加计扣除对上市公司真实盈余管理行为的影响--基于R&D操纵的视角

本文从R&D费用操纵的角度,以2008—2018年中国A股上市公司为样本,探究加计扣除政策对企业真实盈余管理行为的影响。结果显示:该政策在一定程度上会导致企业增加异常性R&D费用进行真实盈余管理,表现出向上的R&D操纵。进一步研究发现,当2018年R&D费用加计扣除比例提高后,企业向上进行R&D费用操纵的程度有所增加;区分异常性R&D费用是否大于0的样本后,加计扣除政策的效果较为复杂,对于异常性R&D费用大于0的企业,该政策加剧了其进行向上R&D操纵行为,对于异常性R&D费用小于0的企业,则抑制了其人为减少R&D费用的程度,表现出积极的政策效果;除此之外,相比于高新技术企业,非高新技术企业向上的R&D操纵程度更强。本文的结论可以为政府完善R&D费用加计扣除政策提供参考性意见,确保该政策真正激励企业的创新活动。

研发费用加计扣除与生产要素结构:补偿还是挤出?

为回答企业所得税研发费用加计扣除政策调整如何引起企业生产要素结构调整,在补偿效应和挤出效应两方面机理分析的基础上,利用PSM-DID模型实证检验了2018年加计扣除比例提高到75%对前期已享受过50%扣除比例企业的影响。研究发现:加计扣除政策调整显著提升了企业的资本劳动比,可以在一定程度上缓解人口老龄化问题;政策调整对资本要素具有补偿效应,对劳动要素的补偿效应强于挤出效应,短期可以增加普通劳动者的就业岗位;创新环境好的东部地区企业、创新动力大的民营企业和资本密集型企业受政策的影响显著,但中西部地区、国有企业和劳动密集型企业创造就业岗位的作用也不容忽视。

研发费用加计扣除政策对企业异质性创新的影响研究

随着扣除范围的不断扩大和扣除比例的不断提高,研发费用加计扣除政策对企业创新的激励效应成为学术界的重要议题。以2012—2021年中国A股上市公司数据为研究对象,考察研发费用加计扣除政策对企业异质性创新的激励效应,以及技术吸收能力和政府创新偏好对研发费用加计扣除政策与企业异质性创新关系的调节效应。结果显示:研发费用加计扣除政策对企业创新具有显著的促进作用,且对突破式创新的促进作用要大于对渐进式创新的促进作用;研发费用加计扣除政策对企业异质性创新的激励效果因行业性质、人力资本结构和企业生命周期的不同而存在较大差异;技术吸收能力和政府创新偏好能显著促进企业创新,二者正向调节研发费用加计扣除政策对企业创新的促进作用,但是调节作用会因企业创新类型的不同而存在差异。进一步研究发现,创新激励政策的效果会因作用时点的不同而产生异质性。因此,拓宽研发费用加计扣除范围和提高加计扣除比例,结合企业实际情况制定有效的技术性创新激励政策,提升企业技术吸收能力,完善财政科技支出体系,以及多种技术创新激励政策搭配使用,是激励企业创新的重要手段。

研发费用加计扣除试点政策的评估研究

以2008—2015年处于试运行期的研发费用加计扣除政策为研究对象,对中关村企业在2008—2015年享受该政策的情况进行评估,判断政策试点的有效性。根据相关性分析方法,利用logit模型做回归分析,分析企业科技活动内部支出和研发人员投入与企业享受研发加计扣除额的相关关系;通过反事实的倾向性得分匹配法研究相关企业在科技活动内部支出水平和企业研发人员投入水平的变化。通过研究得到,企业研发加计扣除额与科技活动内部支出、人员投入呈正相关关系;享受该政策的企业比未享受该政策的企业,在科技活动内部支出水平和企业研发人员投入水平上分别高出0.89%和0.74%,研发费用加计扣除政策从以上2个方面促进了企业的研发投入,试点政策取得一定的效果。

