寿险公司偿付能力监管的有效性分析——基于美国IRIS指标与RBC比率的比较

保险公司偿付能力不足是困扰世界各国保险业发展的瓶颈,为此,中国保监会正在加快建设第二代中国偿付能力监管体系。然而,现有不同监管模型的实际监管效果却存在非常大的差异,这些差异性在次贷危机爆发后体现的更加明显。本文使用多元判别分析(MDA)和逻辑回归分析(Logistic)两种统计方法,对保险监管信息系统(IRIS)和风险资本法(RBC)在美国使用的有效性进行了实证分析。分析结果表明IRIS指标可以有效识别偿付能力充足的寿险公司,而RBC比率对偿付能力不足的寿险公司有更好的预警能力,综合运用两种指标进行识别可以进一步提高对偿付能力充足公司识别,而对偿付能力不足的寿险公司识别没有提高。该结果对于中国寿险公司的偿付能力监管具有非常重要的借鉴意义。