基于RAROC的指标体系的优势及对中国商业银行的启示

纯粹的资产负债管理已无法与商业银行业务的日益多样化相适应,以风险资本管理为核心的管理框架越来越被大银行所采纳,风险调整的资本收益(RAROC)因此随之而生。RAROC与传统计量指标最主要的区别在于它通过调整分子(业务回报)来兼顾各类风险,并把分母设定为未预期的损失,以此来强调资本的配置,克服传统绩效考核中盈利目标与风险成本期限错配的问题。因此,借鉴和学习基于RAROC的银行绩效评价对中国商业银行而言具有重大意义。

RAROC在商业银行绩效评估中的运用

商业银行风险管理的主要内容是风险度量、资本配置与绩效评估。通过将风险要素嵌入绩效考核中可以实现考核的准确与科学,从而为银行有限资源的有效配置提供准确的依据。RAROC作为将风险进行考量的一种管理方式,将银行的管理带入了全面风险管理阶段,因其在绩效评估上的准确和科学备受广大银行的推崇。本文在国内外对RAROC研究综述的基础上,就RAROC在商业银行绩效评估的运用进行了模拟实证。

RAROC在商业银行绩效评估中的运用

商业银行风险管理的主要内容是风险度量、资本配置与绩效评估。通过将风险要素嵌入绩效考核中可以实现考核的准确与科学,从而为银行有限资源的有效配置提供准确的依据。RAROC作为将风险进行考量的一种管理方式,将银行的管理带入了全面风险管理阶段,因其在绩效评估上的准确和科学备受广大银行的推崇。本文就RAROC在商业银行绩效评估的运用进行了模拟实证,并对我国商业银行运用RAROC提出了相应建议。

RAROC技术在我国商业银行中的应用

随着全球经济一体化程度的加深,银行之间的竞争日趋激烈。如何做好银行的绩效评价工作直接关系到银行未来的发展。本文引入经风险调整后资本收益率的概念,在分析经济资本的分配与配置原理的基础上,阐述了RAROC的优缺点以及经济资本管理理念对我国商业银行带来的深刻影响并试图探索RAROC在我国商业银行的业绩评价体系中应用的可行性。

RAROC在商业银行经营管理中的应用研究

近年来,我国商业银行的风险管理机制得到了很大的改善,风险管理技术也有了长足的进步,但在经营管理过程中业务发展与风险控制的关系仍不能处理得很好。RAROC(风险调整后的资本回报率)作为将风险进行考量的一种管理方式,将商业银行的管理带入了全面风险管理阶段,其在绩效评估上的准确性和科学性备受广大银行的推崇。学习和借鉴以RAROC为核心的风险管理技术,对于推进我国商业银行实行全面风险管理具有十分重大的意义。

基于TVaR和RAROC的我国保险业的风险与效率评估的实证分析

风险调整收益RAROC是近些年来公认比较有效的资本管理的核心技术,能够将保险企业的经济资本和企业价值联系起来综合考虑,既能够进行风险管理,又可进行绩效评估。在基于风险度量的一致性原则、TvaR函数和一定的假设条件下估算了7家主要保险公司近些年来的总体经济资本,并在此基础之上进一步计算出近三年来各公司的风险调整收益率。比较其同一环境的运行下,从整体的角度去衡量风险管理和经营效率。

商业银行绩效评估指标及实证

对商业银行绩效评估必须考虑风险和收益相匹配,传统的绩效评估指标不能反映商业银行所承担的风险,现有银行绩效评估的指标大部分使用EVA和风险调整绩效指标,但都存在一定的缺陷,本文对现有度量指标进行修正,能够更好地发挥EVA和RAROC在银行绩效评估当中的作用,避免风险调整评估结果的偏差。

商业银行监管资本和经济资本在绩效评估中的比较研究

以资本为基础的现代商业银行绩效评估体系有效地促进了商业银行经营理念和增长方式的转变。目前中国商业银行基于监管资本的绩效评估能够很好地达到监管要求,但风险衡量的敏感度差,不利于银行价值的实现。将经济资本引入银行绩效评估,使银行对风险的把握更加精准,同时,将RAROC作为银行绩效评价指标,会使银行资本和资产运用更充分,从而真正实现银行价值最大化。

建立商业银行经济资本绩效评价体系

近年来,在社会主义市场经济的推动下,我国的金融资产经营体制也在进行着相应的调整。在商业银行管理模式中,通常采用以会计核算为基础的绩效评价体系,然而,这种评价体系无法对银行未来的经营风险进行有效评估。从目前来看,传统的评价体系已经不适合当前的经济发展要求。文章重点探讨了商业银行经济资本下的绩效评价体系,以期有效降低商业银行未来的经营风险。

基于经济增加值的牧原公司绩效评价分析

绩效可以直观反映出经营方的管理与经营情况。做好绩效评价可以提升企业资金调配能力,为企业经营战略的实施作出贡献,同时更好地反映企业管理问题,巩固企业自身竞争地位,实现企业长期竞争力的提升。牧原公司以生猪养殖为核心,其经营过程中依然用传统评价方式进行绩效评价,这种方式存在一定的缺陷,造成企业评价过程全面性不足,未考虑权益资本成本计量,因此,造成企业的经营存在短视行为,对于其长远发展产生不利影响,使企业投资使用效率不准确,资本效率不高。本文基于经济增加值的牧原公司绩效评价分析,引入EVA评价方式,根据牧原公司实际情况,将EVA值与传统财务指标对比,构建基于EVA绩效评价体系,希望可以改进其现有绩效评价问题,促进该企业健康成长。