青海省高新技术企业研发费用加计扣除政策应用研究

研发费用加计扣除是一项能够推动高新技术企业创新能力提升和保持核心竞争力的重要税收政策。首先梳理了国内加计扣除研究现状,分析了青海省高新技术企业享受研发费用加计扣除政策的情况,然后结合调查研究,总结出企业在应用加计扣除方面存在的问题,最后从政策、企业、风险管理等方面提出加计扣除政策优化建议和风险管理具体对策,以期为企业、政府单位提供参考价值。

后工业社会下城市能源应急管理问题与策略分析

近年来,恶劣天气、公共卫生等突发事件对后工业社会下我国城市能源安全造成影响,城市能源应急管理体系的现代化建设愈发重要。各能源应急主体虽已初步建立起应对突发事件的预案体系,但总体而言仍存在能源应急法律分散缺位、能源应急管理标准不一、各单位能源应急保障能力难以统筹的问题。面对后工业社会未来城市能源结构转型、区域能源调配等挑战,亟待加快能源应急管理立法进程、完善城际协同的能源应急管理体制,以科技助推能源行业应急保障能力,从多个层面共同完善我国城市能源应急管理体系。

企业研发费用加计扣除政策实施效果的影响因素分析--基于江苏省330个样本数据的调查

企业研发费用加计扣除(以下简称"加计扣除")政策是迄今为止我国对促进企业加大研发投入、提高自主创新能力支持力度最大的税收政策措施。在对江苏创新型企业进行问卷调查的基础上建立Probit模型对加计扣除政策实施效果的影响因素进行分析。研究结果表明:企业规模、企业性质、企业研发水平、企业财务管理水平、企业知识产权保护策略、区域行政政策、政策宣传服务水平、政策申报成本、政府行政效率、政府支持自主创新的金融政策等10个因素对加计扣除政策实施效果具有影响。其中,企业研发水平是影响加计扣除政策实施效果最显著的正向影响因素;企业财务管理水平、企业知识产权保护策略分别是影响加计扣除政策实施效果重要的正向和负向因素;企业规模、企业性质、区域行政政策和政府行政效率是影响加计扣除政策实施效果较重要的正向因素;政府支持自主创新的金融政策对加计扣除政策的实施效果具有负面的影响,政策之间没有形成合力;政策宣传服务水平和申报成本分别对加计扣除政策实施效果具有正面和负面影响。据此提出相应对策建议。

研发费用加计扣除政策改革促进了民营企业创新吗--基于2018年政策调整的实证研究

民营企业是研发费用加计扣除政策的主要受益群体。文章实证检验了2018年研发费用加计扣除政策改革对民营企业创新的激励效应及其异质性。研究结果表明,提升政策强度对民营企业的创新投入、创新产出数量和创新产出质量均有显著的激励效果。这些效果存在行业、规模、技术类型、生命周期等方面的异质性:在创新投入方面,对非制造业民营企业、非大型民营企业、高新技术民营企业、成熟期民营企业的创新投入激励效果更大;在创新产出方面,对非制造业民营企业、非高新技术民营企业的创新产出激励效果更大。针对激励效应及异质性分析结果,文章建议,将2021年政策的扣除比例适用范围扩大到负面清单之外的全部企业;在适当的时机,可继续提高扣除比例,尤其是对中小企业,以促进民营企业释放更大的创新动能;强化对民营企业高质量创新的导向性,针对不同类型研发项目费用设置不同扣除比例。

开放式基础研究落实研发费用税收优惠的对策

国家越来越重视对基础研究的投入,因为关键技术中的“卡脖子”问题,往往是技术背后的核心科学问题。近年国家自然科学基金委员会与企业共同出资设立企业联合基金,借鉴开放式创新模式开展基础研究,利用外部基础研究资源协助企业攻克技术难关。但是,企业投入企业联合基金项目的资金并没有享受到研发费用加计扣除税收优惠。在介绍开放式基础研究模式和分析问题产生原因的基础上,提出优化基础研究支持环境、简化加计扣除税收管理、强化政策落实考核机制等对策,以推动落实国家关于对企业投入基础研究实行税收优惠的决策部署。

