P2P网贷风险演化:基于平台和监管方的博弈

随着P2P网贷市场迅猛发展,风险问题也愈加凸显;为了推动P2P网贷市场的持续健康发展,需要在明晰P2P网贷风险演化机理的基础上,对其进行有效监管.本文在此背景下,应用演化博弈理论,建立P2P网贷平台和监管方博弈模型,对模型进行求解和推演,并在此基础上进行数值实验,以揭示P2P网贷风险演化规律.研究结果表明:在既定的条件下,P2P网贷风险是平台方和监管方重复博弈的结果,市场风险水平随双方行为群体结构的变化而变化;P2P平台合规经营收益提高会引起平台群体风险水平下降;监管方严格监管收益增加,宽松监管收益降低,会导致监管方群体风险水平下降;平台惩罚力度和监管方转移收入增加将使P2P平台群体和监管方群体风险水平同时下降,逐渐形成相对较低的P2P网贷市场风险水平.

P2P网贷平台信用风险影响因素分析

2014年以来,P2P网贷平台金融风险事件频发导致投资者受骗,并引发社会性问题。本文根据网贷之家的87个平台样本,运用多元有序Logit模型回归分析影响P2P网贷平台信用风险的主要因素、选择判断其经营是否稳健的关键指标。实证结果表明:目前评价体系选择的网贷平台和网贷参与者两个维度的12个指标中,人均借款额、平均利率、网贷平台活跃度、提现费率等指标是对网贷平台资信水平有着重要影响的指标,而安全系数、注册资本、平均借款周期、累计待还款比率、运营时间等解释作用不显著。因此,一些判断传统金融机构资信的关键指标在分析互联网金融时面临失效,而原来不太关注的指标却发挥显著作用,这对准确把握互联网金融风险具有重要参考意义。

金融整治的法律治理——以“P2P网贷风险专项整治”为例

作为我国金融监管中一种重要的机制和行为,金融整治涵盖立法、执法和司法等多个环节,具有问题与危机处置、行政处罚和规则重构等多重功能。在金融产业利益考量构成监管的客观约束、监管规则整体滞后于金融市场创新的现实场景下,金融整治具有止损、威慑和发现规则等重要功能,但其同时存在的投资者保护缺失、安全与效率失衡、监管意志替代市场判断等弊端亦不容忽视。P2P网贷风险专项整治已引发广泛关注,是近期金融整治的典型样本。P2P金融整治应定位于综合性金融治理机制并强化公共产品供给和利益的平衡,以调整央地关系为核心完善整治主体及其职权设置,以类型化、分步骤、维持合法借贷和投资关系的稳定为核心,提升整治标准和规则的合理性,促进P2P网贷平台向小额贷款公司、私募基金管理机构等组织的转型,并以类型化治理和利益平衡为核心推进投资者保护。

从P2P网贷舆情风险看媒体舆论引导作用

P2P网贷风险与舆情风险相互作用于对方使之程度加剧。梳理研究了近1063万篇相关文章后发现,舆情反映金融风险,通过社会心理的折射,又反过来影响金融风险,或可使之程度加剧并由潜在风险演变为现实风险。媒体对网贷风险具有较强的放大作用,但也因此有较好的化解效应。在危机发生时,媒体应迅速反应,根据不同阶段,核查事实,安抚公众情绪,消灭恐慌情绪;在日常报道中也要加强舆论监督,引导公众理性投资。

P2P网络信贷第三方保险费率定价研究——基于风险中性原理

本文以2015年央行会同十部委出台的《关于促进互联网金融建行发展的指导意见》(以下简称意见)为背景,实证分析了我国现有的P2P网贷行业分析趋势,并利用Merton期权定价模型并结合风险中性原则建立了P2P网络信贷风险准备金定价模型。从实证结果来看,P2P跑路风险较政策未出台前已经显著降低,P2P网贷行业逐步走向良性发展的道路,在保护了投资者利益的同时扩展了我国金融多样化、多元化的发展。在保持良好发展势头的同时,不能忽略P2P网贷平台可能产生的信贷风险,本文结合当前国际金融背景给出了防范风险的建议。

草根金融及其发展——互联网金融P2P网贷发展的当下问题及对策探讨

近年来,随着以P2P网贷行业为代表的互联网金融出现井喷式发展,其作为草根金融的功能日益得到强化。然而,以P2P公司为代表的草根金融在"野蛮生长"的同时,却陷入了"无准入门槛、无行业标准、无监管机构"之"三无"境地,P2P网贷诈骗案件频发、平台关门倒闭已成为当前我国P2P网贷行业之常态。纵观当下我国P2P网络借贷平台的发展,其问题主要表现在以下方面:其一,征信体系难以与人民银行相对接,导致其自身征信系统脆弱,这是我国P2P网贷发展的核心障碍;其二,行业道德风险成为互联网P2P网贷平台交易的主要风险;其三,P2P行业监管的法律文本缺失,导致非法集资、金融欺诈等现象频发。为此,要构建P2P网贷征信系统,引入互联网交易诚信借贷机制;强化互联网金融的用户身份认证,加大网络安全投入;建立多层次监管体系,实行互联网金融分类监管等,以强化互联网金融作为草根金融服务实体经济的社会功能。

P2P网络借贷风险及审计

P2P网络借贷平台的发展符合我国政府“互联网+”的政策号召,实现了资金来源和项目投资的有效重组,使得传统金融模式难以有效服务的小微企业、普通投资人和借款人享受到互联网金融福利,有利于市场有效配置资源。从长期展望来看,P2P网络借贷平台已经有了合法的地位,将会与传统金融机构相互补充、相互促进。但是伴随的风险也不容小觑,因此P2P网络借贷引入独立第三方机构外部审计,对P2P网络借贷以后的发展有着不可忽视的作用。

P2P平台风险及风险传染研究

P2P网络借贷在10多年前走进中国。随着中国经济的飞速发展和网络的快速普及,网贷平台如雨后春笋般出现在人们生活中。然而由于行业门槛低以及相关的监管不力导致了近期发生的网贷平台跑路问题。最终给人们造成了不可忽视的心理阴影,因此,本文在相关学者的研究基础上,分析各类网贷平台的风险及其传染过程,以更好地帮助人们了解不同模式网贷平台的优点与风险,以更好地分析和规避各类网贷平台的风险,以及在风险发生时应该采取的对策。研究最后提出一些帮助解决上述问题的方法,以求创造更好的网贷平台环境。

监管信息不对称与P2P网贷平台风险

监管信息不对称为金融监管的固有困局,其与P2P网贷平台风险之间是何种关系呢?在我国P2P网贷平台风险频发、金融科技扬帆前行的情况下,这一问题既是一个理论问题,又是一个现实问题。为此,本文基于2009-2017年我国31个省市区的P2P网贷平台数据,采用差分GMM动态面板实证研究了这一问题。研究表明,监管信息不对称与P2P网贷平台风险之间呈显著正相关关系,即监管信息越不对称、P2P网贷平台风险越高,降低监管信息不对称性可抑制P2P网贷平台风险。最后,本文基于P2P网贷平台风险的前车之鉴,结合区块链技术的"全副本"和"同步更新"特性,提出了防范风险的相关政策建议。