异质性视角下中国省级R&D资本存量测算

在大力实施创新驱动战略、推动经济高质量发展的大背景下,如何准确测算R&D资本存量,客观衡量研发实力,是一项重要的基础性工作。文章基于异质性视角,根据供给-使用核算原则,依据R&D支出→R&D投入→R&D产出→R&D投资逻辑线,将R&D内部经费支出转化为R&D投资,利用BEA法,对30个省份的R&D资本存量进行了测算。测算结果表明:(1)将R&D经费内部支出转化为R&D投资,再进行资本化核算,测算得到的R&D资本存量结果合理;若直接使用R&D经费内部支出测算,则会高估R&D资本存量。(2)在具体扣除软件业研发经费支出时,采用年鉴公布的数据比估算数据更可靠,可以减少测量误差。(3)R&D资本存量呈稳中有降的趋势,整体占GDP比重不高,年均增速为13.45%。初始值和折旧率等参数的设定不同,会导致R&D资本存量测算结果存在差异,但趋势基本相同。(4)东部地区R&D资本存量规模显著高于中西部地区,呈东强西弱的特点,且地域分布极度不平衡,东部地区的北京、江苏、广东、山东、上海和浙江6个省份的R&D资本存量占据半壁江山。

董事会资本对企业R&D支出的影响研究——基于中国沪深两市高科技上市公司的经验证据

基于资源依赖理论,从董事会人力资本与董事会社会资本两个方面探讨董事会资本对企业研发投资的影响.本文对2007—2009年我国高科技上市企业进行了实证研究,结果表明:董事会受教育程度、董事会职业背景、董事会团队异质性、董事会间联系以及董事会的政治资源与企业R&D支出正相关.研究结果可以为我国的董事会建设提供借鉴.

国内外R＆D溢出与技术创新：对人力资本门槛的检验

本文借鉴Hansen(1999)对非动态面板数据门槛效应的处理方法,以不同层次人力资本为门槛,分别研究了国外和国内邻近R&D溢出对本地技术创新的影响。实证结果显示外资和国内地区间购买技术的R&D溢出对本地技术创新的作用均存在不同人力资本门槛。在跨越门槛之后,高层次人力资本更适合吸收国外R&D溢出技术。而同时我国大多数省份尚未跨越有效吸收国外R&D溢出的高层次人力资本门槛,区域人力资本的配置以及人力资本结构的优化与升级问题急待解决。

直接人力资本投入、R＆D投入与创新绩效的关系--基于我国科技活动面板数据的实证研究

本文对我国科技活动的直接人力资本投入、R&D投入与创新绩效间之间的定量关系进行了实证分析。在理论分析的基础上,运用主成分分析法对我国各类科技活动的直接人力资本投入、R&D投入和创新绩效的水平进行了综合评价,并运用Pearson、Kendall和Spearman三种相关分析测算了直接人力资本投入、R&D投入与创新绩效的相关系数,运用Enter回归分析方法测度了直接人力资本投入、R&D投入对创新绩效的贡献度。得出结论:直接人力资本投入、R&D投入与创新绩效正相关,二者对创新绩效的贡献都为正;直接人力资本投入与创新绩效的相关系数略低于R&D投入与创新绩效的相关系数,R&D投入对创新绩效的影响大于直接人力资本投入对创新绩效的影响;对于不同主体的科技活动,直接人力资本投入、R&D投入与创新绩效的相关系数以及前两者对后者的贡献度存在差异。

R&D、国际技术外溢及人力资本一个经验研究

本文在创新驱动型增长理论的基础上,引入人力资本变量,并将研究背景放到开放型经济系统中,考察R&D、国际技术外溢和人力资本对我国技术进步的作用。协整检验表明国内研发投入和人力资本与我国全要素生产率之间存在长期均衡关系,而国外研发则由于我国技术吸收能力的问题未能对全要素生产率产生良好的效果。进一步的误差修正模型表明人力资本对我国全要素生产率有一定的滞后效应。

人力资本视角下R&D投入对经济增长的门槛效应

内生增长理论强调人力资本和R&D对经济增长具有促进作用,而现有研究却往往忽视了人力资本可能是影响R&D投入与经济增长之间关系的门槛因素。在构建一个二部门内生增长模型的基础上,利用中国31个省市2000-2014年的数据,采用面板门槛回归模型,实证检验R&D投入与经济增长之间的关系等。结果表明:理论上R&D投入对经济增长的贡献存在依赖条件,即在临界值两侧R&D投入对经济增长的影响不同,R&D投入对经济增长的作用可能存在基于人力资本的门槛效应;中国省级层面的R&D投入对经济增长有着重要作用,形成了基于人力资本的显著三重门槛效应规律,且这种非线性与中国经济发展阶段以及其他条件有关系;中国省级层面的人力资本随着门槛变化形成等级,且人力资本属于高等水平的省市数量较少,各地区的人力资本水平参差不齐,具体表现在人力资本属于低等水平的省份数量逐年减少,大部分地区人力资本处于中等及以下水平,只有少数地区人力资本到达高等水平。因此,我国应在增加R&D投入的同时加速提高人力资本水平并优化其效用等。