我国经济增加值(EVA)应用的理论研究及实践分析

我国许多企业对EVA进行了尝试性应用,一些学者对EVA在我国的应用也进行了探讨,但我国推广EVA还存在一些需要解决的问题。通过对EVA在我国应用的理论研究及其在我国企业的应用实践中存在的问题和原因的分析,提出了促进我国有效利用EVA的几点具体措施。

EVA在企业经营者人力资本绩效评价中的应用

在知识经济条件下,人力资本对企业战略目标的实现越来越重要,如何对人力资本绩效进行具有实务性的有效评价成为相关研究的热点。本文着眼于实际操作和应用,将价值管理体系的核心绩效指标EVA应用于企业经营者人力资本绩效评价中,并提出了人力资本绩效与企业绩效的分离模型。

中小板上市公司绩效与资本结构关系研究

选取中小板227家上市公司作为经验研究对象,采用集成思想、熵权法、序号总和法、绝对值偏差和法等获得了经验证相对准确的长三角经济圈中小板上市公司绩效水平代理变量取值;通过分析比对,确定了资产负债率、流动资产比重、非流动资产比重、有形资产比重等10个解释变量;对被解释变量之间的关系进行了假设推演,构造了4个假设;对各变量之间的相关性进行分析,并进行曲线拟合,构造了6个多元非线性回归模型;最后,对假设进行了验证与讨论。获得2个具有战略意义的数值:资产负债率为50%、有形资产比重为60%。

经济资本在我国商业银行绩效评估中的应用

以资本为基础的现代商业银行绩效评估体系,有效地促进了商业银行经营理念和增长方式的转变。目前,中国商业银行基于监管资本的绩效评估,能够很好地达到监管要求,但风险衡量的敏感度差,不利于银行价值的实现。如果将经济资本引入银行绩效评估,可以使银行对风险的把握更加精准。同时,将RAROC作为银行绩效评价指标,会使银行资本和资产运用更充分,从而真正实现银行价值最大化。

将EVA引入我国现行国有企业业绩评价指标体系的探讨

国有企业业绩评价指标体系构建的正确和完整与否直接关系到是否能够真实全面地反映国有企业的经营业绩,直接影响着国有企业资本的保值和增值。随着国有企业改革的进一步深化和现代企业制度的建立与完善,经营权与所有权的分离导致委托—代理问题的出现。为了准确评价国有企业的经营业绩和在一定程度上改善国有企业的委托—代理问题,完善国有企业的治理机制,充分协调国家所有者与国有企业管理者的利益,笔者在阐述了EVA业绩评价指标的明显优点—考虑了所有的资本成本和指出我国现行国有企业业绩评价指标体系的显著缺陷—所有指标均未考虑权益资本成本的基础上,建议将EVA引入国有企业业绩评价指标体系,并阐述了将EVA引入国有企业业绩评价指标体系的作用。

经济增加值与企业业绩评价

20世纪 80年代美国出现的评价企业业绩的经济增加值 (即EVA ,EconomicValueAdded)法是一种比传统会计利润更加有效的指标和评估体系。EVA的计算因考虑了全部资金成本 ,并对因遵守公认会计原则而扭曲经济真实的报表项目进行调整 ,使得EVA更准确地反映了企业创造的真实经济利润。作为企业业绩评价指标 ,EVA因此有着明显优势。

基于风险调整收益的企业年金投资绩效评估

在我国老龄化加速和人民生活水平提高的背景下,企业年金将会有巨大的市场空间和前景,需要进一步健全并完善企业年金投资绩效评估和考核机制第一,开放企业年金投资管理个人选择权,由个人而不是机构对年金投资机构进行评价;第二,推进年金与资本市场良性互动,建立企业年金指数,为委托人及各管理人对投资管理业绩评估提供条件;第三。

对中央企业负责人经营业绩经济增加值考核指标的思考

当前许多国内外企业采用经济增加值作为企业管理者经营业绩考核评价的指标。从2010年起,国务院国有资产监督管理委员会用经济增加值指标来考核评价中央企业负责人经营业绩。本文从分析经济增加值指标入手,结合我国现行《中央企业负责人经营业绩考核办法》,认为用经济增加值作为经营者业绩考核指标存在一定的缺陷。为解决经济增加值作为企业经营者业绩考核指标所存在的不足,笔者提出了资本经济增加值率(REVAC)的概念,并建议在中央企业负责人经营业绩考核评价中用资本经济增加值率指标代替经济增加值考核指标。

基于EVA的企业业绩评价研究

与传统的业绩评价指标相比,EVA最大的优点在于,它反映的是企业的经济利润。通过建立基于EVA的考核体系和管理体系、建立EVA奖励基金和EVA奖金银行,建立EVA的杠杆股票期权制度,构建企业业绩评价体系,可以有效地解决上述问题。此外,我国企业在应用EVA时,应考虑到资本市场的有效性以及企业所处的市场环境,有关部门也应出台一系列政策,明确会计调整目标准则及资本成本的确定方法。

中国商业银行绩效评价理论研究

商业银行绩效评价是指从商业银行的经营现状出发,基于各种理论基础用各种评价方法,通过定量、定性对比分析来考核评价银行的盈利能力、业务发展状况、资产风险状况和持续发展能力。对目前中国商业银行现有的绩效评价体系所涉及的理论基础和评价方法进行分析和比较,指出不足之处,并在现有的评价方法的基础上从宏观层面和微观层面提出完善和改进意见。