种差异,原因在于我国当前的征信体制不完善,导致信用审核的准确性降低,增加了信息服务中介对交易的介入程度,增大了行业系统性风险。完善我国该类型平台的中介职能、建立全国层面征信体系和平台监管制度对我国P2P网贷平台的下一步发展具有重要意义。

P2P网贷平台的信用风险及其分散机制设计——基于信号传递模型

本文首先分析了引致P2P网贷平台信用风险的原因,然后以信号传递模型为基础,探讨了将信用中介角色剥离后第三方保险对P2P网贷平台信用风险管理的作用,研究了全额本金保障和部分本金保障机制下的分离均衡条件。研究结果表明,部分本金保障机制下的分离均衡状态可从借贷两方有效分散平台信用风险。最后,提出可采用部分本金保障机制、加强借款人资质审查及信息披露力度、完善征信制度建设等手段管理P2P网贷平台信用风险。

P2P网贷平台经营风险与法律规制研究

随着互联网金融的蓬勃发展,P2P网贷平台这种新型的互联网金融形式具有门槛低、审批快、手续简等优势,但其也存在着小额信贷技术及合法化的风险、金融创新与异化产品的风险、中间账户监管缺位的风险、信用风险以及流动性和证券化的风险五大经营风险,应该在健全法律法规,明确监管机构,设立准入门槛,进行审慎监管,进行第三方资金托管,清结算分离以及完善社会征信体系,实现信息共享等四个方面进行风险控制。

论P2P网贷平台违法犯罪案件初期侦查途径

目前P2P网贷行业因存在法律法规缺失、政府监管刚刚起步、经营实体资质良莠不齐等问题,存在较大风险隐患,极易成为滋生非法吸收公众存款、集资诈骗、合同诈骗等违法犯罪的温床,而且打击此类犯罪也存在打击协调难、收集固定证据难等情况。但对P2P网贷平台违法犯罪案件初期侦查,侦查人员可以根据此类违法犯罪平台运营特点,通过调查平台总部的设置地点和工商注册手续及内容、平台实际控制人资料及经营团队高管背景、平台自融和对借款项目自担保、平台运营的数据,以及平台运营其它情况等途径开展侦查活动往往能取得理想效果。

P2P网贷平台公司治理的范式转换与优化路径

P2P网贷平台作为信息中介,存在多重委托代理关系,其公司治理面临诸多复杂问题与困境,从而致使P2P网贷平台面临较大风险,甚至影响金融系统和社会的稳定。P2P网贷平台的公司治理创新应改变以股东利益最大化为目标的传统公司治理范式,建立旨在通过风险管理确保投资人的资金安全,实现所有利益相关者利益均衡的治理范式。相应的实施路径包括创新改进内部治理结构,构建金融生态系统,完善信息披露机制,规范增信行为,建立大数据征信体系等。

建立P2P网贷平台退出机制的探讨

随着P2P网贷平台的迅速发展,其经营风险在不断增加,网贷平台的退出数量也在增加。目前P2P网贷平台的市场退出方式有失联跑路、经侦关闭、自行清算、业务转型和兼并五种类型。但存在退出时相关主体责任不明晰、监管部门责任缺失、退出机制不畅、容易引发社会恐慌、日常监管缺乏带来的违规经营严重等缺陷。监管部门应从明晰平台责任范围、建立风险预警系统、成立或指定专业第三方机构处理不良债权、引入接管制度、退出时实行独立业务偿付、实行平台经营有限责任制度等方面建立P2P网贷平台的退出监管机制。

基于决策树与Logistic回归的P2P网贷平台信用风险评价比较分析

P2P网贷行业在中国发展迅速,其背后的风险不容忽视。文章旨在研究P2P网贷平台存在的信用风险,参考银行对中小企业的信用风险评价方法以及国内相关文献的评价指标,构建了P2P网贷平台信用风险评价指标体系。运用两种决策树模型和Logistic回归对529家网贷平台进行了实证分析,建立了网贷平台的信用风险评价模型。结果表明,3种模型都具有较好的信用风险预测能力,其中决策树的预测能力更优,具有更好的应用前景。