R&D空间溢出对区域经济增长的作用研究

本文论述了R&D溢出对区域经济增长的理论基础,同时考虑吸收能力的影响,研究了R&D、R&D溢出以及人力资本等因素对区域全要素生产率变化的影响。研究结果表明:东部地区的R&D投入对全要素生产率和技术进步具有正向的促进作用,而中部地区和西部地区的R&D投入的作用不显著;东部地区的人力资本对全要素生产率和技术进步的提高都具有推动作用,而中部地区和西部地区的人力资本的作用都不显著;R&D溢出对区域经济增长的作用存在区域差异;中国各地区还没有达到吸收能力的门槛,不能充分吸收R&D国际溢出。

R&D投资、一般性资本支出与股票收益:增长期权的视角

通过改变增长期权和在位资产两类资产的相对构成,理性投资对总资产的风险-收益特征具有重要影响。然而,分别对应着增长期权的"创造"和"消耗",R&D和一般性资本支出对资产系统风险进而股票预期收益具有不同的影响,且影响程度还将取决于企业所处生命周期阶段及其特征。本文以2006-2014年沪深两市非金融类A股上市公司为样本,实现发现:R&D投资和一般性资本支出对股票预期收益分别具有显著的正向和负向影响;而且,R&D投资对留存比率低的年轻企业的股票收益的正向影响更强,而一般性资本支出的负向影响在留存比率高的成熟企业表现得更为明显。进一步利用高新技术企业子样本的结果表明,反映企业生命周期特征的融资约束会加强R&D投资的正向影响,但会减弱一般性资本支出的负向影响。

董事会社会资本、公司领导权结构对企业R&D投入程度的影响研究

基于资源依赖理论与管家理论,从内部治理层面探讨董事会社会资本在企业研发战略中的作用。首先构建董事会社会资本模型,同时引入董事会领导权结构,探讨董事会社会资本对企业研发投入的影响机理及边界条件。通过对2010~2012年制造业主板上市公司数据进行实证分析,结果表明:董事会社会资本对企业研发投入有积极的促进作用,并且董事会领导权两职合一时这种促进作用更显著。

信息技术行业R&D投入影响因素及其经济后果分析

知识经济时代,越来越多的企业意识到自主创新是培育核心能力,保持持续竞争力的重要手段。企业R&D投入是衡量企业自主创新能力的重要指标,为剖析企业R&D投入的影响因素及其经济后果,本文以2008—2010年我国信息技术行业上市公司为样本,研究了企业资本结构对R&D投入强度的影响以及R&D投入对企业成长性与盈利能力的影响,同时也剖析了政府R&D补贴的经济效应。研究发现,R&D投入与资本结构负相关,R&D投入与企业成长性的相关性不明显,对企业的盈利能力有显著性影响,政府R&D补贴对企业成长性与盈利能力有负向影响,尽管不显著。并据此提出相关对策与建议。

家族控制、风险投资和企业R&D投资

本文以2007~2012年A股上市家族企业为样本,研究风险投资对家族控制企业R＆D投资机制的影响。研究发现,家族控制的风险规避行为抑制了企业的R＆D投资;有风投背景的家族企业能显著地增加R＆D投资,并对家族控制权与R＆D投资关系产生调节作用,但这种调节的有效性只在家族控制权较低的企业才成立。进一步研究发现,不同特征的风投对家族控制企业的R＆D投资产生的影响不同。风投声誉越高和持股比例越多,对家族控制权与R＆D的调节作用越强;国有风投和本地风投对家族控制权与R＆D的调节作用更强,而联合风投与独立风投没有显著差别。

风险投资介入、投资策略与企业异质R&D创新——基于创业新兴指数样本公司的实证研究

利用创业新兴指数样本公司,实证考察了风险投资介入及其投资策略对企业异质研发创新的影响。结果表明:我国风险投资介入并未对企业异质研发创新产生显著影响;风险投资持股比重增大能显著促进公司常规式研发创新,而对探索式研发创新无显著促进效果;联合投资策略能够促进公司常规式研发创新,而对公司探索式研发创新的促进作用并不显著;单独投资策略对公司异质研发创新的促进作用不明显。这表明,我国风险投资对战略性新兴产业常规式创新具有一定的促进作用,但对探索式创新的促进效果不明显。

