PE估值法和PB估值法——基于银行业的分析

PE估值法和PB估值法是我国目前公司估值中最常用的两种,它们各自的侧重点不同。本文结合银行业的特点,对两种估值方法进行了一些梳理。

保险公司的估值逻辑——以阳光保险集团为例

保险公司由于行业的特殊性等各种原因,普遍存在估值偏低的情况。本文以阳光保险集团为案例,结合当前的估值模型,针对寿险的长摊销特点和财险的短期性特点分别采用PEV模型和PB-ROE模型进行分部估值,结合未来市场环境和公司的发展战略,对公司未来的盈利数据进行合理预测,从而为保险公司估值逻辑提供有益参考。

我国国有大型商业银行内在价值研究——突发公共安全卫生事件视角下

2020年,新冠肺炎疫情在全球蔓延,并已在一定程度上冲击和影响了全球金融市场的稳定与发展。虽然我国新冠肺炎疫情防控形势持续向好,但在经济全球化背景下,疫情也对我国金融安全及作为金融市场一部分的商业银行产生影响,而五家国有大型商业银行(中、农、工、建、交)又是我国商业银行的重要组成部分,那么,疫情影响下这些大型商业银行的内在价值受到影响了吗?为研究这一问题,现以五家大型商业银行的数据作为样本,运用股利折现模型和PB估值法来对其内在价值进行估值,研究结果显示,我国大型商业银行在疫情影响下的内在价值被低估。最后,根据这一研究结果分析了疫情影响我国大型商业银行内在价值的原因,并提出了相应的意见。