研发费用加计扣除政策的落实机制与模式研究

减税降费背景下,研发费用加计扣除政策适用主体不断扩大,扣除比例逐步提升,是落实国家创新驱动发展战略的重大措施。以政策落细落实为出发点,梳理我国研发费用税前加计扣除政策的发展历程,结合征纳管理实际发现政策落实过程中的难点和痛点,通过剖析政策的落实机制,构建企业四轮驱动和政府多职能部门协同助力的政策落实模式,随后捉出企业加强会计核算规范、推动“研财税融合”、政府加大政策宣传和服务力度、建立多部门协调工作机制等建议,激励企业利用政策红利加大研发投入,助力经济高质量发展。

研发费用加计扣除政策对上市制造企业绿色创新绩效的影响--基于双重差分法的实证检验

以2016年新实施的研发费用加计扣除政策作为自然实验,构建双重差分模型,考察该政策对上市制造企业绿色创新的影响状况。研究发现,加计扣除政策能显著促进企业的绿色创新,进一步异质性检验表明:政策对非国有制造企业、高污染高能耗制造企业绿色创新的影响程度更高。研究结论为进一步完善相关政策,提高政策的实施精准度,保障政策红利落地提供了经验数据,有利于推动制造企业加大绿色创新投入,实现高质量发展。

杭州市企业研发费用加计扣除政策实施现状及对策研究

对杭州市企业研发费用加计扣除政策落实开展问卷调研与研究,并针对杭州市近3年企业研发项目鉴定的情况进行问题剖析,最后提出相关对策建议,为我市加计扣除政策实施与企业创新发展提供决策参考。

研发费用加计扣除政策对企业金融化的影响——基于A股上市公司数据的实证研究

从研发费用加计扣除政策的政策效应出发,在理论分析的基础上构建固定效应模型,基于沪深两市A股上市公司的经验数据证实了研发费用加计扣除政策对企业金融化具有抑制作用。通过中介效应检验机制证实,研发费用加计扣除政策可以通过缓解企业融资约束、降低企业税负水平以及增加企业经营活动现金流这三条路径来抑制企业金融化。从中介效应的影响程度来看,融资约束缓解的影响最大,企业税负水平降低次之,经营活动现金流增加的影响最小。从异质性分析的角度来看,研发费用加计扣除政策对企业金融化的抑制作用在成立时间较长或研发投入强度较大的企业中比较突出。相关成果丰富了研发费用加计扣除政策对企业金融化影响的研究内容,并根据研究结论提出相应政策建议。

税收优惠政策组合对企业研发投入的影响

本文研究所得税税率优惠、研发费用加计扣除和固定资产加速折旧三项政策对我国上市公司研发投入的激励效果。通过理论推导和对上市公司2010—2018年的研发数据进行实证研究发现:单一政策对企业研发均有促进作用,而在政策组合中,税基式优惠与税率式优惠存在替代效应。通过异质性检验发现,就融资约束水平而言,随着融资约束水平增加,加速折旧政策与税率优惠政策的替代作用逐渐增加;就股权性质而言,税基式优惠与税率式优惠政策的替代作用在非国有企业中更为显著;就企业年龄而言,企业年龄越大,政策组合间替代作用和互补作用越小。

河南省企业研发费用加计扣除政策研究

企业研发费用加计扣除政策是激励企业增加研发投入的一项普惠性政策,是激发企业科技创新活力的重要政策工具。其作为公共科技政策领域一项支持企业创新的重要政策,对实施创新驱动发展战略、建设创新型国家具有重要的意义。本文通过分析近三年河南省的企业在研发信息管理系统中填报的相关数据,从总体情况和结构情况两个方面概括了研发费用加计扣除政策在河南省的实施情况,系统分析了研发费用加计扣除政策在具体实施过程中存在的问题,最后从政策制定、政府推动、企业履行三个方面提出了完善河南省企业研发费用加计扣除政策的对策,以期为有关部门提供决策参考。

研发费用加计扣除政策能够抑制实体企业金融化吗?