人力资本、R&D投资与科技企业绩效

以科技型企业为研究对象,探讨人力资本、R&D投资与企业绩效之间的关系。分析表明,知识产权在R&D组织管理水平、成果转化能力与企业绩效之间起到重要的调节作用;人力资本与R&D投资对企业绩效起到极为重要的作用,但企业规模对企业绩效产生的直接效应,会削弱人力资本与R&D投资的作用;企业绩效仍主要依赖于资本与劳动的贡献;人力资本、R&D投资对企业绩效的影响会受到企业所处行业的影响。

R&D人力资源投入与配置对经济增长的影响——基于广东省的数据

R&D人力资源是科技人力资源的核心,其配置和投入的现状及发展趋势对建构区域创新体系,生成区域产业群以及调整区域产业战略等都将产生重大而深远的影响。广东省经济增长是否是建立在人力资本基础之上的集约型增长,科技人力资本对广东省经济增长的贡献率如何,值得深入探讨。利用广东省的数据,对R&D人力资源配置和投入与经济增长的关系进行实证分析,为优化配置R&D人力资源提供决策参考。

R&D会计政策选择对R&D投入水平的影响

以我国新会计准则实施后2007—2012年年报披露R&D数据的3 640家上市公司为样本,从R&D资本化与费用化会计政策选择的视角检验R&D会计政策选择对企业R&D投入水平的影响作用。研究结果表明:无论在哪种情况下(总样本检验和五组分样本检验),R&D会计政策选择均与R&D投入水平呈正相关关系。由此说明,企业选择将R&D投入资本化处理有利于提升R&D的投入水平,促进企业的技术创新;相反,企业选择将R&D投入费用化处理则不会。

基于投资过程的高科技企业R&D人力资本投资风险评价研究

高科技企业R&D人力资本投资具有投资的不确定性和不可撤销性,因此,对其所产生的风险评价研究已成为理论界的研究热点。从高科技企业R&D人力资本投资的过程出发,建立了包括R&D人员激励风险、R&D人员发展风险和R&D绩效评价风险的风险评价指标体系,采用因子分析法对指标体系进行了实证检验,采用模糊综合评价法对案例进行了分析。

人力资本与R&D溢出的实证分析

使用面板数据计量方法,研究人力资本和R&D对外资技术溢出的影响。结果显示,内外资企业的人力资本存量和研发能力是企业吸收外国技术溢出的重要因素,而内资企业人力资本水平与外资企业相比差距较大,难以吸收外资的技术溢出。因此,应加大和优化人力资本、R&D投资和吸引外资策略,增强外资对国内企业的技术溢出效应和技术进步。

软件企业R&D人力资本投资风险分类分级控制研究

软件企业R&D人力资本投资活动的高风险性极大地影响着R&D人力资本价值提升与软件企业的稳步成长,在对软件企业R&D人力资本投资风险进行科学分析的基础上,从技术风险、代理风险、R&D人员流失风险和R&D人员配置风险等角度提出了R&D人力资本投资风险分类控制模式;根据各类风险的等级大小,引入企业治理的基本理念,提出了R&D人力资本投资风险分级控制模式.

过度自信调节下董事会人力资本与企业R&D投入关系研究

结合资源依赖理论及冲突理论,以2013-2014年中国创业板149家企业为样本,运用回归分析法考察了董事会人力资本对企业R&D投入的影响,探讨了管理者过度自信在这一过程中的调节作用。结果显示:董事会人力资本广度与企业R&D投入强度显著负相关;2董事会人力资本深度与企业R&D投入强度显著正相关;3管理者过度自信对董事会人力资本深度和广度与企业R&D投入之间的关系皆具有显著的负向调节作用,即管理者过度自信程度越高,董事会人力资本深度对企业R&D投入的促进效用越小,其广度对企业R&D投入的消极作用越强。

企业人力资本、R&D与自主创新——基于高新技术上市企业的经验证据

企业人力资本是企业形成和保持核心竞争优势的重要战略资源,以高新技术企业为样本,研究企业人力资本、R&D投入对自主创新的不同影响,实证分析结果表明:(1)员工受教育程度、高管技术背景、高管工作经验、高管平均年龄等企业人力资本与自主创新有显著的正向关系,研发资金与企业自主创新有显著的正向关系,并且人力资本驱动创新产出的有效性大于研发投入的作用;(2)非国有企业的人力资本、R&D驱动自主创新的有效性比国有企业更有影响力;(3)研发投入对创新产出存在1-2年的滞后效应。