研发费用加计扣除政策是弥补研发投资市场失灵,促进企业高质量发展的重要举措,而防止实体企业过度金融化是实现高质量发展的必然要求。本文以2015年研发费用加计扣除政策为准自然实验,使用2013-2019年A股上市公司数据,采用双重差分法探讨研发费用加计扣除政策对企业金融化的影响。研究发现,研发费用加计扣除政策抑制了实体企业金融化。作用机制分析表明,研发费用加计扣除政策通过增加内部现金流缓解企业持有金融资产的“蓄水池”动机,通过提高主业业绩削弱企业持有金融资产的“投资替代”动机,从而抑制了金融化。与国有企业和成熟期、衰退期企业相比,研发费用加计扣除政策更能够抑制非国有企业、成长期企业的金融化。本文从金融化视角分析研发费用加计扣除政策的作用效果,对现有文献进行了有益补充,对于重塑金融化政策范式,进一步科学优化政策设计具有积极意义。

后BEPS时代高新技术企业税收优惠政策再审视

2017年,我国高新技术企业税收优惠政策以"无害"结论通过了有害税收竞争论坛的审议。本文客观审视我国高新技术企业税收优惠政策存在的问题,并结合BEPS行动计划提出的关联法以及其他国家专利盒制度实施情况,提出进一步完善建议,包括:进一步强化对高新技术企业资格的监管,体现对自主研发知识产权的政策倾斜,统一研发费用归集口径,加大高新技术企业税收优惠政策力度。

研发费用加计扣除政策对企业绩效的影响研究——基于我国上市公司的实证分析

研发费用加计扣除政策出台的初衷是推动经济增长方式转变和企业经济效益提高,既有研究大多聚焦于企业研发投入和创新,忽略了该政策对企业绩效的促进作用。本文以2013—2018年A股上市公司数据为样本,采用PSM-DID方法研究了研发费用加计扣除政策对企业绩效的影响。结果发现,研发费用加计扣除政策能有效促进企业绩效的提高,而且政策作用效果因企业生命周期和区域市场化程度的不同呈现出明显的差异性;机制检验的结果表明,研发费用加计扣除政策可以通过促进企业创新、降低经营成本和提升内源融资能力三条路径提高企业绩效。本文的研究结论为研发费用加计扣除政策如何影响企业绩效提供了经验证据,也为研发费用加计扣除政策的进一步优化提供了有益参考。

创新导向减税会触发企业“寻扶持”行为吗?——基于研发费用加计扣除政策调整的准自然实验

作为普适性创新导向政策,研发费用加计扣除的激励效果一直是学术界的重要议题之一。聚焦2018年研发费用加计扣除比例从50%提高到75%这一政策调整,综合集约边际和广延边际的视角,以2016—2020年沪深A股上市公司为研究对象,采用倾向得分匹配双重差分模型(PSM-DID)研究政策调整对企业R&D操纵行为的影响。结果显示,对于持续享受政策的企业,此次政策调整导致其虚增R&D支出进行向上R&D操纵的“寻扶持”行为更为严重(集约边际)。机制检验表明,加计扣除政策调整主要通过提高企业实际享受优惠幅度、放松企业申请监管环境而刺激其R&D操纵。进一步研究发现,对于政策调整前异常性R&D支出持续为正的企业来说,扣除比例提高后其R&D操纵程度更为明显。此外,此次优惠幅度提高吸引了部分企业开始申报,首次享受政策的企业也表现出类似的“寻扶持”行为(广延边际)。结论有助于思辨性评估研发费用加计扣除政策效果,启示相关部门引导企业注重R&D成本管理,使政策发挥最大效用。